7月26日晚間,通潤(rùn)裝備披露一則定增預(yù)案,公司擬向包括控股股東正泰電器在內(nèi)的不超過35名特定對(duì)象,發(fā)行股票不超過1.07億股,募集資金總額不超過17億元,將用于18GW光伏、儲(chǔ)能逆變器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
發(fā)力光伏及儲(chǔ)能領(lǐng)域
具體來看,本次定增最核心的募投項(xiàng)目18GW光伏、儲(chǔ)能逆變器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目將投入13.5億元募集資金,將用于購置土地、改造與新建廠房,并購置生產(chǎn)設(shè)備、建設(shè)相關(guān)生產(chǎn)線。項(xiàng)目由公司子公司正泰電源實(shí)施,建設(shè)期為24個(gè)月。建設(shè)完成后,公司將擁有光伏及儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)能18GW和儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能5GWh。
公告稱,光伏逆變器作為光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心部件之一,在全球光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模快速增長(zhǎng)的背景下,市場(chǎng)出貨量持續(xù)增加。同時(shí),全球各地原有光伏發(fā)電設(shè)備的老化將帶來光伏市場(chǎng)對(duì)逆變器更換的增量需求。
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)S&PGlobal公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2022年全球光伏逆變器總出貨量326.6GW,比2021的218.5GW同比增加近50%。根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè),逆變器出貨量逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯,到2031年,全球光伏逆變器出貨量有望達(dá)到560GW,市場(chǎng)仍有較大需求。
通潤(rùn)裝備表示,公司光伏逆變器產(chǎn)品在海外存在大量受眾,外銷比例較高。隨著光伏逆變器市場(chǎng)新增的需求增加,公司在光伏逆變器產(chǎn)品訂單狀況良好的情況下,進(jìn)行合理的產(chǎn)能擴(kuò)張。本項(xiàng)目生產(chǎn)光伏逆變器產(chǎn)品可以應(yīng)用于多種場(chǎng)景下的光伏發(fā)電系統(tǒng),項(xiàng)目的建設(shè)將順應(yīng)光伏市場(chǎng)主流需求,匹配行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)。
該募投項(xiàng)目所聚焦的另一條賽道是儲(chǔ)能。儲(chǔ)能逆變器是儲(chǔ)能系統(tǒng)的一部分,而儲(chǔ)能系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)“削峰填谷”、調(diào)峰調(diào)頻、平滑電力系統(tǒng)波動(dòng)的重要設(shè)備,是支撐可再生能源并網(wǎng)發(fā)電、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2022年中國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量達(dá)到15.3GWh,累積裝機(jī)容量達(dá)到50.3GW,占全球累計(jì)裝機(jī)容量的22.31%。據(jù)賽迪智庫預(yù)測(cè),到2025年我國(guó)鋰電儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)50GW。CNESA預(yù)測(cè),2027年我國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到97.0GW-138.4GW。
公告顯示,該項(xiàng)目的建設(shè)將為公司擴(kuò)大儲(chǔ)能逆變器的產(chǎn)能,并新增5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)能,憑借逆變器領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì),快速提高儲(chǔ)能領(lǐng)域的市場(chǎng)占比。同時(shí),項(xiàng)目除繼續(xù)保留原有光儲(chǔ)及儲(chǔ)能系統(tǒng)配套產(chǎn)品線外,將新增戶用儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能等用戶側(cè)儲(chǔ)能和儲(chǔ)能系統(tǒng)配套的生產(chǎn)線建設(shè),增強(qiáng)戶用及商用儲(chǔ)能市場(chǎng)布局,進(jìn)一步優(yōu)化儲(chǔ)能產(chǎn)品結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景的業(yè)務(wù)覆蓋,為公司在儲(chǔ)能領(lǐng)域的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下基礎(chǔ)。
據(jù)通潤(rùn)裝備測(cè)算,該募投項(xiàng)目通潤(rùn)裝備的稅后內(nèi)部收益率為28.54%,所得稅后靜態(tài)投資回收期為6.18年(含建設(shè)期),項(xiàng)目預(yù)期效益良好。公司表示,在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下,公司的逆變器及儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì),本次募集資金投資項(xiàng)目可進(jìn)一步提升公司逆變器及儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的產(chǎn)能規(guī)模,擴(kuò)大市場(chǎng)份額和盈利能力。
正泰電器參與認(rèn)購三成
在本次定增預(yù)案中,作為通潤(rùn)裝備控股股東的正泰電器,也將認(rèn)購發(fā)行股份總數(shù)的29.99%。截至目前,正泰電器及其一致行動(dòng)人溫州卓泰合計(jì)持有公司1.07億股股份,占公司總股本的29.99%,南存輝為公司實(shí)際控制人。本次發(fā)行完成后,正泰電器仍為公司控股股東,持股比例保持不變,南存輝仍為公司實(shí)際控制人。
值得一提的是,通潤(rùn)裝備易主正泰電器也是剛剛發(fā)生不久的事。
2022年11月,正泰電器宣布,計(jì)劃斥資10.2億元收購?fù)?rùn)裝備控股權(quán),并向后者注入光伏逆變器及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。正泰電器認(rèn)為,本次交易將使雙方在市場(chǎng)渠道、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品和品牌等方面形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng),提升交易雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
為此,正泰電器與通潤(rùn)裝備的原控股股東常熟市千斤頂廠及其一致行動(dòng)人簽署協(xié)議,擬支付10.2億元金收購后者所持通潤(rùn)裝備約1.07億股股份,約占通潤(rùn)裝備總股本的29.99%。
同時(shí),正泰電器對(duì)通潤(rùn)裝備控股權(quán)的收購,還與向后者的資產(chǎn)出售互為前提條件。正泰電器向通潤(rùn)裝備出售的核心資產(chǎn)為正泰電源的控制權(quán)。彼時(shí),正泰電器持有正泰電源96.21%股權(quán),正泰電器計(jì)劃和正泰電源的其他少數(shù)股東共同設(shè)立合資公司,整合正泰電器控制的光伏逆變器及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn),并在整合完成后將合資公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給通潤(rùn)裝備。
從正泰電器的角度來看,此次收購與資產(chǎn)注入的主要目的,是打造光伏逆變器及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的一體化協(xié)同效應(yīng),并強(qiáng)化海外銷售渠道建設(shè)。對(duì)于通潤(rùn)裝備而言,獲注入的光伏逆變器資產(chǎn)將大大提升拓展新能源市場(chǎng)的速度。這一收購暨資產(chǎn)注入事項(xiàng),也在今年得以實(shí)施完成。
而通潤(rùn)裝備本次的定增預(yù)案,其核心募投項(xiàng)目的實(shí)施方正是正泰電源,此舉也可以視作在正泰電器的支持下,公司進(jìn)一步加碼新能源業(yè)務(wù)板塊的舉措。
原標(biāo)題:大股東正泰電器認(rèn)購三成 通潤(rùn)裝備擬定增募資17億元加碼新能源產(chǎn)業(yè)