事件梳理:
1、中電建公布26GW光伏超大單招標(biāo)【開(kāi)標(biāo)】結(jié)果;
2、由于單體訂單很大,且硅料硅片暴跌后,盈利空間打開(kāi),吸引了40+公司投標(biāo),盛況空前;
3、報(bào)價(jià)兩極分化,平均價(jià)p型1.69、1.67,n型1.75,最低價(jià)p型、n型1.48,最高價(jià)p型超過(guò)1.8元,n型接近2元;
4、龍頭公司普遍報(bào)價(jià)較高,天隆晶晶+通威報(bào)價(jià)均遠(yuǎn)超平均價(jià),阿特斯報(bào)價(jià)略低,二三線公司普遍以相對(duì)較低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),中潤(rùn)裝備報(bào)出最低價(jià);
5、根據(jù)周三產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格信息,硅料、硅片價(jià)格繼續(xù)下挫,電池片企穩(wěn),組件小幅度補(bǔ)跌但仍在1.7-1.8元區(qū)間。動(dòng)態(tài)測(cè)算,硅料雖然跌幅較大,但成本很低,仍有不小盈利空間,硅片盈利大幅度為負(fù),電池價(jià)格率先企穩(wěn)反應(yīng)了產(chǎn)業(yè)鏈情況,組件環(huán)節(jié)和一體化盈利繼續(xù)攀升;
6、關(guān)注近期的【中標(biāo)結(jié)果】,超大單中標(biāo)結(jié)果將反應(yīng)行業(yè)預(yù)期,關(guān)注點(diǎn)在中標(biāo)平均價(jià)以及中標(biāo)份額——龍頭普遍高價(jià)策略訂單份額如何;
7、按照當(dāng)下產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及行業(yè)成本動(dòng)態(tài)測(cè)算,若中電建大單按照平均中標(biāo)價(jià)交付,組件超額盈利非??捎^,當(dāng)下成本應(yīng)在1.3元附近。
Q:中國(guó)電建有26GW組件項(xiàng)目招標(biāo),大家投標(biāo)價(jià)格區(qū)間很大,最低有1.5元以下,最高是1.8元以上,怎么看價(jià)格趨勢(shì)?
我們看均價(jià)在1.7元左右,整個(gè)組件價(jià)格下降是一個(gè)趨勢(shì),不同組件為什么會(huì)相差這么大,第一是看品牌,一線品牌價(jià)格還是比較高,是高于1.7元的平均價(jià)格。大部分二線品牌價(jià)格比較低。
Q:P型和N型比,N型價(jià)格沒(méi)有體現(xiàn)出優(yōu)勢(shì),怎么看溢價(jià)情況?
N型主要是topcon,從技術(shù)層面是可以接受1-2毛的,但往往成交價(jià)是低于1毛,很多企業(yè)N型報(bào)價(jià)甚至比P型是持平的,沒(méi)有溢價(jià)。是因?yàn)镹型還是2022年才大量投產(chǎn)的,組件廠需要更大的市場(chǎng)空間來(lái)保證未來(lái)的產(chǎn)量,所以它是可以接受的。
Q:當(dāng)前時(shí)點(diǎn)集采報(bào)價(jià)和后續(xù)執(zhí)行會(huì)不會(huì)有差異?
組件廠不管報(bào)1.4還是1.8,都是認(rèn)為今后一兩年可以有能力去履約的。能源企業(yè)以現(xiàn)在價(jià)格鎖定,原則上是按中標(biāo)價(jià)去執(zhí)行價(jià)格。
Q:電網(wǎng)建設(shè)很關(guān)鍵,西北大基地外送通道建設(shè)慢有對(duì)光伏裝機(jī)造成障礙,今年電網(wǎng)建設(shè)有沒(méi)有大的加速?
肯定是有的,2021-2022年電網(wǎng)投資同比增長(zhǎng)是非常大的,重點(diǎn)是中部地區(qū),2023-2024年和原來(lái)幾年也是翻天覆地的變化。
大基地電網(wǎng)的投資主要是特高壓,是大通道的送出,這些建設(shè)難度比較大,涉及區(qū)域比較廣,跨幾個(gè)省,建設(shè)進(jìn)度是很快的,只不過(guò)我們感受不到。今后幾年,中西部電網(wǎng)構(gòu)架是能夠得到很強(qiáng)提升的。
Q:硅料價(jià)格下行,組件在2023可能價(jià)格下降比較大,是否可以理解產(chǎn)業(yè)端不是組件端可以截留硅料下降的利潤(rùn)?
組件廠可以截留一部分的,因?yàn)榻M件價(jià)格要看能源企業(yè)的接受度,項(xiàng)目投資可能接受組件間隔在1.7-1.8元,那么可能沒(méi)有更大的訴求要低于這個(gè)價(jià)格?,F(xiàn)在能源企業(yè)在搶建設(shè),搶資源,可以認(rèn)為市場(chǎng)是比較流通的市場(chǎng),組件廠商只要保證基本的利潤(rùn),可以說(shuō)是充分競(jìng)爭(zhēng),所以它會(huì)降價(jià)。
Q:對(duì)于硅片技術(shù)路線,電站有沒(méi)有偏好差異?
從技術(shù)路線,N型組件轉(zhuǎn)換效率是高于P的,肯定是優(yōu)先選擇N型。第二從尺寸上,我用大尺寸如果不考慮安裝因素,肯定是比較愿意使用210的組件,施工成本也比較低,有更快建設(shè)周期,更大裝機(jī)體量。但有一個(gè)特殊之處是分布式光伏,為了施工便利和布置靈活的,往往是用182組件。
Q:電站對(duì)于組件選擇的依據(jù)是什么?
不同發(fā)電企業(yè)角度不一樣,我代表國(guó)有企業(yè)角度,肯定是優(yōu)選一線品牌,電站運(yùn)營(yíng)期25年。對(duì)應(yīng)新進(jìn)入企業(yè),也不一定沒(méi)有機(jī)會(huì),他們價(jià)格、服務(wù)各方面因素也可能拿到一些份額。
Q:對(duì)于儲(chǔ)能,峰谷電價(jià)差要達(dá)到什么水平收益率才可以?
經(jīng)驗(yàn)值在6毛左右。是2充2放。
Q:國(guó)內(nèi)可以達(dá)到6毛峰谷電價(jià)差的地方多嗎?
東部沿海地區(qū)比較多。
Q:預(yù)期國(guó)內(nèi)地面電站對(duì)跟蹤支架是什么態(tài)度?使用比例會(huì)提升嗎?
如果地形條件具備,對(duì)電站收益率是有很大提升,我們是愿意去選擇它的。但我們比較謹(jǐn)慎的,是因?yàn)楦欀Ъ苁请娮赢a(chǎn)品,在野外要考慮可靠性和運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用??傮w來(lái)說(shuō)還是樂(lè)觀態(tài)度。
Q:2023-2024年展望,地面電站跟蹤支架滲透率可以到多少?
我只能給大基地這塊的范圍,今后比例可能會(huì)提升到30-40%,會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)。
Q:山東和河北都是把發(fā)電量高的時(shí)段定位谷價(jià),這樣對(duì)光伏電站收益率會(huì)產(chǎn)生影響?
分布式還是采用就地消納,所以對(duì)分布式的收益率有很大影響。而集中電站是保障并網(wǎng),很大重點(diǎn)是煤電標(biāo)桿價(jià),煤電標(biāo)桿價(jià)是固定價(jià)格,不會(huì)太影響。
Q:組件報(bào)價(jià)價(jià)差很大是為什么?
不能絕對(duì)說(shuō)低價(jià)組件質(zhì)量就差,我們關(guān)注的是品牌,一線品牌價(jià)格是1.7-1.8元之間,是和極端1.4元組件價(jià)格相差很大的,1.4有可能是為了消耗庫(kù)存,也可能是二線品牌,是市場(chǎng)因素影響。
Q:光伏裝到一定量以后,配儲(chǔ)什么比例才會(huì)不出現(xiàn)棄風(fēng)棄光?
這兩年新能源裝機(jī)大量提升,儲(chǔ)能其實(shí)并沒(méi)有跟上,儲(chǔ)能配置不是說(shuō)達(dá)到多少才不會(huì)棄風(fēng)棄光,更多是電網(wǎng)安全度考慮的。
Q:什么時(shí)間點(diǎn)送出通道的建設(shè)會(huì)成為集中式發(fā)展的制約嗎?
2022年已經(jīng)是在制約。能源企業(yè)現(xiàn)在是能建盡建,是可以突破160GW的,現(xiàn)在只有160GW,從電網(wǎng)角度,他可以接受的新增量在160GW,所以目前還是制約因素。2023-2024這種制約因素會(huì)逐步緩解。
原標(biāo)題:光伏組件超大單解讀