国产黄色视频99,高清无码人妻中出亚洲,制服丝袜综合另类中文字幕,手机无码福利在线观看1000集

編者按：對(duì)于光伏，政策落地國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇，組件出口數(shù)據(jù)爆發(fā)，海外光伏需求持續(xù)繁榮，單晶硅片市占率持續(xù)提升，但硅片需求維持穩(wěn)定，多晶硅料需求面臨分化，致密料供需偏緊，菜花料降價(jià)空間更大。

光伏：下半年需求的判斷是：1）政策落地國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇，全年裝機(jī)預(yù)期45GW左右；2）組件出口數(shù)據(jù)爆發(fā)，海外光伏需求持續(xù)繁榮；對(duì)供給的判斷是：1）PERC電池在三季度面臨供給集中釋放，而國(guó)內(nèi)項(xiàng)目七月份競(jìng)價(jià)才有結(jié)果，三季度國(guó)內(nèi)需求平穩(wěn)，疊加海外市場(chǎng)維持穩(wěn)定，PERC電池在三季度可能會(huì)面臨降價(jià)壓力；2）硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能持續(xù)釋放，但速度低于PERC產(chǎn)能釋放速度，因此降價(jià)的壓力和空間低于電池環(huán)節(jié)，確定性較強(qiáng)；3）單晶硅片市占率持續(xù)提升，但硅片需求維持穩(wěn)定，多晶硅料需求面臨分化，致密料供需偏緊，菜花料降價(jià)空間更大。4）組件需要跟蹤海外的拓展能力，目前晶科、晶澳等龍頭企業(yè)海外業(yè)務(wù)開展多年，樂葉自2018年開拓海外市場(chǎng)，進(jìn)步較快。

投資機(jī)會(huì)在于：1）硅片環(huán)節(jié)確定性大于另外三個(gè)環(huán)節(jié)，且降價(jià)空間有限，龍頭份額持續(xù)提升，隨著大硅片的推出及滲透提升，毛利率有望上行；2）致密料價(jià)格維持穩(wěn)定，低成本效應(yīng)可以擠出二三線多晶硅料企業(yè)，龍頭企業(yè)市占率繼續(xù)提升；3）電池片環(huán)節(jié)二八分化，龍頭企業(yè)賺取大部分利潤(rùn)。

推薦關(guān)注隆基股份、通威股份

風(fēng)電：我們判斷2019風(fēng)電需求復(fù)蘇，全年裝機(jī)有望達(dá)到28GW，搶裝的原因是：1）搶電價(jià)，存量項(xiàng)目于2019年底前開工，一季度招標(biāo)數(shù)據(jù)火爆驗(yàn)證趨勢(shì)；2）隨著成本下降和利用小時(shí)數(shù)的上升，風(fēng)電投資的收益率變高吸引企業(yè)投資；3）紅色預(yù)警區(qū)域陸續(xù)解禁，提升裝機(jī)增量。

投資機(jī)會(huì)：1）需求增長(zhǎng)直接利好風(fēng)機(jī)行業(yè)，且隨著風(fēng)電機(jī)組容量提升，風(fēng)機(jī)價(jià)格出現(xiàn)上漲，同時(shí)原材料價(jià)格下行，企業(yè)盈利能力逐步進(jìn)入上行周期，驅(qū)動(dòng)板塊業(yè)績(jī)向上；2）零部件采購(gòu)是風(fēng)機(jī)制造的先行指標(biāo)，一季度企業(yè)業(yè)績(jī)大漲映射出風(fēng)機(jī)企業(yè)開工率較高，伴隨原材料價(jià)格下行，零部件環(huán)節(jié)也將進(jìn)入盈利向上周期。推薦關(guān)注金風(fēng)科技、日月股份和天順風(fēng)能。

原標(biāo)題：新能源行業(yè)：需求復(fù)蘇 景氣向上