光伏板塊無論是投入還是產(chǎn)出都是“大手筆”!
7月6日晚間,大全能源(74.500, 0.00, 0.00%)公布110億元定增事項發(fā)行情況報告書,多家公募基金均大手筆參與。其中興證全球基金獲配24.02億元,為所有獲配機(jī)構(gòu)金額之最,財通基金獲配14.7億元,諾德基金獲配5.35億元,入圍的還有南方基金、華夏基金以及東方阿爾法基金等。
近年來,受海外需求超預(yù)期影響,全球光伏裝機(jī)持續(xù)超預(yù)期,硅料目前依然是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊張的環(huán)節(jié),因此相關(guān)公司在擴(kuò)張產(chǎn)能方面均不遺余力,如大全能源IPO募資尚未滿一年又開啟百億規(guī)模的募投項目,以及通威股份(65.380, 0.00, 0.00%)半年簽訂超2500億元大單,均驗證了光伏上游板塊的火爆。
值得一提的是,年內(nèi)行情震蕩,無論是公司發(fā)行還是機(jī)構(gòu)參與的熱情均大打折扣,有業(yè)內(nèi)人士預(yù)判,上半年被市場環(huán)境抑制的項目供給回歸常態(tài)大概率不需要太長時間,項目供給與投資需求也將逐漸回歸平衡。
大全能源百億定增落地
今年年初,大全能源披露定增預(yù)案:擬定增募資不超110億元,將用于產(chǎn)10萬噸高純硅基材料項目并補(bǔ)充流動資金。
7月6日晚間,大全能源公布定增事項發(fā)行情況報告書,確定此次發(fā)行價格為51.79元/股,發(fā)行股數(shù)約2.12億股。發(fā)行對象最終確定為19家,多家公募基金均大手筆參與。其中興證全球基金獲配24.02億元,為所有獲配機(jī)構(gòu)金額之最,財通基金獲配14.7億元,諾德基金獲配5.35億元。此外獲配機(jī)構(gòu)還深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級新材料基金(有限合伙)、UBS AG(瑞銀集團(tuán))及南方基金、華夏基金等。
公司表示,募集資金投資項目是為生產(chǎn)高質(zhì)量多晶硅,以滿足光伏產(chǎn)業(yè)快速增長及光伏電池技術(shù)變革升級的需求,緩解市場供需不平衡的矛盾。另外,擴(kuò)充高純多晶硅的產(chǎn)能,特別是代表更高轉(zhuǎn)換效率的N型硅料產(chǎn)能將隨著本次募集資金投資項目的實施實現(xiàn)大幅度提升。
大全能源主要從事高純多晶硅的研發(fā)、制造與銷售,是國內(nèi)最早從事高純多晶硅研發(fā)和制造的高純多晶硅制造企業(yè)之一,產(chǎn)品主要用于光伏硅片的生產(chǎn),硅片應(yīng)用于下游光伏電池、光伏電池組件、光伏發(fā)電系統(tǒng)等太陽能(8.150, 0.00, 0.00%)光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)。
大全能源于去年7月正式登陸A股,首發(fā)上市時募集資金高達(dá)60.67億元,本次再次募集110億元,光伏行業(yè)重資產(chǎn)“花錢如流水”的特點以及多晶硅需求火爆的行情可見一斑。
翻閱公告,去年底公司與包頭市政府簽訂合作框架,擬投資332.5億元。其中,242.5 億元用于投建20萬噸/年高純多晶硅項目和2.1萬噸/年半導(dǎo)體多晶硅項目,90億元用于投建30萬噸/年高純工業(yè)硅及20萬噸/年有機(jī)硅項目。
浙商證券(10.950, 0.00, 0.00%)指出,公司目前多晶硅名義產(chǎn)能達(dá)到10.5萬噸,產(chǎn)量占國內(nèi)總產(chǎn)量的17.75%,在業(yè)內(nèi)處于第一梯隊。公司包頭一期10萬噸高純多晶硅項目預(yù)計于2022Q1開工建設(shè),2023Q2建成投產(chǎn),屆時公司總產(chǎn)能將達(dá)到20.5萬噸以上。
光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)火爆
硅料和硅片屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游,單晶硅片由多晶硅料加工而成。受海外需求超預(yù)期影響,全球光伏裝機(jī)持續(xù)超預(yù)期,硅料目前依然是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊張的環(huán)節(jié)。
今年以來,幾個有爆發(fā)力的市場由于關(guān)稅減免(印度)、傳統(tǒng)能源價格標(biāo)桿大幅上漲(歐洲)等因素,對光伏需求強(qiáng)勁,且對光伏組件價格容忍度在提高。浙商證券預(yù)計2022和2023年全球多晶硅總需求量有望達(dá)到89.6萬噸和115.1萬噸,同比增速分別為35.56%和28.46%。
據(jù)行業(yè)消息,6月東方希望新疆準(zhǔn)東一期項目氫化裝置泄漏起火,因此項目直接進(jìn)入為期一個月的檢修期。同時,另外兩家企業(yè)也因限電或設(shè)備維護(hù)帶來產(chǎn)量減少,因此6月國內(nèi)硅料產(chǎn)量環(huán)比下降約1%,產(chǎn)量 6.16 萬噸不及預(yù)期,硅料供給減少,且硅業(yè)分會預(yù)計7月國內(nèi)硅料產(chǎn)量環(huán)比將繼續(xù)下降5%,產(chǎn)量約5.9萬噸。
在新增供給有限的情況下,硅料價格在年內(nèi)持續(xù)上漲。6月末單晶復(fù)投料漲至28.6萬元/噸,較月初上漲7.5%;單晶致密料28.4萬元/噸,較月初上漲7.6%。當(dāng)前硅料價格也為2021年以來最高價。
同行業(yè)公司接連簽下百億級別大單也從側(cè)面驗證了硅行情的火爆程度,年內(nèi)通威股份已公告的大單收入超過了2500億元,而業(yè)績預(yù)告顯示,2022年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤達(dá)120億元-125億元,同比增長304.62%-321.48%。
招商證券(14.020, 0.00, 0.00%)預(yù)計,今年硅料供需仍吃緊,明年上半年仍在緊平衡。盡管近期國內(nèi)電站等市場對組件價格接受度有所減弱,但預(yù)計影響時間長度與力度總體比較有限,考慮到海外市場需求潛力比較大,行業(yè)仍將保持較快的增長。估算2022年220GW裝機(jī)對應(yīng)硅料需求在85 萬噸上下。
年內(nèi)定增事項遇冷
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,年內(nèi)共有112家上市公司共計完成了3888億元的定增事項,這兩組數(shù)據(jù)在去年同期分別為233家與7085億元,雖然有寧德時代(522.000, 0.00, 0.00%)450億元巨額定增“撐場”,但在弱勢行情中無論是公司發(fā)行還是機(jī)構(gòu)參與的熱情均大打折扣。
私募排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升近期曾表示,上半年定增市場遇冷有三方面原因:一是上半年定增市場整體折價率收窄,熱門標(biāo)的折價偏低甚至溢價發(fā)行,同時二級市場遭遇較大幅度的調(diào)整,許多定增項目在鎖定期出現(xiàn)了浮虧。二是定增市場以中小市值的成長股為主,但上半年中小市值股票表現(xiàn)欠佳,市場吸引力下降。三是在股價下跌市場低迷的情況下,上市公司定增發(fā)行的積極性明顯下降。
財通基金投行部董事總經(jīng)理胡凱源認(rèn)為,雖然去年四季度在市場高位發(fā)行的部分定增項目面臨虧損壓力,但今年上半年發(fā)行項目減少也變相保護(hù)了定增投資者的參與程度。而今年上半年被市場環(huán)境抑制的項目供給回歸常態(tài)大概率不需要太長時間,也會使得項目供給與投資需求逐漸回歸平衡,進(jìn)而適度緩解前段時間實際發(fā)行折扣明顯收斂的問題。
所以胡凱源評估,上半年市場調(diào)整后,整體來說定增投資者受損不是很大,或反而讓這些投資者得以保留實力,可能正蓄勢待發(fā),投資熱情高漲。
原標(biāo)題:光伏龍頭大全能源百億定增落地,興證全球拿下24億,財通、諾德、華夏全都入圍