據(jù)英國(guó)媒體7月18日?qǐng)?bào)道,日本央行將向?yàn)闅夂蜃兓?xiàng)目融資的貸方提供零利率貸款,幫助金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)可能威脅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融穩(wěn)定的氣候變化問題。自此,日本央行成為最新一家對(duì)碳排放采取行動(dòng)的中央銀行。
在 7 月 16 日的貨幣政策會(huì)議上,日本央行暫停其主要工具,但宣布了一項(xiàng)新的綠色金融“資金撥備措施”。該工具與其他中央銀行的“貸款融資”計(jì)劃有一些相似之處,但它僅針對(duì)氣候友好型項(xiàng)目。日本央行將隔夜利率維持在負(fù) 0.1%
根據(jù)預(yù)計(jì)將在年底前推出的新計(jì)劃,日本各家銀行有望減少在日本央行的負(fù)利率存款。
這一安排實(shí)際上表示日本將為投資于碳減排項(xiàng)目的商業(yè)銀行提供補(bǔ)貼,并可能刺激對(duì)綠色債券的需求。
另外,日本央行尚沒有改變貨幣政策,隔夜利率繼續(xù)維持在負(fù) 0.1%,并承諾按需購(gòu)買債券,以將10年期政府債券的收益率維持在0%上下。
在首相菅義偉的領(lǐng)導(dǎo)下,日本承諾到 2050 年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放,整個(gè)政府正在準(zhǔn)備新的政策以實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
日本央行表示,符合條件的工具將包括綠色債券、可持續(xù)發(fā)展相關(guān)債券和轉(zhuǎn)型融資。但沒有定義這些術(shù)語(yǔ),這些術(shù)語(yǔ)通常被松散地用于描述與環(huán)境項(xiàng)目相關(guān)的債券。
住友信托(Sumitomo Trust)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Naoya Oshikubo 在7月16日日本央行舉行的貨幣會(huì)議前表示:
“銀行并未就此制定完全獨(dú)立的路線。相反,它選擇在綠色戰(zhàn)略上與政府合作。總體而言,這是日本向前邁出的重要一步,有助于將對(duì)氣候變化舉措的支持納入到金融體系中。”
日本央行于7月份剛剛宣布了這一融資支持計(jì)劃的大綱。細(xì)節(jié)類似于日本央行去年引入的一項(xiàng)計(jì)劃,該計(jì)劃在新冠疫情引發(fā)經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期向?yàn)橹行∑髽I(yè)融資的銀行提供了廉價(jià)的貸款。
這些貸款的期限為一年,但可以無(wú)限次展期,中央銀行承諾該計(jì)劃至少運(yùn)行到 2031 年。“實(shí)際上,交易對(duì)手可以獲得長(zhǎng)期融資,用于其符合條件的投資或貸款項(xiàng)目,”日本央行表示。
日本央行表示,除了不支付利息外,商業(yè)銀行還可以在其與央行的“宏觀附加余額”(macro add-on balance)中增加該計(jì)劃下任何借款金額的兩倍。
宏觀附加余額支付零利率而不是負(fù) 0.1%。日本商業(yè)銀行在央行持有大量超額準(zhǔn)備金,作為購(gòu)買日本央行債券的平衡結(jié)算項(xiàng)目。對(duì)于單個(gè)銀行而言,該規(guī)則實(shí)際上意味著他們?cè)诟鶕?jù)新計(jì)劃發(fā)放環(huán)境貸款時(shí)將節(jié)省 0.2%——是0.1% 的兩倍。
目前尚不清楚日本央行補(bǔ)貼的總規(guī)模,因?yàn)檫@將取決于實(shí)際接受貸款的情況,以及央行是否會(huì)采取行動(dòng)減少因其他原因授予的宏觀附加余額。
日本央行行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda )在為期兩天的及漂泊政策會(huì)議后于 2021 年 7 月 16 日在東京央行總部舉行的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)表講話。
另?yè)?jù)日本共同社報(bào)道,黑田東彥在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上表示,他希望新的計(jì)劃能成為貸方和公司加大力度減少溫室氣體排放的“杠桿”。
但黑田東彥也表示,要應(yīng)對(duì)氣候變化,“無(wú)疑需要經(jīng)過長(zhǎng)期的努力和大量的投資。”
“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,(氣候變化)會(huì)影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融體系、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格。這正是我們?cè)谌毡狙胄惺跈?quán)范圍內(nèi)盡我們所能的原因。”
全球越來越多的中央銀行已敏銳地意識(shí)到應(yīng)對(duì)氣候變化的必要性,但這些央行在參與程度方面還存在分歧。歐洲中央銀行和英格蘭銀行正在尋求將氣候變化考慮因素納入到政策,但美聯(lián)儲(chǔ)則被認(rèn)為有所保留,美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)表示氣候政策是為民選官員制定的。
日本央行采取的是有針對(duì)性的舉措,強(qiáng)調(diào)其一方面要致力于解決氣候問題,同時(shí)還尋求作為央行保持中立,而讓私營(yíng)部門金融機(jī)構(gòu)就氣候相關(guān)貸款和投資做出決策。也即日本央行不會(huì)提供支付額外利息等具體激勵(lì)措施,但私營(yíng)部門銀行將獲得更多豁免,免除其存放在日本央行的部分資金的負(fù)利率。
日本央行6月份剛宣布推出新的資金提供計(jì)劃時(shí),令分析師和金融市場(chǎng)感到驚訝。在全球脫碳勢(shì)頭高漲的今天,日本也已承諾到 2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。日本政府非??春镁G色增長(zhǎng),日本的大型銀行也早已停止為新建燃煤電廠提供融資。
在當(dāng)日的會(huì)議上,日本央行除了做出了新的貨幣政策決定外,還發(fā)布了氣候變化戰(zhàn)略,表示將購(gòu)買政府和外國(guó)實(shí)體發(fā)行的外幣計(jì)價(jià)綠色債券,作為其外幣資產(chǎn)管理的一部分。在日本,用于貨幣市場(chǎng)干預(yù)和其他目的的外匯儲(chǔ)備由財(cái)務(wù)省管理,但部分由中央銀行持有。
原標(biāo)題:日本央行成為最新一家對(duì)碳排放采取行動(dòng)的中央銀行