周二,鋰電池細(xì)分板塊PVDF(聚偏二氟乙烯)逆市大漲,多只概念股連續(xù)漲停。聯(lián)創(chuàng)股份、龍星化工、東陽光收盤集體漲停,巨化股份、三美股份盤中漲停。值得關(guān)注是,龍星化工、聯(lián)創(chuàng)股份已連續(xù)兩個漲停板。港股PVDF概念東岳集團(tuán)在周一大漲20%后,周二再度上漲近10%。
PVDF供不應(yīng)求 價格持續(xù)走高
聚偏二氟乙烯(PVDF)是一種熱塑性含氟聚合物,兼具氟樹脂和通用樹脂的特性,具有耐化學(xué)腐蝕性、耐高溫性和耐氧化性等優(yōu)良性質(zhì)。PVDF被廣泛用于防腐涂料、光伏背板和鋰電池正極粘結(jié)劑等領(lǐng)域,在含氟塑料中使用量列第二位。
PVDF在鋰電應(yīng)用領(lǐng)域需求增長最快。伴隨電動車市場的快速增長,PVDF(正極粘結(jié)劑、隔膜材料) 需求正在迅猛提升,鋰電用PVDF從去年第四季度開始供應(yīng)偏緊,產(chǎn)品價格也不斷上漲。鋰電級產(chǎn)品從去年的每噸7萬元左右均價上漲到目前17萬以上。另外,光伏產(chǎn)品也較大幅度漲價。
從需求端看,鋰電行業(yè)隨著新能源車火爆銷售而進(jìn)入高景氣周期,PVDF 需求正在迅猛提升。按照國泰君安測算,從2020年到2025年,PVDF需求量有望從4.3萬噸提升至12.5萬噸,其中電池級PVDF或從0.71萬噸提升至6.73萬噸,需求持續(xù)高增。
供給方面,按照百川資訊的測算,國內(nèi)電池用PVDF供應(yīng)量僅為6000 噸,相較當(dāng)前市場需求具有較大缺口。從短期產(chǎn)能規(guī)劃來看,除聯(lián)創(chuàng)股份0.8 萬噸擴(kuò)建外,行業(yè)無大規(guī)模擴(kuò)建計劃,對應(yīng)電池用產(chǎn)品的產(chǎn)能更是少之又少。從長期產(chǎn)能擴(kuò)張角度看,盡管部分龍頭企業(yè)規(guī)劃2021年開始建設(shè)PVDF 產(chǎn)能,但是考慮到建設(shè)周期,2022年內(nèi),PVDF供應(yīng)端緊俏的趨勢預(yù)計難以緩解。
PVDF由偏二氟乙烯(VDF)聚合而成,主要原料是R142b。在《蒙特利爾協(xié)議》以及國內(nèi)制冷劑配額的框定下,R142b作為二代制冷劑已經(jīng)開始逐步退出,企業(yè)生產(chǎn)配額將持續(xù)下降。目前R142b的價格已經(jīng)從2萬元/噸上漲至接近4萬元/噸的水平。國泰君安表示,從長期看,伴隨PVDF的投產(chǎn),R142b緊俏的供需格局料很難發(fā)生改變,這也將持續(xù)助推PVDF價格提升。
10只概念股機(jī)構(gòu)最關(guān)注
2019年全球PVDF產(chǎn)能約為12萬噸,其中在中國產(chǎn)能占比超過67%,而國內(nèi)公司導(dǎo)入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的不多,目前成功導(dǎo)入鋰電與光伏產(chǎn)業(yè)的主要有:東岳集團(tuán)子公司華夏神州1萬噸PVDF及其配套近4萬噸R142b;璞泰來控股的乳源東陽光有2000噸PVDF產(chǎn)能;國新文化有數(shù)千噸PVDF產(chǎn)能。
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理A股PVDF概念股,合計有15只。從市值角度來看,龍星化工、三美股份、聯(lián)創(chuàng)股份、天壕環(huán)境、國新文化等個股最新A股流通市值均低于50億元,流通市值最高的是恩捷股份,超過1400億元。此外,璞泰來流通市值近千億元,中天科技、巨化股份、碧水源等個股市值均超過百億元。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度角度來看,璞泰來、恩捷股份等個股均有34家機(jī)構(gòu)評級,并列榜單榜首。此外,中天科技、昊華科技、巨化股份等個股均有10家以上機(jī)構(gòu)評級,碧水源、回天新材等個股均有5家以上機(jī)構(gòu)評級。
截至目前,聯(lián)創(chuàng)股份、天際股份和恩捷股份發(fā)布了中報業(yè)績預(yù)告。其中,天際股份預(yù)計中報扭虧為盈,凈利1.6億元至2億元;恩捷股份預(yù)計中報凈利10億元至10.9億元,同比增長211.15%至239.15%。
原標(biāo)題:鋰電用PVDF供不應(yīng)求價格走高 概念股聞訊大漲