截至本周四,隆眾監(jiān)測(cè)國內(nèi)主流牌號(hào)華南市場(chǎng)揚(yáng)巴5110J現(xiàn)貨較少,零星25600元/噸,環(huán)比跌600元/噸。
圖1 國內(nèi)EVA市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
隆眾分析:下游最大的需求光伏不倒,市場(chǎng)高位或難輕易撼動(dòng)。2022年第一季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量13.21GW,一季度組件產(chǎn)量54GW,光伏料需求在27萬噸左右,其增長表現(xiàn)走出來光伏淡季不淡的優(yōu)秀表現(xiàn)。進(jìn)入二季度以來EVA市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì),雖然五.一節(jié)后歸來市場(chǎng)低迷不振,但光伏料需求強(qiáng)勢(shì)不改,價(jià)格漲至高位后持穩(wěn)維持,貨源供應(yīng)支撐是偏強(qiáng)的,整體利潤也處于高位,部分在LDPE/EVA間可轉(zhuǎn)換的裝置,選擇產(chǎn)EVA亦是需求和利潤驅(qū)動(dòng)的雙向首選。二季度EVA平均理論利潤在11750元/噸,LDPE利潤在500元/噸,其優(yōu)勢(shì)明顯可見。而目前EVA光伏料出廠價(jià)格在29000-30500元/噸,發(fā)泡料出廠價(jià)格在24700-26200元/噸,兩者價(jià)差在4000元/噸左右,其利潤優(yōu)勢(shì)和量產(chǎn)合約優(yōu)勢(shì)都十分突出。因此高利潤和高需求量支撐EVA光伏料的強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)地位。
圖2 國內(nèi)EVA行業(yè)利潤圖
但5月份以來,無奈其他下游需求高成本難以有效消化,需求減量導(dǎo)致終端采購積極性減弱。但上游石化供應(yīng)主導(dǎo)產(chǎn)光伏,利潤高企,需求旺盛情況下,并無庫存壓力。美金貨源在外圍市場(chǎng)持續(xù)高于國內(nèi)情況想,進(jìn)口量偏少已是常態(tài),整體社會(huì)現(xiàn)貨補(bǔ)充有限。
從目前來看:本月EVA多空博弈空方勝。月底供方態(tài)度強(qiáng)硬穩(wěn)價(jià),行情有望跌勢(shì)收斂,區(qū)間震蕩。
需求端:1、光伏需求來看,膠膜廠采購成本增加,但因組件出口優(yōu)勢(shì)明顯,出口旺盛維持,需求暫時(shí)支撐,整體采購速度放緩,疫情重創(chuàng)和淡季情況下下游發(fā)泡等其他需求,對(duì)原材料采購熱情不高;剛需補(bǔ)倉。
供應(yīng)端:2、EVA石化廠商無庫存壓力,強(qiáng)勢(shì)主產(chǎn)光伏,主動(dòng)降價(jià)發(fā)泡等其他軟料價(jià)格可能性較小。3、外圍美金價(jià)格高企,國內(nèi)供應(yīng)量維持少量高價(jià)短時(shí)間難改。4、6月份外圍臺(tái)灣臺(tái)塑、泰國TPI均有裝置停車大修,國內(nèi)裝置預(yù)期檢修的有斯?fàn)柊?、延長榆林、但具體仍沒有定論,行情或進(jìn)入徘徊階段,漲跌兩難中繼續(xù)關(guān)注消息面變化。
綜上所述:臨近月底一周,石化方面也無庫存壓力下難有調(diào)整預(yù)期,光伏需求支撐下情況下,石化挺價(jià)心態(tài)難改,下游需求高成本傳導(dǎo)需時(shí)間消化,場(chǎng)內(nèi)供需博弈下隆眾建議EVA市場(chǎng)不過度悲觀,隨行就市操作。月底關(guān)注下個(gè)月光伏價(jià)格美金和國產(chǎn)價(jià)格商榷情況。中長期來看市場(chǎng)整體仍有較好預(yù)期。
原標(biāo)題:EVA:光伏一支獨(dú)秀 其他高位踩空