這次鎳價(jià)暴漲暴跌的行情,是否意味著王傳福曾經(jīng)對(duì)于“動(dòng)力電池使用稀有金屬”的擔(dān)憂得到了印證?是否會(huì)影響車(chē)企、電池廠商在技術(shù)路線上面的選擇?墨柯認(rèn)為不會(huì)。他說(shuō):“高鎳三元還是方向。磷酸鐵鋰電池能量密度的劣勢(shì)很難改善。”
進(jìn)口是否就意味著會(huì)面臨“無(wú)法穩(wěn)定供應(yīng)”的難題?墨柯不這么認(rèn)為,他表示,國(guó)內(nèi)很多企業(yè)已經(jīng)通過(guò)參股相關(guān)公司獲取開(kāi)采和銷(xiāo)售權(quán),在一定程度上保障了我國(guó)的鎳資源供應(yīng)。
“妖鎳”的暴漲已經(jīng)摁下了“剎車(chē)鍵”。3月10日,國(guó)內(nèi)期貨夜盤(pán)開(kāi)盤(pán),滬鎳主力合約(NI2204)開(kāi)盤(pán)即跌停,跌幅達(dá)17%。
據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù),3月10日國(guó)產(chǎn)鎳價(jià)區(qū)間為23.72萬(wàn)元~24.61萬(wàn)元/噸,平均價(jià)格較3月9日下跌7.26萬(wàn)元/噸,平均價(jià)格跌幅超過(guò)20%。
此前,受資金博弈等因素影響,鎳價(jià)曾出現(xiàn)過(guò)一輪瘋漲。3月7日LME(倫敦金屬交易所)鎳價(jià)大漲超70%,8日盤(pán)中最大漲幅一度超100%。
盡管目前看來(lái),鎳價(jià)的極端行情已經(jīng)有了結(jié)束的跡象,但這輪暴漲暴跌是否會(huì)對(duì)鋰電池行業(yè)產(chǎn)生一些長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響?
在2021年6月的亞布力論壇上,比亞迪(002594,SZ)董事長(zhǎng)王傳福曾表示,新能源車(chē)電池如果大量使用鎳、鈷等稀有金屬,當(dāng)原材料無(wú)法穩(wěn)定供應(yīng)或燃油車(chē)全部被新能源車(chē)代替時(shí),原材料供需矛盾將不可避免。
而在動(dòng)力電池領(lǐng)域,鎳、鈷等稀有金屬主要用于三元鋰電池,磷酸鐵鋰電池并不需要它們。這輪“妖鎳”風(fēng)波是否會(huì)改變鋰電池技術(shù)路線的發(fā)展,讓磷酸鐵鋰電池占有率進(jìn)一步提高?
真鋰研究首席分析師墨柯認(rèn)為,這并不會(huì)影響鋰電池的技術(shù)路線,高鎳三元鋰電池依然是方向。不過(guò)當(dāng)前磷酸鐵鋰的市場(chǎng)份額確實(shí)有較大可能會(huì)進(jìn)一步提升。
比亞迪證券部工作人員表示,這次鎳價(jià)主要是受市場(chǎng)炒作影響,至于技術(shù)路線的問(wèn)題,市場(chǎng)會(huì)進(jìn)行回答。
技術(shù)路線不會(huì)動(dòng)搖,高鎳三元仍是方向
目前,動(dòng)力電池主要有兩大技術(shù)路線,分別是三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池。三元鋰電池能實(shí)現(xiàn)更高的能量密度,而磷酸鐵鋰電池則以更低成本和更高安全性著稱(chēng)。
很多人可能還記得2020年比亞迪和寧德時(shí)代(300750,SZ)關(guān)于“針刺試驗(yàn)”的較勁,“一根鋼針”掀起的大討論背后,就是磷酸鐵鋰電池和三元電池兩大技術(shù)路線之爭(zhēng)。
近年來(lái),隨著新能源車(chē)補(bǔ)貼的逐步退坡,具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)占有率不斷提升,而三元鋰電池的裝機(jī)量占比卻不斷下滑。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,2021年磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝機(jī)量市場(chǎng)份額為51.68%,首次反超三元鋰電池。
為什么磷酸鐵鋰電池具有成本優(yōu)勢(shì)?因?yàn)槿囯姵匦枰玫解捄玩嚨认∮薪饘?,其?ldquo;三元”指的就是鎳、鈷、錳三種元素。
而目前,“高鎳化”已經(jīng)成為三元鋰電池的重要方向,三元鋰電池對(duì)鎳資源的依賴(lài)程度也在不斷提高。中信期貨數(shù)據(jù)顯示,2020年NCM811(鎳鈷錳占比為8:1:1)和NCM622這兩種高鎳材料占三元材料的比例分別為26%和29%。預(yù)計(jì)到2025年,NCM811的占比將提高到56%,NCM622的占比將變?yōu)?6%,合計(jì)占比達(dá)82%。
那么這次鎳價(jià)暴漲暴跌的行情,是否意味著王傳福曾經(jīng)對(duì)于“動(dòng)力電池使用稀有金屬”的擔(dān)憂得到了印證?是否會(huì)影響車(chē)企、電池廠商在技術(shù)路線上面的選擇?
墨柯認(rèn)為不會(huì)。他說(shuō):“高鎳三元還是方向。磷酸鐵鋰電池能量密度的劣勢(shì)很難改善。”
信達(dá)證券一份研報(bào)顯示,從比容量上看,高鎳三元材料相比低鎳三元和磷酸鐵鋰有30%左右的優(yōu)勢(shì)。目前NCM811可以做到250Wh/kg以上的單體能量密度,后續(xù)有望做到300Wh/kg,相比磷酸鐵鋰的200Wh/kg和NCM523的220~230Wh/kg具有顯著的能量密度優(yōu)勢(shì)。
同時(shí),動(dòng)力電池往高能量密度方向發(fā)展,也受相關(guān)政策的鼓勵(lì)。2021年12月,工信部在《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》中,要求使用三元材料的能量型單體電池能量密度≥210wh/kg,電池組能量密度≥150wh/kg。
而《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2015)》中對(duì)相關(guān)能量密度的要求是:動(dòng)力能量型單體電池能量密度≥120Wh/kg,電池組能量密≥85Wh/kg。從政策的導(dǎo)向來(lái)看,動(dòng)力電池能量密度的提升已是大勢(shì)所趨。
墨柯說(shuō):“當(dāng)電動(dòng)汽車(chē)邁向智能化、電量消耗更大的時(shí)候,三元電池的優(yōu)勢(shì)就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。”
不過(guò),墨柯同時(shí)表示,當(dāng)前的磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)份額確實(shí)有非常大的可能會(huì)進(jìn)一步提升,只是這和鎳價(jià)波動(dòng)并沒(méi)有什么關(guān)聯(lián)。
碳酸鋰價(jià)格狂飆,磷酸鐵鋰也“不香”了?
本輪價(jià)格波動(dòng),讓作為三元鋰電池的關(guān)鍵材料的鎳受到了很多關(guān)注。但實(shí)際上,在過(guò)去兩年時(shí)間里漲價(jià)更猛的其實(shí)不是鎳,而是磷酸鐵鋰電池的關(guān)鍵材料碳酸鋰。
據(jù)生意社數(shù)據(jù),3月10日電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)已經(jīng)達(dá)到了49.1萬(wàn)元/噸。而在2020年12月28日,電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)僅為5.46萬(wàn)元/噸。這意味著,短短一年半不到的時(shí)間里,碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)增長(zhǎng)了8倍。
而磷酸鐵鋰的原材料主要就是碳酸鋰和磷酸鐵,其中又以碳酸鋰為主導(dǎo)。碳酸鋰價(jià)格的大幅提高,也使得磷酸鐵鋰的價(jià)格持續(xù)拉升。
東亞前海證券的相關(guān)研報(bào)表示,2021年以來(lái),磷酸鐵鋰價(jià)格持續(xù)上漲。2021年全年,磷酸鐵鋰價(jià)格從年初的3.7萬(wàn)元/噸上漲至年末的10.7萬(wàn)元/噸,漲幅為189.19%。2022年以來(lái),磷酸鐵鋰價(jià)格延續(xù)上升趨勢(shì),截至2022年3月4日,價(jià)格為16.3萬(wàn)元/噸,較年初上漲52.3%。
墨柯表示,近兩年,和三元鋰電池相比,磷酸鐵鋰電池成本的上漲幅度其實(shí)相對(duì)更大一些。“如果這個(gè)趨勢(shì)繼續(xù)下去,未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn),磷酸鐵鋰電池不會(huì)再有成本優(yōu)勢(shì)。”他說(shuō)。
而現(xiàn)階段,碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲,已經(jīng)對(duì)正極材料相關(guān)企業(yè)形成了較大壓力。墨柯表示,碳酸鋰現(xiàn)在的價(jià)格水平下,正極材料企業(yè)生產(chǎn)已經(jīng)要賠錢(qián)了。
墨柯稱(chēng),NCM523在2月中旬的價(jià)格是31萬(wàn)元/噸,當(dāng)時(shí)的前驅(qū)體成本約14萬(wàn)元,碳酸鋰成本約16萬(wàn)元,電力成本0.5萬(wàn)~1萬(wàn)元,再加上設(shè)備折舊、人工等,基本上就是賠錢(qián)。
而如今,碳酸鋰的價(jià)格依然在漲。據(jù)生意社數(shù)據(jù),3月10日電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)較3月6日均價(jià)已經(jīng)漲了2.72%。
鎳資源依賴(lài)進(jìn)口,原材料供需是否會(huì)產(chǎn)生矛盾?
如果說(shuō)本次鎳價(jià)的短期波動(dòng)并不會(huì)對(duì)動(dòng)力電池技術(shù)路線產(chǎn)生影響,且碳酸鋰的漲價(jià)幅度也很大的話,那么從長(zhǎng)期來(lái)看,我們的鎳資源是否會(huì)出現(xiàn)王傳福所擔(dān)心的“原材料無(wú)法穩(wěn)定供應(yīng)”的問(wèn)題?
國(guó)聯(lián)證券研報(bào)顯示,中國(guó)鎳資源較為匱乏,對(duì)外依存度高達(dá)86%,需大量從印尼和菲律賓等國(guó)家進(jìn)口。
但進(jìn)口是否就意味著會(huì)面臨“無(wú)法穩(wěn)定供應(yīng)”的難題?墨柯不這么認(rèn)為,他表示,國(guó)內(nèi)很多企業(yè)已經(jīng)通過(guò)參股相關(guān)公司獲取開(kāi)采和銷(xiāo)售權(quán),在一定程度上保障了我國(guó)的鎳資源供應(yīng)。
比如華友鈷業(yè)(603799,SH),據(jù)其3月9日發(fā)布的公告,公司在印度尼西亞布局了紅土鎳礦濕法冶煉粗制氫氧化鎳鈷項(xiàng)目、紅土鎳礦火法冶煉高冰鎳項(xiàng)目等鎳鈷資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,其中子公司華越鎳鈷有限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目已順利投料試產(chǎn)。
細(xì)數(shù)一下,除了華友鈷業(yè)之外,還有寧德時(shí)代、億緯鋰能(300014,SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460,SZ)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993,SH)等多家上市公司擁有對(duì)海外鎳礦的布局。
墨柯還說(shuō):“我們的鋰資源對(duì)外依賴(lài)程度也很大”。據(jù)了解,目前全球鋰資源主要集中于南美“鋰三角”地區(qū)(智利、阿根廷和玻利維亞交界處的高海拔湖泊和鹽沼)。
盡管我國(guó)鋰資源并不匱乏,但現(xiàn)階段開(kāi)采價(jià)值還不大。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教表示:“我國(guó)的鋰礦資源也有很多,礦床規(guī)模也不小,很多都具備較大的開(kāi)發(fā)潛力,但從現(xiàn)有的技術(shù)來(lái)看,很多礦床開(kāi)采環(huán)境較為嚴(yán)苛,商業(yè)價(jià)值不大。”
因此,我國(guó)的鋰資源主要來(lái)源于進(jìn)口。西部證券3月份一份研報(bào)顯示,目前我國(guó)碳酸鋰自給率僅30%左右,進(jìn)口依賴(lài)明顯。
墨柯認(rèn)為,如果擔(dān)憂“進(jìn)口就面臨無(wú)法獲得穩(wěn)定供應(yīng)”的問(wèn)題,那么也就“不用做鋰電池”了。真正應(yīng)該做的,是在現(xiàn)有的商業(yè)規(guī)則之下,通過(guò)參股等方式合理獲取到短缺的資源。
原標(biāo)題:“妖鎳”暴漲暴跌是否會(huì)影響鋰電池技術(shù)路線?業(yè)界這么說(shuō)