国产黄色视频99,高清无码人妻中出亚洲,制服丝袜综合另类中文字幕,手机无码福利在线观看1000集

設(shè)立核電電力裝備研究院，為核電建設(shè)高峰提前布局。國務(wù)院2014年11月公布《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》，提出安全發(fā)展核電，2020年核電裝機容量達到5800萬千瓦，在容量達到3000萬千瓦以上。

國家能源局核電司司長劉寶華在4月23日的“世界核能發(fā)展論壇”上表示，到今年年底，中國運行核電裝機將達到3000萬千瓦，投產(chǎn)8臺，新開工機組預計達8臺左右。結(jié)合考慮核電2020年規(guī)劃目標，以及三代核電技術(shù)的成熟程度，我們預計2016-2017年會是核電開工的高峰期。中國核電上市、中電投與國家核電合并也將有利于核電行業(yè)發(fā)展。森源電氣增資1.6億用于核電電力裝備研究院建設(shè)，并與清華大學合作研發(fā)新一代核電電氣設(shè)備，將為進軍核電電力裝備制造領(lǐng)域奠定較好基礎(chǔ)。

貫徹“大電氣”發(fā)展戰(zhàn)略，募投項目有助于公司打通電氣化產(chǎn)業(yè)鏈，后續(xù)在工業(yè)自動化、新能源、電改、電動車等方面或?qū)⒂懈鄳?zhàn)略布局。公司秉承“大電氣”發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)品定位于高端市場，不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈條，在發(fā)展輸配電、電能質(zhì)量治理系列產(chǎn)品的同時，加大光伏發(fā)電等新能源系列產(chǎn)品的開發(fā)，目標成為提供全方位綜合性電力應用解決方案的電氣工程總承包商。此次非公開發(fā)行加碼光伏、核電、環(huán)保智能型電氣設(shè)備，有助于公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打通電氣化產(chǎn)業(yè)鏈。此外，公司是配網(wǎng)設(shè)備開關(guān)柜龍頭企業(yè)，在電網(wǎng)領(lǐng)域客戶資源豐富，和供電局客戶關(guān)系較好。隨著新電改的推進，我國將有序向社會資本放開配售電業(yè)務(wù)，售電業(yè)務(wù)和用電節(jié)能服務(wù)市場將爆發(fā)，森源未來可能在用電節(jié)能服務(wù)和運檢服務(wù)市場有戰(zhàn)略布局，搶占電改帶來的增量市場。

盈利預測與估值：在不考慮增發(fā)帶來的業(yè)績攤薄下，我們預計2015-2017年EPS分別為1.72/2.35/3.06元，同比增長160/37/30%，考慮到公司在光伏電站的儲備、集團在電動車領(lǐng)域的規(guī)劃布局、公司在電改方面的資源優(yōu)勢，給予2015年40倍PE，目標價70元，維持買入評級。

風險提示：宏觀經(jīng)濟持續(xù)低迷、光伏電站建設(shè)進度低于預期。

通威股份：潛在的農(nóng)業(yè)光伏龍頭，專業(yè)化優(yōu)勢巨大

投資要點

定增聚焦光伏產(chǎn)業(yè)，集團資產(chǎn)注入上市公司：公司發(fā)布增發(fā)預案，擬向通威集團發(fā)行股份購買其持有的通威新能源100%股權(quán)，向通威集團、巨星集團等17名法人及唐光躍等29名自然人發(fā)行股份購買其合計持有的永祥股份99.9999%股權(quán)。公司計劃在本次重大資產(chǎn)重組的同時，擬向不超過10名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金20億元，募集資金額不超過本次擬購買資產(chǎn)交易價格的100%，擬用于標的資產(chǎn)通威新能源所屬的“漁光一體”、“農(nóng)光互補”、“農(nóng)戶屋頂電站”各類光伏發(fā)電項目等。

多晶硅需求持續(xù)景氣，寡頭格局逐漸形成：全球光伏裝機穩(wěn)定增長，多晶硅需求持續(xù)景氣，我們預計2015-2017年全球太陽能級多晶硅需求約為28.3萬噸、32.3萬噸、36.2萬噸，同比增速分別為13.1%、14.3%、12.0%；國內(nèi)多晶硅需求分別有望達到23.2萬噸、27.2萬噸、30.8萬噸，同比增速分別為16.0%、17.1%、13.4%。多晶硅是整個晶體硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高、投資額最大、建設(shè)期最長的一個環(huán)節(jié)；預計到2015年底，海外巨頭的合計產(chǎn)能（含電子級多晶硅）約25萬噸，其中美國以外的產(chǎn)能約15萬噸；中國對美國多晶硅企業(yè)“雙反”，利好國內(nèi)多晶硅企業(yè)。國內(nèi)也逐漸形成了寡頭格局，保利協(xié)鑫龍頭地位穩(wěn)固，而大全新能源、特變電工、四川瑞能緊隨其后；南玻、洛陽中硅、賽維LDK、永祥股份先后完成技改并復產(chǎn)；截至2014年底，國內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能約17萬噸。

永祥股份完成技改，強勢躋身多晶硅第一集團：通過優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)環(huán)節(jié)，永祥股份在未大幅增加投資的情況下，使得多晶硅年產(chǎn)能由4000噸大幅增加至1.5萬噸，產(chǎn)能躍居國內(nèi)三甲之列；單位投資額約187元/kg，與行業(yè)當前最低水平相當，較行業(yè)平均水平減少約20%-30%。永祥股份技改后的生產(chǎn)成本7.525萬元/噸（12.3美元/kg），總成本略超9萬元/噸（14.8美元/kg），已經(jīng)躋身國內(nèi)甚至全球一流之列。通威集團和巨星集團就永祥股份的未來凈利潤做出了最低承諾：2015年不低于0.9億元，2015-2016年累計不低于3.1億元，2015-2017年累計不低于6.3億元，凸顯了永祥股份原股東與管理層對于未來發(fā)展的信心，尤其是對于成本控制的信心。如果該業(yè)績承諾兌現(xiàn)，將大幅增厚上市公司的業(yè)績。

2015年國內(nèi)將迎來光伏裝機大年，農(nóng)業(yè)+分布式光伏是國內(nèi)光伏行業(yè)發(fā)展的重要方向：2015年3月，國家能源局確定了2015年全國新增光伏電站建設(shè)規(guī)模17.80GW的目標，2015年國內(nèi)將迎來裝機大年。我國是一個農(nóng)業(yè)大國，具有豐富的農(nóng)業(yè)資源，“農(nóng)業(yè)+分布式光伏”的發(fā)展模式已經(jīng)成為我國光伏行業(yè)發(fā)展的重要，農(nóng)業(yè)大棚、灘涂、魚塘、湖泊是“地面分布式”的主要形式，光伏扶貧與農(nóng)村緊密相連，這些恰恰是農(nóng)業(yè)+光伏的極佳落腳點。通過“漁光一體”、“農(nóng)光互補”等新型農(nóng)業(yè)光伏模式，在漁塘、土地等農(nóng)業(yè)資源上建光伏電站，使光伏電站與高效養(yǎng)殖、種植業(yè)相結(jié)合，有效節(jié)約土地，提高了土地利用率和產(chǎn)出率，具有生態(tài)、節(jié)能、性價比高等優(yōu)點，對地區(qū)綜合發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)將起到積極示范作用。

漁光一體協(xié)同效應顯著，公司專業(yè)優(yōu)勢巨大：通威集團將旗下的光伏產(chǎn)業(yè)注入上市公司，充分發(fā)揮“農(nóng)戶資源”和“光伏行業(yè)資源”的協(xié)同效應，大力發(fā)展“漁光一體”、“農(nóng)光互補”、“農(nóng)戶屋頂電站”等光伏發(fā)電項目，同時利用大數(shù)據(jù)、云計算及移動互聯(lián)等信息革命，通過公司的互聯(lián)網(wǎng)+和電商平臺資源，合理優(yōu)化公司各項資源配置，滿足農(nóng)戶全方位的綜合性需求，全面提升公司產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的效率及效益，形成公司獨有的商業(yè)模式。針對“漁光一體”等新型業(yè)務(wù)，公司目前研究成果主要包括自主立項開展的模擬“漁光一體”遮光對黃顙魚養(yǎng)殖的影響研究項目，該項目通過對模擬“漁光一體”池塘遮光后對養(yǎng)殖環(huán)境、養(yǎng)殖效益的影響研究，不同面積模擬光伏組件對池塘影響研究，可有效指導開展遮光條件下“漁光一體”養(yǎng)殖生產(chǎn)，中國科學院水生生物研究所、中國水產(chǎn)科學研究院漁業(yè)機械儀器研究所等的多名專家驗收組成員一致同意通過驗收。同時，該項目在現(xiàn)代漁業(yè)、漁光一體化、漁光效益互補等方面有多項技術(shù)創(chuàng)新，形成了包括《“漁光一體”池塘養(yǎng)殖黃顙魚對浮游生物的影響》、《“漁光互補”在江蘇地區(qū)發(fā)展前景及應用思考》、《模擬“漁光互補”全雄黃顙魚健康精養(yǎng)技術(shù)》等三篇學術(shù)成果，為公司“漁光一體”及相關(guān)項目的開展具有良好的指導意義。因此，公司在“漁光互補”的專業(yè)性方面具有無可比擬的競爭優(yōu)勢。

渠道下沉兼具客戶粘性，漁光項目資源極其豐富：我國2014年養(yǎng)殖水面高達1.2億畝，其中池塘水域面積達4000萬畝，可支撐1200-1500GW的光伏電站總體規(guī)模。公司的飼料業(yè)務(wù)覆蓋面較廣，在全國范圍內(nèi)形成良好合作關(guān)系的養(yǎng)殖戶超過30萬戶，涉及水域面積達1000萬畝，其中池塘水域面積400萬畝左右，可支撐300-500GW的裝機規(guī)模。多年來公司深耕水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)，目前已與廣大養(yǎng)殖戶形成了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，因而借助這一積淀優(yōu)勢可獲取更多更易于建設(shè)光伏電站的水面資源。我們預計，公司2015年、2016年和2017年分別有望實現(xiàn)新增裝機量100-200MW、200-500MW和500-1000MW。到2017年，公司發(fā)電收入有望超過5-8億元，凈利潤有望達到2-3.5億元以上。

投資建議：預計公司2015-2016年收入分別為212.61億元、259.53億元，增速為23%、22%，歸屬母公司所有者凈利潤為5.25億元、7.08億元，增速為59.5%、34.8%；不考慮增發(fā)攤薄，對應2015-2016年EPS分別為0.64、0.87元。我們維持公司“買入”的投資評級，維持目標價24元，對應于攤薄前2016年28倍PE。

風險提示：多晶硅成本控制不達預期；多晶硅價格下滑幅度超預期；漁光一體項目推進不達預期。
　　
林洋電子：牽手華為規(guī)劃打造GW級光伏電站，戰(zhàn)略合作東軟能源互聯(lián)網(wǎng)邁出實質(zhì)性步伐

事件：5月1日到5月8日，公司發(fā)布數(shù)個公告。林洋新能源同意在光伏電站項目中采購華為技術(shù)有限公司組串式逆變器，2015-2017年，三年采購量不少于1.5GW；預中標國網(wǎng)公司電能表及用電信息采集設(shè)備5.03億元；預中標南網(wǎng)公司電能表設(shè)備約1.2億元；與東軟集團股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同進行光伏電站監(jiān)控的研究和提升，研發(fā)光伏電站運維平臺，合作開拓在光伏電站運維及能源互聯(lián)運營方面的商業(yè)機會。

主要觀點：

1、與東軟合作開發(fā)光伏電站監(jiān)控、運維平臺，合作拓展能源運營機會，有望成為光伏電站運營、電能服務(wù)龍頭。

東軟是中國最大的IT解決方案與服務(wù)供應商，主營業(yè)務(wù)包括行業(yè)解決方案、產(chǎn)品工程解決方案及相關(guān)軟件產(chǎn)品、平臺及服務(wù)等。