編者按:4月,國內(nèi)硅料前5大廠商的產(chǎn)量占比已經(jīng)達(dá)到88%,硅料國產(chǎn)替代和向頭部寡頭集中的趨勢十分明顯。相對而言,電池片將會是今年比較堅(jiān)挺的環(huán)節(jié),4月份以來高效PERC電池片售價一直穩(wěn)定在0.79元/W,與硅料一個半月跌20%以上表現(xiàn)差異巨大。硅片是光伏所有環(huán)節(jié)中集中度最高的領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)大多數(shù)的專業(yè)人士都傾向于180硅片可能才是最好的選擇,不過規(guī)格的大尺寸硅片孰優(yōu)孰劣,還在爭論中。
當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)鏈有幾個關(guān)鍵點(diǎn)。
1、平價上網(wǎng)時代已經(jīng)來臨。根據(jù)通威股份實(shí)控人劉漢元兩會期間的發(fā)言:“我國新增光伏裝機(jī)項(xiàng)目約有2/3實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng),到2021年將全部實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)。”曾經(jīng)的光伏行業(yè)就是價值殺手,出貨增長多少,價格就能下降多少。平價以后,具備競爭優(yōu)勢被市場認(rèn)可的光伏發(fā)電需求會越來越大,平價會改變整個行業(yè)的競爭屬性。
2、產(chǎn)能加速出清,龍頭效應(yīng)顯現(xiàn)。其中國內(nèi)硅料和電池片未來通威將是絕對的行業(yè)老大,而硅片和組件領(lǐng)域,隆基將是絕對的引領(lǐng)者(電池片隆基當(dāng)前產(chǎn)能和擴(kuò)張預(yù)期也不弱)。
3、電網(wǎng)消納規(guī)模起量。根據(jù)國網(wǎng)《2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電新增消納能力》,風(fēng)電29.5吉瓦,光伏39.1吉瓦1。蒙西電網(wǎng)也已承諾2020年新增消納風(fēng)電1吉瓦和光伏2吉瓦。如果南方電網(wǎng)新增光伏消納能力與2019年5.7吉瓦競價項(xiàng)目持平,則2020年全國新增光伏消納將在45-50吉瓦。這一消納數(shù)據(jù)是高于此前市場預(yù)期的40GW。未來,隨著價格優(yōu)勢的持續(xù)增長,光伏發(fā)電上網(wǎng)消納量提升將是大趨勢。
本文筆者將著重素描一下光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)初步顯現(xiàn)的龍頭效應(yīng)。
硅料:國產(chǎn)替代和頭部集中雙輪驅(qū)動
4月以來硅料價格一瀉千里,單晶致密料價格從4月初的73元/千克下跌到5月20日的59元/千克(均價),多晶菜花料均價從43元/千克下跌到30元/千克。按照80%單晶料占比估算,硅料企業(yè)不含稅綜合售價已經(jīng)從4月初59元/千克跌到4月底51元/千克,再跌到5月20日的47.08元/千克。也就是說,僅1個月20天,硅料的平均售價下降了高達(dá)20.2%。要知道,2019年全年,硅料的年初到年末的下降幅度也就30%-40%的區(qū)間。2019年極度擴(kuò)張的硅料產(chǎn)能的殺傷力依舊強(qiáng)烈。
筆者曾提到:“當(dāng)硅片爆發(fā)價格戰(zhàn)之時,硅料會出現(xiàn)一波被動去產(chǎn)能,二線硅料廠如康博、中硅、盾安、東立光伏、鄂爾多斯正式迎來批量退出的時代,緊接著就會出現(xiàn)硅料結(jié)構(gòu)性緊缺。所以:2020年當(dāng)硅片價格戰(zhàn)打響之時便是硅料緊缺進(jìn)而漲價的發(fā)令槍,是硅料苦盡甘來的號角。”
但是,疫情造成的復(fù)工復(fù)產(chǎn)以及需求的下滑,延緩硅片的價格戰(zhàn)爭,卻加速了硅料的去產(chǎn)能。按照47.08元/千克的硅料不含稅價格計(jì)算,當(dāng)前海外德國瓦克、韓華馬來西亞、協(xié)鑫江蘇、亞硅、東立、鄂爾多斯等廠都已經(jīng)虧現(xiàn)金流,國內(nèi)頭部五大廠也只是微利。
2020年2月,韓國韓華宣布群山基地關(guān)閉,韓國本土硅料產(chǎn)量歸零。2019年韓國硅料產(chǎn)量5.2萬噸,全部出口到中國。未來,馬來西亞和德國瓦克即使產(chǎn)能不退出,國內(nèi)繼續(xù)進(jìn)口高價硅料的概率也不大。2019年中國硅料需求48.4萬噸,進(jìn)口硅料市場份額30%,同比下降5個百分點(diǎn)。2020年進(jìn)口硅料市場的下降比例會更大。
另外,多晶用的菜花料已經(jīng)是確定性要退出歷史舞臺的,以單晶組件為例,2019年全球單晶組件市場占比已經(jīng)達(dá)到65%,2019Q4已經(jīng)無限接近80%。意味著技術(shù)硬實(shí)力不過關(guān),菜花料比例較高的工廠將被清除市場。
4月,國內(nèi)硅料產(chǎn)量3.57萬噸,前5大廠商的產(chǎn)量占比已經(jīng)達(dá)到88%,其中,通威和新希望在2021年產(chǎn)能有望超過全球產(chǎn)能的50%(其中,通威有望將超過32%)。硅料國產(chǎn)替代和向頭部寡頭集中的趨勢十分明顯。
電池片:分散格局將徹底改善
疫情沖擊下海外需求驟降,電池價格暴跌,最新高效PERC電池含稅售價0.79元/瓦,較年初下調(diào)約0.15元/瓦,下降幅度約15.96%。這個價格下,除頭部企業(yè)外均已虧現(xiàn)金流,若考慮折舊情況,二三線廠商更是虧得一塌糊涂。
電池片一直以來是光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能最為分散的一環(huán),不過隨著通威、隆基和愛旭產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張,2019實(shí)際產(chǎn)能前5大廠商占比43.92%。預(yù)計(jì)2020年,單晶電池的產(chǎn)能將擴(kuò)大到180GW,其中隆基、通威、愛旭將位列第一陣營,產(chǎn)能分布有望達(dá)到28GW、28GW、22GW,同時,通威在最新的上交所問詢函中表示,預(yù)計(jì)2023年高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)22-29萬噸,太陽能電池產(chǎn)能將達(dá)到80-100GW。通威將成為電池片和硅料領(lǐng)域絕對的產(chǎn)能NO.1。同時,也將與隆基、愛旭一起,一改電池片龍頭集中率較低的現(xiàn)狀。
相對而言,電池片將會是今年比較堅(jiān)挺的環(huán)節(jié),4月份以來高效PERC電池片售價一直穩(wěn)定在0.79元/W,與硅料一個半月跌20%以上表現(xiàn)差異巨大。供給收縮疊加需求回暖,供需格局邊際改善,電池環(huán)節(jié)最差的時候大概率已經(jīng)過去,未來隨著海外疫情逐漸消退,需求有望持續(xù)回升并在低價組件的刺激下爆發(fā)。
硅片:集中度最高大硅片之爭待考
根據(jù)隆基、中環(huán)、晶科和晶澳的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃,預(yù)計(jì)2020年底,四家公司的硅片產(chǎn)能將達(dá)到174GW,但預(yù)計(jì)全球產(chǎn)能2020年不過210GW。其中,隆基2019年底硅片產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到42GW,預(yù)計(jì)2020年底將達(dá)到80GW,中環(huán)2020年底將達(dá)到60GW。硅片是光伏所有環(huán)節(jié)中集中度最高的領(lǐng)域。
硅片當(dāng)前的尺寸之爭十分激烈。中環(huán)聯(lián)合天合光能、東方日升和自己的東方環(huán)晟主攻210硅片(邊長210mm),而隆基、晶科、晶澳三大組件巨頭卻不約而同的選擇了180硅片(邊長180mm),之前中環(huán)推出210以來,股價表現(xiàn)一直非常出色(也有部分是要和TCL混改的概念),但是最近一直不太抗跌,5月22日更是大跌近6個點(diǎn)。主要的原因是,210可能并非最優(yōu)尺寸,核心限制因素居然是集裝箱的運(yùn)輸問題,如果讓210硅片按照常規(guī)的組件5列4分片的話,兩層,4組組件集裝箱裝不下,但是按照5列3分片排列的話,其提供的效率提升和成本提升相抵消后,基本就廢了。
現(xiàn)在業(yè)內(nèi)的大多數(shù)的專業(yè)人士都傾向于180硅片可能才是最好的選擇,而且能夠兼容部分現(xiàn)有產(chǎn)能,節(jié)約很多新產(chǎn)能的資金投入。當(dāng)然,不過規(guī)格的大尺寸硅片孰優(yōu)孰劣,現(xiàn)在還在一個爭論的過程中。組件是產(chǎn)業(yè)鏈中最為透明的環(huán)節(jié),每年的組件出貨量排名也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。趨勢和其他領(lǐng)域一樣,2019年前十大廠商的市占率達(dá)到70%,提升12個百分點(diǎn)。值得一提的是,2019年末隆基的組件產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到14GW,全球排名第二位,但出貨量第五位。但根據(jù)隆基的產(chǎn)能擴(kuò)張情況看,2020年底組件產(chǎn)能將達(dá)到37GW,將遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于2、3名。
原標(biāo)題:光伏:產(chǎn)能加速出清 電網(wǎng)消納超預(yù)期