近期,多晶硅材料的漲價(jià)備受資本市場(chǎng)關(guān)注。一月內(nèi)漲超30%——短期內(nèi)巨大的漲幅也迫使下游硅片、組件企業(yè)頻頻調(diào)價(jià)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2019年,我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)由補(bǔ)貼推動(dòng)向平價(jià)推動(dòng)轉(zhuǎn)變,多晶硅行業(yè)產(chǎn)能集中度進(jìn)一步增強(qiáng)。全球前十的多晶硅企業(yè)中,我國(guó)企業(yè)有7家。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方采訪發(fā)現(xiàn),從行業(yè)整體看,多晶硅價(jià)格依然處于理性區(qū)間,未來(lái)對(duì)終端光伏電站成本和競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的并網(wǎng)規(guī)模影響有限。
多晶硅供需變化引起價(jià)格波動(dòng)
在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)近半年的降價(jià)后,隨著需求提升及供應(yīng)趨緊,作為光伏行業(yè)上游重要原料的多晶硅,市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始呈現(xiàn)上揚(yáng)勢(shì)頭。復(fù)投料、單晶致密料、菜花料、多晶免洗料等的價(jià)格都有不同程度上漲。據(jù)生意社監(jiān)測(cè),8月12日多晶硅太陽(yáng)能級(jí)一級(jí)料國(guó)內(nèi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)達(dá)58666.67元/噸,與7月10日相比漲幅達(dá)30.86%。
數(shù)據(jù)來(lái)源:百川盈孚
百川盈孚硅產(chǎn)業(yè)鏈分析師韓心闊對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,多晶硅漲價(jià)主要源于三方面的原因:一是2020年下半年,光伏行業(yè)發(fā)展計(jì)劃恢復(fù),終端需求較上半年出現(xiàn)明顯上升;二是6~7月份,新疆地區(qū)協(xié)鑫、大全、東方希望等企業(yè)出現(xiàn)不同程度的計(jì)劃外檢修,致使7月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量下降約15%左右;三是目前新疆多晶硅料市場(chǎng)份額超過(guò)60%。六月底出現(xiàn)的新冠疫情對(duì)于新疆物流運(yùn)輸方面造成較大影響,多晶硅料供應(yīng)能力下降。
根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì),7月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約2.82萬(wàn)噸,環(huán)比大幅減少14.4%,短期看新疆疫情及事故影響依然在延續(xù),8月份國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量可能仍會(huì)減少。受到上游供應(yīng)短缺情況加劇等因素,讓原本產(chǎn)量較少的多晶用料企業(yè)“捂盤”惜售。
另一方面,海外廠商的減產(chǎn)情況也影響供需。光大證券相關(guān)研報(bào)顯示,今年光伏三季度淡季不淡,四季度是光伏傳統(tǒng)旺季,當(dāng)前下游單晶硅片產(chǎn)能仍在穩(wěn)步釋放,晶硅用料需求正持續(xù)增加,供給受限疊加需求穩(wěn)步釋放致使近期硅料環(huán)節(jié)供需偏緊。此外,全球龍頭瓦克、OCI(韓國(guó)產(chǎn)能)由于成本較高,均持續(xù)減產(chǎn);國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)的硅料產(chǎn)能2022年才能有效釋放,所以2021年硅料價(jià)格仍可有效支撐,未來(lái)國(guó)內(nèi)成本控制優(yōu)異的龍頭企業(yè)將通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)一步提升其市占率。
財(cái)通證券7月末研報(bào)顯示,目前國(guó)內(nèi)先進(jìn)廠商多晶硅現(xiàn)金成本控制在3萬(wàn)元/噸,生產(chǎn)成本在4萬(wàn)元/噸,綜合成本在5萬(wàn)元/噸,價(jià)格主要由邊際供給的現(xiàn)金成本決定。當(dāng)前階段,隨著疫情影響逐步消退,下半年需求逐步釋放,且全球單晶占比逐步上升,高品質(zhì)硅料需求提升,多晶硅有望迎來(lái)供需反轉(zhuǎn),市場(chǎng)價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)。
下游廠商一月漲價(jià)三次
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看,硅料漲價(jià)增加硅片的生產(chǎn)成本,并有望傳導(dǎo)到組件端。數(shù)據(jù)顯示,多晶硅料價(jià)格每公斤漲10元,相當(dāng)于單晶硅片(M6)漲0.18元/片,相當(dāng)于單晶組件漲0.03元/W。
而從市場(chǎng)情況看,價(jià)格傳導(dǎo)作用也十分顯著。8月12日,隆基股份(601012,SH)宣布上調(diào)硅片價(jià)格0.2元/片~0.22元/片,漲幅約7%。而這已經(jīng)是其近一個(gè)月內(nèi)第三次漲價(jià)。7月31日,隆基股份對(duì)單晶硅片價(jià)格再次進(jìn)行調(diào)整,以M6尺寸單晶硅片為例,每片價(jià)格上調(diào)0.3元。而在此前7月24日,隆基股份對(duì)M6尺寸單晶硅片價(jià)格上調(diào)0.11元。
此前,8月10日,通威股份(600438,SH)發(fā)布了最新電池產(chǎn)品漲價(jià)的公告,G1與M6單晶PERC報(bào)價(jià)0.97元/瓦,漲幅高達(dá)9%;156.75單晶單雙面PERC電池片價(jià)格上漲至0.95元/瓦。
此外,保變電氣(600550,SH)在近期在公告中提到,太陽(yáng)能電池組件上游原材料多晶硅漲價(jià)致使太陽(yáng)能電池組件毛利率不高。
一行業(yè)人士則對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,硅片及組件的的漲價(jià)也是市場(chǎng)行為,由于原材料的漲勢(shì)較大,下游企業(yè)無(wú)力消化如此大幅度的漲價(jià)。
對(duì)于今年7月24日、7月31日隆基兩次上調(diào)單晶硅片價(jià)格,隆基股份董事長(zhǎng)鐘寶申此前對(duì)媒體表示,主要因近期個(gè)別多晶硅廠出了偶發(fā)事故,短期供給短缺,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下就會(huì)有一些價(jià)格上漲。但他同時(shí)也提到,這對(duì)整個(gè)光伏平價(jià)上網(wǎng)不會(huì)構(gòu)成任何實(shí)質(zhì)性的影響。
韓心闊也認(rèn)為,多晶硅上漲對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈完整的光伏企業(yè)幾乎無(wú)影響,但對(duì)沒(méi)有原料生產(chǎn)的企業(yè)有較大影響。據(jù)韓心闊判斷,硅料短期的價(jià)格暴漲對(duì)于終端電池片組件等行業(yè)有不小的沖擊,價(jià)格傳導(dǎo)過(guò)程中,下游項(xiàng)目推進(jìn)壓力較大。但對(duì)于隆基股份、中環(huán)股份等硅片生產(chǎn)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)方面影響不大。
平安證券相關(guān)研報(bào)顯示,在當(dāng)前硅料供應(yīng)緊張的形勢(shì)下,頭部硅片企業(yè)在原材料采購(gòu)方面相對(duì)二線企業(yè)更有保障,對(duì)下游的議價(jià)能力增強(qiáng)。
對(duì)終端電站成本影響有限
除了對(duì)于硅片和組件的價(jià)格影響,多晶硅的價(jià)格漲勢(shì)也或?qū)⒔o光伏電站的建設(shè)帶來(lái)潛在影響。一位光伏上市公司內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,多晶硅價(jià)格上漲對(duì)光伏電站的業(yè)務(wù)影響較大。
韓心闊分析稱,多晶硅的價(jià)格上漲,可能對(duì)光伏終端電站的建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生一定影響。由于多晶硅價(jià)格上漲后會(huì)引起硅片、光伏組件的上漲,而漲價(jià)之后,各環(huán)節(jié)根據(jù)之前協(xié)議重新協(xié)調(diào)定價(jià),流程方面需要協(xié)調(diào)時(shí)間在溝通流程方面會(huì)有一定協(xié)調(diào)時(shí)間,會(huì)潛在延長(zhǎng)一些光伏電站的建設(shè)時(shí)間。
雖然可能影響一些項(xiàng)目的建設(shè)時(shí)間,但硅料漲價(jià)對(duì)終端成本和競(jìng)價(jià)項(xiàng)目并網(wǎng)規(guī)模影響有限。平安證券研報(bào)顯示,按照單晶硅片單瓦硅耗約3.3g估算,硅料價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸,對(duì)應(yīng)終端組件的生產(chǎn)成本增加約0.033元/W。根據(jù)國(guó)家可再生能源信息管理中心統(tǒng)計(jì),2020年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目加權(quán)平均電價(jià)為0.372元/千瓦時(shí),意味著如果不能在2020年底前并網(wǎng),上網(wǎng)電價(jià)可能將下降2.7%,且2021年的硅料價(jià)格和組件價(jià)格具有不確定性,因此,如果單獨(dú)看多晶硅料變量,多晶硅料價(jià)格上漲不會(huì)對(duì)下半年國(guó)內(nèi)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目規(guī)模產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響。
另一方面,從行業(yè)總體來(lái)看,雖然多晶硅價(jià)格近期漲勢(shì)明顯,但業(yè)內(nèi)認(rèn)為依然處于理性區(qū)間。有行業(yè)專家分析稱,今年年初以來(lái),受到新冠疫情影響,全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大,大宗物料大幅下跌,光伏產(chǎn)業(yè)情緒比較悲觀,大家甚至以生存下來(lái)為經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向,六、七月份產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格非理性下跌,幾乎透支了全年的價(jià)格下跌空間。而在近期,大宗材料價(jià)格普遍上漲,多晶硅因?yàn)槭鹿蕼p產(chǎn),產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系急劇發(fā)生變化,導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格上漲。在消化上述成本上漲因素后,組件價(jià)格雖然也在調(diào)整,但與2020年年初對(duì)比沒(méi)有上漲,是符合行業(yè)規(guī)律的。
韓心闊表示,多晶硅料頭部企業(yè)依舊在進(jìn)行持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張。通威股份、特變電工(600089,SH)及東方希望等企業(yè)均有在三年內(nèi)達(dá)到產(chǎn)能翻倍的擴(kuò)張計(jì)劃,行業(yè)產(chǎn)能集聚度持續(xù)增加。此外,國(guó)外多晶硅企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降,產(chǎn)能縮減,中國(guó)多晶硅在全球光伏行業(yè)的市場(chǎng)占比增加。近期多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲使在產(chǎn)小規(guī)模硅料廠家得以保持持續(xù)生產(chǎn),但多數(shù)閑置產(chǎn)能后期復(fù)產(chǎn)可能較小。
原標(biāo)題:多晶硅價(jià)格短期暴漲攪動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈 業(yè)內(nèi)分析:對(duì)光伏電站成本影響有限