◆儲能的必要性提高、經(jīng)濟(jì)性改善
必要性:1.全球新能源裝機(jī)占比已超20%、2027年有望超過35%,新能源占比提升將持續(xù)沖擊電力系統(tǒng)穩(wěn)定性,表前儲能裝機(jī)為當(dāng)前平滑電力系統(tǒng)波動最佳方案,由此多地政策提出新建電站的強(qiáng)制配儲要求;2.歐洲電價大幅波動,中國電力供應(yīng)持續(xù)偏緊,表后儲能裝機(jī)可有效降低用電風(fēng)險。
經(jīng)濟(jì)性:1.電力市場改革推進(jìn),峰谷價差、跨市場電價差、國內(nèi)工商業(yè)電價差持續(xù)拉大,儲能可有效改善電力時空剛性,擴(kuò)大套利空間;2.電站配儲后提高成本、影響收益率,但未來硅料和鋰礦的價格有望回調(diào)至及較低水平、發(fā)電/儲能效率將持續(xù)提升,光伏組件和電芯的成本將持續(xù)降低,盈利將改善。
◆2025年全球電化學(xué)儲能新增裝機(jī)規(guī)模接近80GW,對應(yīng)約300GWh新增裝機(jī)需求,中美歐三大市場均將持續(xù)快速增長
中國市場:1.政策:新能源歷史配儲比例低,政策強(qiáng)制配儲提振儲能增量預(yù)期;以電力市場改革為指引,儲能盈利模式逐漸請晰——表前市場以容量租賃/容量補(bǔ)償/輔助服務(wù)/現(xiàn)貨市場套利等四種方式獲利、表后市場以峰谷套利實現(xiàn)盈利。2.趨勢:電深側(cè)大儲推動中國儲能發(fā)展,2022/2023年中國電化學(xué)儲能預(yù)計裝機(jī)6.1GW和13.8GW、同比+175.5%和+119.7%,至2025年電化學(xué)儲能累計裝機(jī)達(dá)70GW,2021-2025 CAGR 預(yù)計+88.9%。
美國市場:1.政策:依托 IRA 法案對儲能進(jìn)行補(bǔ)貼,儲能成為獨立補(bǔ)貼主體并享有長達(dá)10年的309%投資稅收抵免比例。2.趨勢:美國儲能以表前大儲為主,2022/2023年美國電化學(xué)儲能預(yù)計裝機(jī)6.0/16.6GW,同比+71.4%/+168.0%,至2025年電化學(xué)儲能累計裝機(jī)超75GW,2021-2025 CAGR 預(yù)計+88.4%。
歐洲市場:1.政策:歐盟規(guī)劃2030年風(fēng)光規(guī)模約1100GW,供需兩端推進(jìn)儲能發(fā)展。RE Power EU 及減碳55等政策的頒布將遠(yuǎn)期歐洲可再生能源結(jié)構(gòu)占比提升至45%。并對電池儲能技術(shù)研究提供資金支持。2.趨勢:當(dāng)前歐洲儲能以表后市場為主、戶儲需求大增,隨著新能源裝機(jī)提升未來表前市場有望接棒成為發(fā)展核心動力,2022/2023年歐洲電化學(xué)儲能預(yù)計裝機(jī)5.1/7.0GW,同比+70.0%/+37.3%,至2025年電化學(xué)儲能累計裝機(jī)接近40GW,2021-2025 CAGR 預(yù)計+53.796。
◆全球儲能預(yù)測:2022新增裝機(jī)超20GW,2025年累計規(guī)模達(dá)233GW
根據(jù)測算,全球2022年新增電化學(xué)儲能裝機(jī)容量約21.5GW/50GWh、同比+113.6%/+108.9%,其中裝機(jī)增量主要由中美歐三大經(jīng)濟(jì)體貢獻(xiàn),三大經(jīng)濟(jì)體新增裝機(jī)分別為6.1/6.0/5.1GW、分別同比+175.5%/+71.4%/+70.0%,合計新增17.2GW、約占全球總裝機(jī)量8成。
2023年儲能裝機(jī)有望迎來進(jìn)一步提升。根據(jù)測算,2023年全球新增電化學(xué)儲能裝機(jī)預(yù)計將達(dá)到約46GW、同比+112.1%保持高增長,中美歐新增裝機(jī)分別為13.8/16.6/7.0GW、分別同比+119.7%/+168.0%/+37.3%。隨著新能源裝機(jī)配儲需求提升,至2025年全球電化學(xué)儲能累計規(guī)模有望達(dá)到233GW,年新增裝機(jī)約77GW,2021-2025 CAGR +52.5%。
◆全球儲能:總規(guī)模快速增長,抽蓄為主、電化學(xué)異軍突起,中美歐合計增量超八成
全球儲能總規(guī)模持續(xù)高增。自2019年開始,全球儲能累計規(guī)模增速實現(xiàn)持續(xù)增長。據(jù) CNESA 預(yù)測,截至2021年底,全球儲能累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到209.4GW、同比+9.6%,當(dāng)年新增18.3GW、同比+181.5%。
抽水蓄能仍為主流,電化學(xué)儲能占比逐年上升、未來幾年將貢獻(xiàn)全球儲能主要增量。根據(jù) CNESA 統(tǒng)計,截至2021年底,全球抽水蓄能裝機(jī)總規(guī)模達(dá)180.5GW,占總規(guī)模比例達(dá)86.2%。電化學(xué)儲能累計裝機(jī)從2017年3.0GW/占比1.7%增長至2021年24.5GW/占比11.7%, CAGR +69.39%。2021年新型儲能新增裝機(jī)10.4GW、同比+119.6%、占總新增裝機(jī)量約57%,其中電化學(xué)占比達(dá)到55%、成為全球儲能新增裝機(jī)的主要動力。據(jù) BNEF 預(yù)測,至2025年全球電化學(xué)裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到148GW,電化學(xué)儲能規(guī)模占比達(dá)到四成左右。
中美歐為全球新型儲能主要市場。2021年中美歐新型儲能新增裝機(jī)分別為2.5/3.5/2.3GW、占比分別為24%/34%/22%,合計占比在80%左右。預(yù)計未來中美歐仍然持續(xù)把持全球新型儲能裝機(jī)主要增量。
原標(biāo)題:儲能開啟大時代