Q3需求大超預(yù)期,膠膜供給不足,多晶硅價(jià)格三周漲近20%,隆基高管甚至親自去上游供應(yīng)商求原料保供 (東吳證券)
近期,光伏粘膠供不應(yīng)求,多晶硅連續(xù)漲價(jià),組件廠排產(chǎn)飽滿,從產(chǎn)業(yè)和公司的調(diào)研情況來看,整個(gè)行業(yè)需求非常旺盛。綜合一下近期的一些信息和公司交流紀(jì)要,繼續(xù)跟蹤光伏行業(yè)動(dòng)態(tài)。
1)多晶硅料價(jià)格連續(xù)三周上漲,漲幅明顯拉大
本周單晶復(fù)投料環(huán)比上漲2.45%;單晶致密料環(huán)比上漲2.19%;多晶免洗料環(huán)比上漲6.51%。多晶硅料連續(xù)三周上漲,多晶硅料三周上漲19.21%。
從供給端倆看,大全新疆由于氣體泄漏影響6000噸產(chǎn)能一個(gè)月產(chǎn)量,還有4家正在檢修的企業(yè),多晶硅料供應(yīng)偏緊已持續(xù)五周以上。
中長(zhǎng)期看,一年半至兩年的維度上,硅料是唯一一個(gè)沒有新增產(chǎn)能的環(huán)節(jié),且今年以來海外硅料企業(yè)相繼停產(chǎn),硅料行業(yè)供給收縮。
需求端,Q4隨著海外疫情消退及國(guó)內(nèi)進(jìn)入20年搶裝,有望迎來史上最強(qiáng)旺季;疊加未來平價(jià)大幅刺激全球光伏市場(chǎng)裝機(jī)。預(yù)計(jì)21年全球160GW+(國(guó)內(nèi)50+、海外110+),同增25-30%。
2)膠膜企業(yè)供不應(yīng)求,隆基高管親自去福斯特拜訪,求膠膜供應(yīng)
近期一份隆基股份的調(diào)研顯示,公司目前膠膜由福斯特供應(yīng),目前是缺貨狀態(tài),公司高管甚至親自上門去保障供應(yīng)。
除了口罩噴絨布的短期影響擴(kuò)產(chǎn)外,最主要的就是Q3的需求是大大超預(yù)期的。隆基表示,原來預(yù)計(jì)Q3是淡季,但是三季度實(shí)際排產(chǎn)排滿,四季度預(yù)期不變,需求很好,目前看Q4單季市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)50GW,年化產(chǎn)能200GW,可能整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)都受到挑戰(zhàn)。
現(xiàn)在是膠膜、玻璃偏緊,后續(xù)如果需求好,多晶硅料供給也可能變緊。
3)關(guān)于硅片、組件價(jià)格
原標(biāo)題:Q3需求大超預(yù)期,膠膜供給不足,多晶硅價(jià)格三周漲近20%