海外電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)需求爆發(fā),國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)全球化市場(chǎng)拓展加速,多家企業(yè)海外融資事項(xiàng)也取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
近日,格林美披露,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司提交的關(guān)于公司擬發(fā)行全球存托憑證(Global Depository Receipts,“GDR”)并在瑞士證券交易所上市的申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查,認(rèn)為所有材料齊全,決定對(duì)該行政許可申請(qǐng)予以受理。
全球存托憑證(GDR)是互聯(lián)互通存托憑證機(jī)制的一種,互聯(lián)互通存托憑證機(jī)制是指符合條件的兩地上市公司,依照對(duì)方市場(chǎng)的法律法規(guī),發(fā)行存托憑證并在對(duì)方市場(chǎng)上市交易。換言之,就是在海外上市。
值得注意的是,除了格林美,還有國(guó)軒高科、杉杉股份和科達(dá)制造等電池及涉鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也先后發(fā)布了籌劃發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的公告,均欲搶占境外發(fā)行GDR先機(jī)。
對(duì)于上述企業(yè)來(lái)說(shuō),選擇在海外“上市”有著多重考量。
近兩年,全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng),2021年實(shí)現(xiàn)同比翻倍,景氣度加速提升,帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)共振。從海外市場(chǎng)來(lái)看,整車(chē)廠方面,大眾、寶馬、奔馳、Stellantis、雷諾、戴姆勒等歐洲車(chē)企均在加快電動(dòng)化轉(zhuǎn)型,而以特斯拉、通用、福特為代表的北美車(chē)企對(duì)動(dòng)力鋰電池的需求也持續(xù)強(qiáng)勁,龐大的電池產(chǎn)業(yè)鏈配套需求即將爆發(fā)。
電池企業(yè)方面,歐洲已出現(xiàn)瑞典N(xiāo)orthvolt,法國(guó)ACC、Verkor,英國(guó)Britishvolt,挪威Freyr、Morrow,意大利Italvolt,塞爾維亞ElevenEs等多家本土電池企業(yè),美國(guó)也在積極推動(dòng)電池企業(yè)本地化生產(chǎn)。
歐美等市場(chǎng)將成為全球電動(dòng)汽車(chē)的重要增量市場(chǎng),未來(lái)對(duì)動(dòng)力電池及上游原材料、設(shè)備的需求量必將大幅增長(zhǎng)。
基于此判斷,我國(guó)動(dòng)力電池及上游原材料和設(shè)備企業(yè)正摩拳擦掌,積極“出海”。
作為動(dòng)力電池頭部企業(yè)之一,國(guó)軒高科的全球化布局已初步展開(kāi)。
海外訂單方面,國(guó)軒高科已與多家國(guó)際客戶(hù)達(dá)成戰(zhàn)略合作并簽訂產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)訂單,僅其境外全資孫公司GOTION, INC.預(yù)計(jì)在2023年-2028年間將向美國(guó)大型上市汽車(chē)公司供應(yīng)的電池量就不低于200GWh。
構(gòu)建產(chǎn)業(yè)體系方面,2021年,國(guó)軒高科宣布與Volkswagen Aktiengesellschaft合作,將共同在歐洲打造從電池材料、電池產(chǎn)品到電池回收利用的全生命周期產(chǎn)業(yè)鏈;還計(jì)劃收購(gòu)博世集團(tuán)位于德國(guó)哥廷根的工廠,建立其在歐洲的首個(gè)新能源生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基地;其全資子公司合肥國(guó)軒高科與Tata在印度擬建合資公司??傮w上,國(guó)軒高科未來(lái)計(jì)劃在歐洲、北美、亞洲等海外市場(chǎng)加大動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)和配套產(chǎn)業(yè)建設(shè),旨在加快實(shí)現(xiàn)其海外市場(chǎng)布局。
作為鋰電池資源循環(huán)領(lǐng)域頭部企業(yè)之一,格林美在資源布局、客戶(hù)合作和產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建等方面,也表現(xiàn)出海外拓展的積極性。
早在2018年,格林美就與青山實(shí)業(yè)、邦普循環(huán)、IMIP、日本阪和興業(yè)簽署了《關(guān)于建設(shè)印尼紅土鎳礦生產(chǎn)電池級(jí)鎳化學(xué)品(硫酸鎳晶體)(5萬(wàn)噸鎳/年)項(xiàng)目的合資協(xié)議》,實(shí)現(xiàn)資源布局與國(guó)際接軌。
目前,格林美已經(jīng)與三星SDI、ECOPRO、LGC、巴斯夫等海外企業(yè)達(dá)成合作,客戶(hù)結(jié)構(gòu)國(guó)際化顯現(xiàn)。
其韓國(guó)浦項(xiàng)動(dòng)力電池回收基地2萬(wàn)噸廢舊電池處理產(chǎn)線(xiàn)已于2021年完成建設(shè)并投入運(yùn)營(yíng),加之其近期表示,將在匈牙利進(jìn)行高鎳前驅(qū)體生產(chǎn)及報(bào)廢動(dòng)力電池循環(huán)回收項(xiàng)目投資,打造歐洲工廠,格林美構(gòu)建面向全球動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)體系的路徑逐漸清晰。
杉杉股份作為正極、負(fù)極和電解液的鋰電綜合材料供應(yīng)商,在全球化布局方面也有所行動(dòng)。正極材料業(yè)務(wù)上,攜手巴斯夫于去年8月共建合資企業(yè),并向巴斯夫轉(zhuǎn)讓其正極業(yè)務(wù)子公司杉杉能源19.6438%的股權(quán),加速?lài)?guó)際業(yè)務(wù)拓展。
科達(dá)制造2015年進(jìn)入鋰電池負(fù)極材料領(lǐng)域,目前已形成“5萬(wàn)噸/年鍛后焦-3萬(wàn)噸/年石墨化-1萬(wàn)噸/年人造石墨-1000噸/年硅碳負(fù)極”石墨一體化的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。另外,其還通過(guò)持有藍(lán)科鋰業(yè)43.58%的股份,布局鹽湖提鋰領(lǐng)域,開(kāi)展碳酸鋰深加工等業(yè)務(wù)。2021年,藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)銷(xiāo)分別為2.27和1.92萬(wàn)噸。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,科達(dá)制造擬通過(guò)發(fā)行GDR謀劃海外上市,將為其主營(yíng)業(yè)務(wù)國(guó)際化發(fā)展提供支持。
實(shí)際上,為了實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略,境外發(fā)行GDR對(duì)于企業(yè)而言多有裨益。據(jù)了解,以上4家國(guó)內(nèi)企業(yè)擬在境外發(fā)行GDR的主要目的包括:
1.暢通海外融資渠道,利用資本市場(chǎng)支持,滿(mǎn)足企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求;
2.引入境外專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資者,優(yōu)化股東結(jié)構(gòu);
3.構(gòu)建全球化市場(chǎng)體系,提升全球競(jìng)爭(zhēng)力;
4.擴(kuò)大企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)知名度和影響力,加快全球化戰(zhàn)略布局落地,加深其在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的參與程度;
5.完善公司治理水平;吸引國(guó)際人才等。
國(guó)軒高科董秘潘旺表示,境外上市有望提升公司在海外的知名度,推動(dòng)國(guó)際化發(fā)展,“我們已經(jīng)有很多海外客戶(hù),而且還在不斷拓展新的海外客戶(hù)。海外客戶(hù)有一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的需求,就是需要我們?cè)诰惩夂腺Y建廠,這些都需要錢(qián),最有效的途徑就是通過(guò)境外資本市場(chǎng)融資,這有利于加快我們的海外市場(chǎng)布局,同時(shí)還可以吸引更多優(yōu)秀的海外研發(fā)和管理人員,加速全球化布局步伐。”進(jìn)一步說(shuō)明境外發(fā)行GDR符合企業(yè)現(xiàn)價(jià)段實(shí)際需求。
格林美副總經(jīng)理潘驊也指出,“境外發(fā)行GDR,對(duì)于公司拓展國(guó)際融資渠道,滿(mǎn)足公司國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展需要,進(jìn)一步加強(qiáng)公司全球品牌影響力和推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略都非常重要。”
杉杉股份表示,通過(guò)境外發(fā)行GDR并上市,希望與境外資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)直接對(duì)接,提升品牌知名度和影響力,并優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。
科達(dá)制造則表示,所募集資金將主要用于拓展主營(yíng)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略投資業(yè)務(wù),推動(dòng)其全球化布局及補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)資金。
實(shí)際上,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)這一輪競(jìng)相“出海”上市,還和近期國(guó)內(nèi)政策暖風(fēng)關(guān)系密切。
2月11日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》,滬深兩市符合條件的上市公司均可參與,上市目的地有英國(guó)、瑞士、德國(guó)三地可選,打通新的融資渠道。
隨后,3月16日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院金融委會(huì)議還提出,中國(guó)政府繼續(xù)支持各類(lèi)企業(yè)到境外上市。當(dāng)日,證監(jiān)會(huì)也表示,將抓緊推動(dòng)企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地,支持各類(lèi)符合條件的企業(yè)到境外上市,保持境外上市渠道暢通。
整體上,正在推進(jìn)境外發(fā)行GDR并上市的國(guó)內(nèi)8家A股公司中,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表現(xiàn)尤為積極。從進(jìn)度來(lái)看,科達(dá)制造、格林美擬發(fā)行GDR申請(qǐng)事宜已獲證監(jiān)會(huì)受理,國(guó)軒高科和杉杉股份擬發(fā)行GDR相關(guān)議案已獲股東大會(huì)審議通過(guò)。
目前,寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、億緯鋰能、蜂巢能源、孚能科技、當(dāng)升科技、新宙邦、科達(dá)利等眾多中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都在加快海外建廠步伐,為海外客戶(hù)就近提供配套,同時(shí)構(gòu)建全球化市場(chǎng)體系,進(jìn)一步提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和政策支持下,或?qū)⒂懈嗥髽I(yè)選擇赴海外上市。
原標(biāo)題:鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)競(jìng)相“出海”