光伏上游硅料、硅片價格急速暴跌,跌幅在10%以上,但下游電池和組件相對而言跌幅卻較緩慢,整體對上游處于觀望狀態(tài),認為還能再跌跌。
可以說,光伏內(nèi)卷價格戰(zhàn)已打的火熱,但價格底,卻還遠沒到來。
01
硅料、硅片價格迅速塌方
二三線企業(yè)日子越來越難過
近期光伏上游的價格急速暴跌,尤其硅料。昨天硅業(yè)分會公布的最新硅料價格已跌破15萬元/噸關(guān)口,跌幅近10%。
其中N型料均價14.97萬元/噸,跌幅9.66%;復(fù)投料均價14.5萬元/噸,跌幅9.54%;致密料均價14.27萬元/噸,跌幅9.63%。
硅片也難以獨善其身,今天硅業(yè)分會公布最新的硅片價格為N型單晶硅片182mm/130μm均價為5.01元/片,沒有波動;
M10單晶硅片182mm/150μm的均價為4.48元/片,跌幅4.48%;
G12單晶硅片210mm/150μm均價6.14元/片,跌幅15.66%。
硅料,市場一直期盼他降價,而作為周期品的硅料,自然是一旦下跌,將會大幅跳水,形成價格踩踏,現(xiàn)實也是如此演繹的。
3月份還在25萬元/噸的硅料,一轉(zhuǎn)眼已經(jīng)擊穿了15萬,跌速稍微快了些。
硅業(yè)分會給出的解釋是主要是硅片的原因,因為硅片降價和減產(chǎn)導(dǎo)致對硅料的需求大幅收縮,硅料企業(yè)因下游硅片需求不足疊加供給又快速釋放,供大于求,自然加速了硅料的下跌。
我們再來看硅片的情況,看今天硅片的價格除了N型182硅片沒降價外,都降了,其中210硅片降的最狠,降幅超過15%。
和硅料廠商反饋的一樣,硅片企業(yè)現(xiàn)在的策略就是降低開工率,清庫存,因為硅料的價格降得太猛,硅片企業(yè)按照慣性傳導(dǎo)價格也會大幅下跌,所以硅片企業(yè)現(xiàn)在的策略就是控制開工率,減少供給,以此來避免損失。
但見智研究認為,硅料和硅片降價趨勢遠沒到底,二三線企業(yè)的壓力會更大。
因為即使硅片企業(yè)在控制開工率,其實也很難改變大勢。
因為光伏產(chǎn)業(yè)目前的情況是產(chǎn)能過剩,且因為硅料前兩年稀缺,價格高價,光伏很多企業(yè)紛紛選擇一體化,無論是硅料還是硅片都有大量的老企業(yè)和新進入者紛紛入局,所以現(xiàn)在的產(chǎn)能釋放期還在早期,還有大量的產(chǎn)能有待釋放,按照這種發(fā)展趨勢,硅料價格很可能跌倒10萬元/噸。
在這樣的背景下,成本管控能力就是企業(yè)的核心競爭力了,比如像硅料環(huán)節(jié)的通威,可以憑借規(guī)模效應(yīng)逐漸攤薄單位成本,即使硅料真的降到10萬元/噸,對于通威這種龍頭而言,也不至于傷到筋骨。
硅片也如此,隆基和中環(huán)即使在全面內(nèi)卷過程中,預(yù)計損傷也不大。
但是這種降價趨勢下,二三線企業(yè),壓力會很大,大部分低效產(chǎn)能會面臨出清的局面。
02
上游價格急跌究竟是好是壞?
裝機量能否跟上腳步?
再來看看需求情況,上游價格降得是熱火朝天,但下游電池片和組件環(huán)節(jié)顯得不緊不慢。
跟上游動輒10幾個點的跌幅比,電池片也在跟跌,但跌幅在3-5%左右。
目前電池片的盈利能力還是很不錯的,一方面上游硅片價格跌的很多,雖然下游組件在壓價,但是電池片的跌幅并不多。
隨著上游硅料和硅片的大幅殺跌,電池片也會下跌,但預(yù)計速度和幅度會比上游緩慢很多。
組件和終端裝機環(huán)節(jié)目前有些按兵不動的意味,因為都在觀望,認為價格還能跌一跌。
也有部分集中式項目,看到目前光伏上游價格如此不穩(wěn)定,原定計劃二季度開工的項目選擇延遲,組件的報價普遍在1.6-1.7元/W,但價格仍比較混亂。
總體而言,光伏上游目前是殺瘋了,但是下游偏冷靜,組件采購也很謹慎。
電池片和組件目前跌幅不大,后續(xù)還有下跌空間。
也就是說終端裝機相對于上游大幅殺價外,裝機還沒有非??焖俚捻憫?yīng),還要再等等價格穩(wěn)定。
原標(biāo)題:光伏上游踩踏,下游快速收割利潤