據(jù)報道,春節(jié)后繼膠膜、電池片漲價兌現(xiàn)之后,隨著組件排產(chǎn)持續(xù)超預期、國內(nèi)裝機預期上修至250GW-300GW,預計二季度產(chǎn)業(yè)鏈供需趨勢或超預期改善,組件漲價呼聲愈發(fā)高漲。近期多家媒體報道組件廠商計劃上調(diào)國內(nèi)分布式價格,且招標價格也出現(xiàn)企穩(wěn)回暖態(tài)勢,歐洲據(jù)部分公司反饋隨庫存去化,亦有1-2歐分價格回暖。3月排產(chǎn)環(huán)比增長32%大超預期,4月排產(chǎn)預計進一步增長5%,多環(huán)節(jié)價格上漲,需求有望向好。
由于國內(nèi)不斷交付年前訂單,而海外市場庫存持續(xù)消化,客戶拿貨意愿變強,使得3月光伏組件排產(chǎn)超預期。價格端光伏多環(huán)節(jié)出現(xiàn)價格試探性上漲,組件漲幅約為2-3分/W,膠膜價格也略微上漲,產(chǎn)業(yè)鏈價格筑底后有望回升,價格上行彈性有望緩解行業(yè)盈利壓力。盈利壓力大+供需超預期改善+電池&輔材等成本上漲,組件漲價條件充分,大概率將于近期落實。組件價格是映射光伏制造端的供需形勢的最重要指標,漲價將意味板塊貝塔拐點向上,可構(gòu)成下一重要催化。同時基本面上看,二季度光伏量價齊升態(tài)勢也進一步明確,且量價均有不斷超預期表現(xiàn)。行業(yè)經(jīng)過去庫周期的冰點,行情開始全面回暖。
3月組件排產(chǎn)反彈顯著
在2023年光伏制造全產(chǎn)業(yè)鏈價格大跳水后,2024年1月,硅料、硅片、電池價格均有止跌或企穩(wěn)回升之勢,但最受關(guān)注的組件仍“跌跌不休”。到了2月,硅料、硅片、電池價格走勢基本延續(xù)1月態(tài)勢,但波動幅度有所減弱。
春節(jié)之后,組件產(chǎn)業(yè)鏈價格開始階段性企穩(wěn),市場熱度漸起,頭部廠商醞釀漲價,引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。川財證券指出,3月光伏組件企業(yè)排產(chǎn)形勢轉(zhuǎn)好,下游需求改善明顯。
根據(jù)近日發(fā)布的數(shù)據(jù),3月光伏產(chǎn)業(yè)鏈中組件排產(chǎn)反彈顯著,部分企業(yè)環(huán)比翻倍,多數(shù)達50-70%,超出節(jié)后修復預期。而此前,行業(yè)咨詢機構(gòu)Infolink數(shù)據(jù)顯示,2月中國光伏組件廠商的整體開工率僅為23%。在需求拉動下,近期產(chǎn)業(yè)鏈價格階段性企穩(wěn),組件市場熱度漸起,頭部廠商醞釀漲價。
光伏行業(yè)近期排產(chǎn)的高增,一方面由于印度宣布自4月1日起將重新實施ALMM法案,限制進口中國制造的光伏組件。盡管此后又公告暫時擱置,但行業(yè)存在搶裝;另一方面,歐洲去庫存臨近尾聲,疊加紅海的地緣危機,也催化了提前備貨的需求。此外,國內(nèi)組件大廠往往仍有此前價格較高的訂單存量,仍能保證尚可的盈利。
隨著落后產(chǎn)能逐漸淘汰,行業(yè)對組件價格的走勢普遍看漲。目前龍頭廠商僅為試探性提高報價,最終能否順利提價仍需視下游接受程度而定。從產(chǎn)業(yè)鏈供需格局來看,硅料在春節(jié)期間小幅補庫,而硅片庫存較高,難以形成漲價;N型電池和組件相對緊張,可能會對價格形成一定支撐。當前組件價格已降至0.9元/w左右,廠商已沒有太多利潤可言,組件價格幾乎沒有向下空間,短期需求恢復將對價格形成利好。需要注意的是,目前光伏行業(yè)的滲透率已達到50%,行業(yè)反彈的空間難以像此前一樣一路向上。對于龍頭組件廠商而言,其低價訂單交付帶來的報表壓力可能要到二季度才會顯現(xiàn)。
在當前需求超預期下,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本最有優(yōu)勢的公司,以及N型電池占比高的公司,設(shè)備和材料端涉及鈣鈦礦技術(shù)、IBC技術(shù)等未來方向性的公司有望脫穎而出。特別是光伏輔材環(huán)節(jié),量增價穩(wěn),膠膜等輔材甚至可以實現(xiàn)量價齊升。
技術(shù)迭代、生產(chǎn)力升級
隨著我國對可持續(xù)發(fā)展和“雙碳”目標的持續(xù)推進,光伏作為國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量,越來越受到重視。
2024年全國兩會,有近170位來自能源、電力領(lǐng)域的人大代表、政協(xié)委員,其中,包括陽光電源董事長曹仁賢、通威集團董事局主席劉漢元、隆基綠能董事長鐘寶申、正泰集團董事長南存輝、天合光能董事長高紀凡、TCL董事長李東生在內(nèi)的10位重量級人物均來自光伏及相關(guān)行業(yè)。
在“雙碳”及降本增效的目標指引下,光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的技術(shù)迭代、生產(chǎn)力升級是永恒的主題,也是“新質(zhì)生產(chǎn)力”重點發(fā)展的行業(yè)之一。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會估算,2023年,全資模型下地面光伏電站在1800小時、1500小時、1200小時、1000小時等效利用小時數(shù)的LOCE分別為0.15、0.18、0.23、0.27元/kwh。截至2023年,光伏組件價格較2022年下降近50%,光伏裝機成本大幅下降,且N型組件有3%—8%的發(fā)電量增益,全國絕大部分地區(qū)光伏發(fā)電度電成本已實現(xiàn)低于0.2元/kWh,較傳統(tǒng)能源經(jīng)濟性持續(xù)凸顯,具備了改變發(fā)展模式的新質(zhì)生產(chǎn)力特征。
目前,光伏行業(yè)正加速向“全面N型時代”邁進,N型組件與P型組件價差降低也促使N型滲透率加速,產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商爭相擁抱新技術(shù)與先進產(chǎn)能。具體來看,目前以P型電池為代表的低效率產(chǎn)線逐步關(guān)停,而以 N型電池為代表的先進產(chǎn)能,憑借更高的轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢,市場需求持續(xù)提升。
在光伏產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的過程中,光伏設(shè)備的創(chuàng)新與發(fā)展是支撐新工藝和新產(chǎn)能落地的基礎(chǔ)和關(guān)鍵,也是新質(zhì)生產(chǎn)力在光伏行業(yè)中的核心體現(xiàn)。在當前主流的新型高效電池片技術(shù)路線中,TOPCon 和XBC已率先完成大規(guī)模量產(chǎn),專注于相關(guān)技術(shù)路線熱制程、鍍膜及自動化設(shè)備的國家級專精特新“小巨人”——拉普拉斯獲得了下游主流客戶的高度認可。
行業(yè)專家指出,光伏電池片核心工藝設(shè)備是決定其結(jié)構(gòu)質(zhì)量的關(guān)鍵,直接影響光電轉(zhuǎn)換效率,進而影響整個下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本。
行業(yè)規(guī)模預計持續(xù)擴張
在光伏產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展的過程中,降本增效不僅是最重要的目標,也是推動光伏行業(yè)不斷發(fā)展的內(nèi)在牽引動力,隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈的日趨成熟,光伏電池片的技術(shù)創(chuàng)新,特別是光電轉(zhuǎn)換效率的提升,成為了行業(yè)中最關(guān)鍵的技術(shù)變革領(lǐng)域。而以拉普拉斯為代表的具備核心技術(shù)的光伏設(shè)備廠商們,可以為上述目標做出更多的貢獻。
國際可再生能源機構(gòu)(IRENA,International Renewable Energy Agency)數(shù)據(jù)預測,未來可再生能源將逐步取代傳統(tǒng)化石能源,占整體能源消耗量的50%,其中光伏發(fā)電將占總電力需求的25%。為了實現(xiàn)2050年“零排放”的目標,2030年可再生能源裝機量需達到2020年的三倍;到2050年,至少有70%的發(fā)電量來自光伏、風電等可再生能源,可再生能源裝機量需達到28000GW。
根據(jù)國家發(fā)改委能源研究所發(fā)布的相關(guān)報告,預計到2035年,中國光伏發(fā)電量將占社會用電量的28%;到2050年,光伏將有望成為中國第一大電源,其發(fā)電量預計將占社會用電量的39%。
原標題:組件排產(chǎn)反彈顯著,光伏需求回暖之際來了?