在碳中和、碳達峰的背景下，能源局6月下發(fā)了報送整縣分布式光伏開發(fā)試點方案的通知，截止到7月底，已經有75個縣推出整縣屋頂光伏試點方案，積極響應政策。我們認為整縣屋頂光伏試點，中國電建、中國能建有望成為最大受益方。主要原因如下：五大發(fā)電集團在加速布局該領域，由于五大集團業(yè)務主要集中在電力運營，對于前期屋頂荷載測試、安裝以及儲能系統(tǒng)的設計與安排、后期調峰運行等，從目前來看基本都依賴于中國電建、中國能建兩大電力工程集團，預計五大發(fā)電集團在75 個縣的區(qū)域劃分完畢后，基于歷史合作關系與背景，大概率將上述業(yè)務發(fā)包給電建、能建兩大央企，因此我們中國電建、中國能建有望在政策紅利下成為最大受益方。
電建與能建技術實力領先，優(yōu)勢明顯。中國電建、中國能建本身也有大規(guī)模承包BIPV/BAPV 的工程經驗，例如中國電建的江西豐城BIPV示范項目，裝機10萬千瓦，是全國最大的BIPV 屋頂發(fā)電項目，彰顯公司的卓越實力。除此之外，兩家公司擁有技術實力雄厚的電力設計院，在光伏儲能設計與安排以及后期調峰運行上，也處于領先地位，目前發(fā)改委積極推行儲能領域的發(fā)展，兩家公司有望憑借自身的技術實力與優(yōu)質資源，在儲能領域打開增長空間。
多方受益，建筑行業(yè)上市公司加速成長。單純從安裝角度看，國內大部分建筑類上市公司基本都可以做該項業(yè)務，例如中國建筑、中國中冶、中裝建設、江河集團、廣田股份、維業(yè)股份、瑞和股份以及絕大部分鋼結構公司。公司在建筑領域深耕多年，積累大量客戶資源，且與BIPV/BAPV 的客戶重疊，因此我們認為，公司有望通過BIPV/BAPV業(yè)務打造利潤增長點。
中國能建換股上市，成長空間巨大。中國能建和葛洲壩將實現(xiàn)資源全面整合，換股上市，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務協(xié)同效應將得到充分釋放。葛洲壩集團先后承建、參建包括風電、光伏等新能源項目近300個，總裝機容量達13GW，在我國電力系統(tǒng)向深度低碳或零碳的演進中，扮演者重要角色。“十四五”期間，中央提出了構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，中國能建有望步入新一輪成長周期。
風險提示：政策執(zhí)行不及預期，公司訂單回款不及預期。
原標題：建筑裝飾行業(yè)：誰執(zhí)牛耳-論屋頂光伏整縣推進試點方案
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