從2021年中國制定了碳達峰碳中和的路線圖之后，尤其是到了2022年2月份，一場突如其來的俄烏沖突加劇了全球化石能源工的危機，進入到2022年，以化石能源煤炭、石油、天然氣為例，價格都居于最近十年的歷史高位，這樣的一個大的背景又加劇了光伏太陽能和風(fēng)力發(fā)電這些新能源的發(fā)展。
談到光伏太陽能的發(fā)展，長期大的邏輯是整個的度電成本的不斷下降，由此會帶來光伏太陽能在市場層面競爭力的不斷提高。
也就是說如果從中長期來看的話，假設(shè)說上網(wǎng)電價保持不變的話，光伏太陽能的投資邏輯會落實到最終的光伏發(fā)電這些發(fā)電資產(chǎn)，因為它背后的邏輯是因為上網(wǎng)電價不變，但長期來看光伏發(fā)電的度電成本卻長期是下降的，所以最終光伏發(fā)電這些資產(chǎn)會長期利好它們。
但是我們進入到2022年，在短中期來看，市場并非如此。
剛才講了由于2月份的一場俄烏沖突加劇了全球化石能源的供應(yīng)危機，然后是全球包括美國包括歐洲在內(nèi)對于光伏太陽能的裝機容量提出了短期的快速增長的需求。
由于在需求方面的快速增長導(dǎo)致了供不應(yīng)求，所以我們看到在2022年，實際上光伏發(fā)電的度電成本是增加的，并沒有出現(xiàn)度電成本明顯下降的局面，導(dǎo)致出現(xiàn)這種現(xiàn)象的最重要原因是短期之內(nèi)我們看到的供求關(guān)系所帶來的影響，推動了最上游比方說硅料價格的上漲。
實際上在2021年由于全球的碳中和路線圖的制定，對于光伏太陽能在全球范圍內(nèi)的需求都出現(xiàn)了短期加速的態(tài)勢，這樣也驅(qū)動了在2021年硅料價格出現(xiàn)了從年初到年底的大幅上漲。
本來以為在2021年年底，隨著新的硅料產(chǎn)能開始來投產(chǎn)，進而達產(chǎn)，會出現(xiàn)供求的平衡，硅料價格應(yīng)該會下降，但是萬萬沒有料到進入到2022年之后，俄烏沖突的加劇，化石能源的供應(yīng)危機，導(dǎo)致光伏太陽能下游的需求出現(xiàn)了新的爆發(fā)性的增長。
所以此前所預(yù)計的硅料投產(chǎn)之后，帶來硅料價格下降并沒有實現(xiàn)，反而是進入到2022年之后，硅料價格出現(xiàn)了一路攀漲，進入到7月底，甚至硅料價格再創(chuàng)歷史新高。
2021年11月份當(dāng)時的歷史高位是每噸大約在271,000塊錢，但是進入到2022年的7月底，硅料的價格甚至突破了每噸31萬塊錢，再創(chuàng)歷史新高，預(yù)計在2022年的三季度硅料價格大概率仍然保持在高位。
這是我們看到供求關(guān)系對于光伏太陽能整個賽道盈利模式的影響，由于供不應(yīng)求，所以在2022年賺錢最大的仍然是最上游的硅料細分產(chǎn)業(yè)鏈，在下游的比方像硅片或者像電池片、電池組件盈利的情況與2021年相比也略有改善，這是因為下游的需求表現(xiàn)的比較繁榮，所以導(dǎo)致各個細分產(chǎn)業(yè)鏈賺錢的情況都不錯，包括逆變器表現(xiàn)的也不錯，但是整體來看最賺錢的仍然是最上游的硅料。
這個線路整個盈利模式的影響最重要的因素是供求關(guān)系，其實除了供求關(guān)系之外，2022年和2021年對比，細分產(chǎn)業(yè)鏈的盈利模式也正在發(fā)生新的變化，這里邊推動的因素是技術(shù)的變革。
首先從硅料細分產(chǎn)業(yè)鏈，本來認為硅料是比較穩(wěn)定的一種成熟技術(shù)的方式，未來技術(shù)變化似乎帶來的影響并不會很大，但是在2022年隨著保利協(xié)鑫的顆粒硅技術(shù)大約有10萬噸產(chǎn)能將會在2022年陸續(xù)達產(chǎn)，這樣會對過去傳統(tǒng)的西門子的硅料工藝會帶來比較大的沖擊。
根據(jù)目前市場所披露的數(shù)據(jù)，像顆粒硅的技術(shù)，它的每噸顆粒硅的成本大約和西門子的傳統(tǒng)工藝相比較要降低30%左右，最主要降低的成本是在電價。
原標題：供求關(guān)系和技術(shù)變革，正在顛覆光伏太陽能各產(chǎn)業(yè)鏈的盈利模式
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