最近,在不斷下跌的過程中,股民可以說是一片哀嚎聲,甚至于說,市場開始擔心大盤會不會跌破2850的“國運”底。最終,A股在午后開始發(fā)力,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲5.52%,兩市罕見由“超4000家下跌”變成了“近4000家上漲”。
關于大漲背后的原因,值得好好分析分析。
一直以來,筆者都堅持一個觀點,那就是在A股下跌的過程中,只有主力資金拉鋰電板塊,才能讓市場迅速止跌回暖。事實上也是如此,在過去幾天時間里,市場先后嘗試過地產(chǎn)、保險基建、醫(yī)療、芯片、白酒,但最后都依舊沒有改變大盤的下跌趨勢。因為,只要你敢拉,就有人敢砸,市場沒能夠形成合力。
為什么拉鋰電能夠有效?
第一,就創(chuàng)業(yè)板權重來說,主要是新能源和醫(yī)療,準確的說其實就是由鋰電主導,其中寧德時代作為最大的權重,占比超過了20%,因此想要拉創(chuàng)業(yè)板,必須要有鋰電表現(xiàn);
第二,“3000點保衛(wèi)戰(zhàn)”的背后,其實已經(jīng)說明了一個問題,傳統(tǒng)銀行、基建和大金融板塊,其實并不能促使我們的股市全面走牛。可能有人要說了,在這一輪下跌中,這些板塊的公司跌幅都偏小。拜托,真相其實是,這些公司在過去兩年本身就沒有上漲,再加上本身低估,使得在這輪下跌中自然成為資金避險的首選。但同樣反過來,只要這些板塊想要上漲,就會有資金做博弈賣出,因此效果并不理想。
第三,市場缺的是人氣和信心,拉鋰電板塊最能夠顯現(xiàn)出賺錢效應,從而帶動其他板塊的上漲。另外,跟其他板塊相比,鋰電絕大多數(shù)公司市值只有幾百億,盤子比較小,也是賺錢效應容易體現(xiàn)出來的重要原因。
第四,從一季報的情況來看,哪個板塊的業(yè)績最出色?答案當然是鋰電??梢钥吹剑阡囯姲鍓K主要上市公司中,絕大多數(shù)的公司都實現(xiàn)了三位數(shù)的業(yè)績增長。試問,有哪個板塊能夠像鋰電這樣集體繁榮?
第五,就邏輯層面來說,鋰電的行業(yè)景氣度也是最高的。在電動化浪潮的背景下、在清潔能源快速發(fā)展的情況下,鋰電具備“長長的坡厚厚的雪”的特征。而且,與其他行業(yè)相比,鋰電行業(yè)的競爭格局相對較好,市場遠沒有到存量博弈的階段。
第六,就估值來說,以新能電池指數(shù)為例,目前板塊的整體市盈率為44.68,比歷史上99.67%時間都要低;市凈率為6.61,也比歷史上88.24%的時間都要低。拋開過去兩年該板塊估值被大幅抬升的影響,44.5倍的靜態(tài)市盈率對應當下鋰電板塊的業(yè)績增速,可以說已經(jīng)處于一個較低的水平。正因為此,鋰電的上漲理所當然。
至于說傳統(tǒng)板塊也低估,可為何不漲。因為,低估不是上漲的充要條件;低估的背后,更重要的是行業(yè)景氣度和業(yè)績增速。
原標題:A股絕地大反擊!創(chuàng)業(yè)板強勢反彈,定海神針還得靠鋰電