海潤光伏是正處于底部爬升期的光伏產(chǎn)業(yè)的一家具有代表性的公司,對此類新能源企業(yè)我們理應(yīng)呵護有加。然而,就是這家公司今年起一連串的動作讓其成為A股市場的“明星股”,不但受到監(jiān)管層的重點關(guān)注,也有可能面臨因股價巨幅波動而造成投資損失的投資者的集體索賠。
不需要做不道德的猜想,僅從海潤光伏發(fā)布的公告,一個完整的“連環(huán)套”就浮現(xiàn)了出來:提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案、大股東減持、發(fā)布巨虧公告。為了讓投資者看清這個“連環(huán)套”,本文不得不引用海潤光伏近期發(fā)布的一些公告。
1月23日,公司發(fā)布的2014年年度利潤分配預(yù)案預(yù)披露公告稱,在公司前三大股東YANGHUAIJIN(楊懷進)、九潤管業(yè)、紫金電子的提議下,形成2014年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案:以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。
1月27日,公司公告稱,于1月23日收到上海證券交易所監(jiān)管一部下發(fā)的《關(guān)于對海潤光伏科技股份有限公司利潤分配等事項的問詢函》(上證公函20150071號),公司已按照要求對作出說明,即分配方案及股東減持均合規(guī)。1月29日,公司再次刊發(fā)相同內(nèi)容公告。
1月28日及29日,海潤光伏發(fā)布大宗交易公告,成交量合計為2450萬股。
1月30日,公司刊發(fā)關(guān)于股東減持股份的提示性公告稱,九潤管業(yè)于27日及28日通過二級市場出售公司股票7844.8845萬股,占公司總股本的4.98%。
1月31日,公司發(fā)布2014年年度業(yè)績預(yù)虧公告稱,經(jīng)財務(wù)部門初步測算,預(yù)計2014年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣-8億元左右。海潤光伏同時做出風(fēng)險提示:根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,公司2014年度經(jīng)審計后的凈利潤若是虧損,公司將連續(xù)兩年虧損,公司股票在2014年年度報告披露后將被實施退市風(fēng)險警示。
2月2日起,因上交所要求對業(yè)績預(yù)虧相關(guān)事項作進一步核實,海潤光伏停牌。
今年以來海潤光伏在二級市場上的表現(xiàn)非常搶眼:從1月初至23日發(fā)布高送轉(zhuǎn)預(yù)案,股價上漲49%;從1月初到27日九潤管業(yè)首度減持,股價上漲32%,至28日減持告一段落,期間股價上漲25%。
1月28日,《證券日報》刊文稱,一些違反常態(tài)的“高送轉(zhuǎn)”行為已經(jīng)引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注,監(jiān)管層對于上市公司高送轉(zhuǎn)已有每單必查內(nèi)幕交易的要求,并從信披規(guī)范性、事后監(jiān)督以及內(nèi)幕交易核查等角度多管齊下,嚴防操縱股價和內(nèi)幕交易等違法行為。
海潤光伏大股東的行為是否涉嫌違規(guī),我們不能擅自定性,只有等待監(jiān)管部門的調(diào)查結(jié)果。也只有在監(jiān)管層認定其違規(guī)并作出相應(yīng)處罰后,受損失的投資者才可以通過法律途徑向相關(guān)責(zé)任方要求索賠。
合規(guī)、公開、透明的減持不應(yīng)受到市場的苛責(zé)。要做到這一點,就涉及到了信息披露這個資本市場的“命根子”。
從上交所的問詢函可以看出這樣的監(jiān)管邏輯:股東作為“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案的提議人,應(yīng)當承諾在股東大會審議相關(guān)議案時投贊成票;提議人應(yīng)披露股東大會前是否有減持股票的計劃,如有減持意向,還應(yīng)說明具體的減持計劃;上市公司應(yīng)披露股東提議前后六個月內(nèi),已經(jīng)發(fā)生和將要進行的特定事項,包括限售股解禁、股東減持、股份質(zhì)押、重組或非公開發(fā)行等。
提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案或重大事項的上市公司應(yīng)對上述信息進行及時、充分、全面的披露,以供中小投資者參考并做出投資與否的決策。據(jù)了解,上交所已經(jīng)把此類選擇性、自愿性信息披露及相關(guān)二級市場交易納入重點關(guān)注和監(jiān)管范圍。
最后,被海潤光伏“連環(huán)套”套住的肯定不止是遭受損失的二級市場投資者。至于還有誰會受到應(yīng)有的懲罰,則需要等待監(jiān)管層解開這個“連環(huán)套”之后才能明了。期待監(jiān)管層盡快解開海潤光伏“連環(huán)套”,給其他違反常態(tài)的“高送轉(zhuǎn)”以棒喝。