并網(wǎng)太陽能市場的演變
2008年之前,菲律賓的太陽能市場并不是非?;钴S。裝機(jī)容量1兆瓦的CEPALCO電站是菲律賓建造的第一座光伏電站,由全球環(huán)境基金(Global Environment Facility)提供了400萬美元的資助。該電站與棉蘭老島上的一家私人公用事業(yè)公司相連,并與現(xiàn)有的水力發(fā)電廠相結(jié)合。在《2008年可再生能源法》出臺后,開發(fā)商的興趣大增,該法案包括一系列鼓勵(lì)使用可再生能源的政策工具。太陽能開發(fā)商開始考慮與依賴昂貴柴油發(fā)電的配電公司或電力合作社簽訂雙邊電力購買協(xié)議(PPA),而太陽能光伏正成為一種競爭選擇。到2012年,能源部已為太陽能光伏授予服務(wù)合同,相當(dāng)于500兆瓦,將項(xiàng)目開發(fā)權(quán)授予了潛在的投資者(KPMG,2013年)。
可再生能源法案最初考慮了上網(wǎng)電價(jià)概念。在該法案制定之時(shí),由于太陽能的價(jià)格高于其他發(fā)電來源的價(jià)格,上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃在世界各地都很普遍。2012年7月,能源監(jiān)管委員會(ERC)推出了一項(xiàng)上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃,對于已達(dá)到至少80%的建設(shè)完成率的項(xiàng)目,將以先到先得的原則進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。到2016年,在經(jīng)歷了兩輪上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼之后,政府采購了近900兆瓦的太陽能光伏發(fā)電,其中包括近300兆瓦不符合上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼的項(xiàng)目(Box6.1)。
Box6.1菲律賓的上網(wǎng)電價(jià)
《可再生能源法》最初設(shè)想了一個(gè)上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃,以鼓勵(lì)可再生能源的發(fā)展。能源部(DOE)和能源監(jiān)管委員會(ERC)花費(fèi)了幾年的時(shí)間來開發(fā)該計(jì)劃。能源監(jiān)管委員會(ERC)在2010年7月26日發(fā)布的一項(xiàng)決議為該計(jì)劃制定了規(guī)則。
該方案的設(shè)計(jì)是以 "以差價(jià)支付",即電力現(xiàn)貨價(jià)格與上網(wǎng)電價(jià)之間的差額將由消費(fèi)者通過上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼直接支付,補(bǔ)貼額度由電力交易中心每年確定,并由國家電網(wǎng)公司管理(NGCP)。該決議要求將補(bǔ)貼作為單獨(dú)的項(xiàng)目列入消費(fèi)者的賬單中。其中還規(guī)定了上網(wǎng)電價(jià)項(xiàng)目優(yōu)先接入和調(diào)度電網(wǎng)。
2012年7月27日,能源監(jiān)管委員會(ERC)的另一項(xiàng)決議批準(zhǔn)了上網(wǎng)電價(jià)稅率,并設(shè)定了各種技術(shù)的安裝目標(biāo)。最初給太陽能的封頂上限為50兆瓦,電價(jià)為每千瓦時(shí)9.68比索(0.22美元)。電價(jià)定于第一年后每年下降6%,固定期限為20年。
2013年該計(jì)劃的指南正式發(fā)布。其中規(guī)定,一旦建設(shè)了80%的項(xiàng)目,就將按以先到先得的原則授予用于上網(wǎng)電價(jià)項(xiàng)目的認(rèn)可證書(COE)。
“競價(jià)上網(wǎng)電價(jià)”意味著開發(fā)商必須在項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)階段承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn),這使得銀行在財(cái)務(wù)收尾階段難以為項(xiàng)目融資。因此:大多數(shù)上網(wǎng)電價(jià)項(xiàng)目都是在資產(chǎn)負(fù)債表上或在愿意承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的工程、采購和建筑公司的支持下融資。一旦項(xiàng)目收到上網(wǎng)電價(jià)項(xiàng)目的特許經(jīng)營權(quán)證后,當(dāng)?shù)劂y行一般愿意用傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資方式為項(xiàng)目再融資。
到第一輪上網(wǎng)電價(jià)結(jié)束時(shí)時(shí),政府已授予108兆瓦COE項(xiàng)目(見表6.1.1)。能源部在2014年批準(zhǔn)將上限擴(kuò)大到500兆瓦。政府認(rèn)為太陽能是快速增加能源供應(yīng)的有效途徑,由于夏季炎熱和降水少,能源供應(yīng)受到威脅(IRENA 2017)。
2015年3月27日,電監(jiān)會批準(zhǔn)了擴(kuò)容,修改后的電價(jià)為每千瓦時(shí)8.69比索(約合0.192美元)。菲律賓最終采購了總計(jì)526兆瓦符合上網(wǎng)電價(jià)條件的太陽能。不符合上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的太陽能已建造將近300兆瓦。不合格的項(xiàng)目被迫確定替代的承購安排。大多數(shù)企業(yè)在嘗試與電力合作社或配電公司談判購電協(xié)議時(shí),都采取了基于電力現(xiàn)貨批發(fā)市場上以商戶的方式銷售電力的方法(通常損失相當(dāng)大)。由于監(jiān)管政策對采購政策的不確定性以及獲得能源監(jiān)管委員會(ERC)批準(zhǔn)具有難度,與監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議的過程變得更加復(fù)雜。
2015年和2016年太陽能工廠的投產(chǎn)對現(xiàn)貨市場上出售的電價(jià)產(chǎn)生了重大影響。由于太陽能光伏發(fā)電的邊際成本可以降至零(因?yàn)闆]有直接燃料成本),因此在電力現(xiàn)貨批發(fā)市場(WESM)的調(diào)度層次結(jié)構(gòu)中將其列為優(yōu)先事項(xiàng)。因此,太陽能光伏抵消了向電力現(xiàn)貨批發(fā)市場出售的柴油和重油工廠的峰值,但平均邊際成本低得多,將現(xiàn)貨平均市場價(jià)格從2016年6月的每千瓦時(shí)6菲律賓比索降低到了每千瓦時(shí)3菲律賓比索。
現(xiàn)貨價(jià)格的劇烈變化給上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼帶來了壓力,鑒于上網(wǎng)電價(jià)與現(xiàn)貨市場價(jià)格之間的差額增加,現(xiàn)在必須向上網(wǎng)電價(jià)電站支付更大的費(fèi)用。由于上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼只能每年調(diào)整一次,這就造成了國家電網(wǎng)公司向上網(wǎng)電價(jià)電站的補(bǔ)償滯后7個(gè)月之多。
上網(wǎng)電價(jià)的另一個(gè)意想不到的后果是引起了消費(fèi)者的強(qiáng)烈反對。雖然總體上來說價(jià)格受到的影響可以忽略不計(jì),但鑒于現(xiàn)貨價(jià)格較低,許多客戶對價(jià)格上漲的反應(yīng)是負(fù)面的,導(dǎo)致人們對該計(jì)劃和可再生能源普遍持懷疑態(tài)度。上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼計(jì)劃成功地迅速擴(kuò)大了菲律賓私人對太陽能的投資。同時(shí),加快的發(fā)展速度對電網(wǎng)規(guī)劃和現(xiàn)貨市場定價(jià)產(chǎn)生了影響。
在第二輪上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼結(jié)束后,由于尚未就持續(xù)的太陽能采購給出明確的政策方向,因此較大規(guī)模的并網(wǎng)太陽能光伏市場陷入停滯。
商業(yè)金融的流動(dòng)性
在菲律賓建造的所有太陽能光伏項(xiàng)目都是通過商業(yè)債券和股票融資。由于上網(wǎng)電價(jià)方案的特殊性,以及憲法對外資所有的私人投資限制在40%,因此大多數(shù)電站的建設(shè)和融資都是由當(dāng)?shù)氐耐顿Y者和開發(fā)商提供的。不論是菲律賓私的有還是政府所有的銀行都渴望以公司融資的方式(即對項(xiàng)目資產(chǎn)擁有有限追索權(quán))向參與并網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃的項(xiàng)目提供貸款。由于融資主要屬于私人融資,因此無法獲得詳細(xì)的項(xiàng)目信息。不過,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)結(jié)算的并網(wǎng)太陽能光伏項(xiàng)目的累計(jì)投資額估計(jì)為21億美元(BNEF 2017)。
公共部門干預(yù)的有效性
公共干預(yù)對菲律賓太陽能市場的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響。
法律,政策和法規(guī)框架
《電力工業(yè)改革法》為菲律賓能源部門的投資提供了總體框架,并確立了私人資本的作用、獨(dú)立的發(fā)電商、開放的電網(wǎng)接入以及發(fā)電、輸電和配電資產(chǎn)的分離。
在《電力行業(yè)改革法案》(EPIRA)下實(shí)施的法律框架對于實(shí)現(xiàn)太陽能投資至關(guān)重要。此外,該國在電力部門的私人投資刺激了可再生能源領(lǐng)域。
《可再生能源法》(2008年12月16日第9513號共和國法)提供了可再生能源投資的框架。除了制定可再生能源項(xiàng)目的監(jiān)管和財(cái)政激勵(lì)措施外,該法案還提出上網(wǎng)電價(jià)(作為主要政策工具)、可再生能源投資組合標(biāo)準(zhǔn)(為并網(wǎng)系統(tǒng)引入了最低比例的可再生能源發(fā)電)、可再生能源信貸交易的市場、凈計(jì)量、綠色能源選項(xiàng)(一種為消費(fèi)者提供通過可再生能源提供的選項(xiàng)的機(jī)制)。
該法案還為經(jīng)過認(rèn)可的可再生能源項(xiàng)目、設(shè)備制造商和供應(yīng)商提供了財(cái)政激勵(lì)措施。這些財(cái)政激勵(lì)措施包括七年免稅期和免稅進(jìn)口設(shè)備。與需要花費(fèi)數(shù)年時(shí)間才能實(shí)施的其他規(guī)定不同,財(cái)政激勵(lì)措施立即生效,可使合格的市場參與者受益。
上網(wǎng)電價(jià)成功地?cái)U(kuò)大了對太陽能光伏的投資,但隨后的進(jìn)展卻受到限制。不過,能源部于2017年12月30日發(fā)布了DC2017-12-0015號通函,其中包括在電網(wǎng)區(qū)域?qū)嵤┛稍偕茉赐顿Y組合標(biāo)準(zhǔn)(RPS)的規(guī)則和指南。這些規(guī)則要求配電公司、電力供應(yīng)商、為直接連接的客戶提供電力的發(fā)電公司以及其他經(jīng)過授權(quán)的能源部門參與者,必須從其合格的可再生能源(包括太陽能)的能源組合中獲取或生產(chǎn)最小份額的電力(最初設(shè)定為未來十年凈電力銷售量或年能源需求的1% )。最低要求將在2020年,2018年和2019年(過渡年)強(qiáng)制執(zhí)行。
監(jiān)管者的能力、繁重的許可程序以及與更廣泛的政治背景帶來的相關(guān)挑戰(zhàn),已限制了實(shí)施上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃后太陽能私人投資的規(guī)模擴(kuò)大。在《可再生能源法》通過之后的幾年中,能源監(jiān)管委員會(ERC)對太陽能的了解十分有限,這延遲了項(xiàng)目的批準(zhǔn)。由于能源監(jiān)管委員會對AC / DC(直流交流)比率的誤解,電力合作社的最初申請受到了阻礙。能源監(jiān)管委員會使用直流電而不是交流電廠的規(guī)模來計(jì)算電價(jià),導(dǎo)致價(jià)格過低,不符合國家規(guī)定的價(jià)格。最終,太陽能協(xié)會聘請了一家國際咨詢公司來舉辦有關(guān)太陽能財(cái)務(wù)建模的研討會,從而解決了這個(gè)問題。但技術(shù)能力的問題仍然存在,頻繁的人事變更和對可再生能源技術(shù)(包括組織最高層)的不熟悉進(jìn)一步加劇了這一問題。
盡管能源監(jiān)管委員會(ERC)已成功實(shí)施了上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃,但審批流程緩慢以及對太陽能發(fā)電特定特性的了解不足,影響了承購協(xié)議(例如,與電力合作社和可競爭市場客戶的購電協(xié)議)。能源監(jiān)管委員會(ERC)必須批準(zhǔn)配電公司與電力合作社之間的所有合同。這樣做可能會花費(fèi)時(shí)間,并且結(jié)果(尤其是在電價(jià)方面)尚不確定(與公用事業(yè)公司要求或與電力合作社談判的電價(jià)可能不是能源監(jiān)管委員會準(zhǔn)的電價(jià))。自2015年以來,通過配電公司進(jìn)行競爭性采購成為了必要步驟。此要求尚未使能源監(jiān)管委員會(ERC)的最終審批取消。
與私人外購商簽訂的購電協(xié)議(PPA)也存在類似的障礙。為了可競爭市場客戶出售電力,發(fā)電商必須獲得零售許可證,該過程由電力改革委員會監(jiān)管,非常耗時(shí)。此外,他們還必須支付傳輸費(fèi),以使用電網(wǎng)輸送電力。然而,這些費(fèi)用是按裝機(jī)容量而不是按發(fā)電量收取的,這使太陽能光伏電站處于明顯的劣勢,因?yàn)樗鼈兊陌l(fā)電量通常比傳統(tǒng)發(fā)電量低。
規(guī)劃,技術(shù)和運(yùn)營能力
發(fā)電計(jì)劃
《可再生能源法》規(guī)定,必須編制《國家環(huán)境報(bào)告》,并每半年更新一次?!秶噎h(huán)境報(bào)告》是一份政策文件,概述了可再生能源目標(biāo)以及實(shí)施和擴(kuò)大可再生能源的政策目標(biāo)。第一份報(bào)告于2011年發(fā)布,也就是在《可再生能源法》發(fā)布后三年。其中規(guī)定了285兆瓦的太陽能發(fā)電量。但從未發(fā)布過更新。能源部在2016年發(fā)布的臨時(shí)文件《2017-2030年可再生能源路線圖》指出,短期目標(biāo)是更新《國家環(huán)境報(bào)告》并完全實(shí)施《可再生能源法》(包括可再生能源投資組合標(biāo)準(zhǔn),可再生能源市場以及綠色能源選項(xiàng))。該路線圖未包括新的太陽能產(chǎn)能目標(biāo)。
電網(wǎng)集成,接入和電力疏散
可再生能源和太陽能的規(guī)模擴(kuò)大尤其對電網(wǎng)造成了重大挑戰(zhàn)。為了獲得接電協(xié)議,必須完成電力潮流(load-flow)研究。但是,在上網(wǎng)電價(jià)政策實(shí)施期間,許多開發(fā)商申請了接電許可證,因此菲律賓國家電力公司(NGCP)很難確定將要建造的太陽能光伏總量。內(nèi)格羅斯島就是一個(gè)最極端的例子。由于合適的區(qū)域土地有限,為上網(wǎng)電價(jià)建設(shè)的總光伏發(fā)電量約有一半位于內(nèi)格羅斯島,該島的峰值負(fù)荷為300兆瓦。盡管內(nèi)格羅斯與其他島嶼相連,但輸電能力不足以疏散所有電力,因此短期內(nèi)不會進(jìn)行電網(wǎng)升級。當(dāng)?shù)匦枨蟮兔院碗娋W(wǎng)容量不足導(dǎo)致該島上一些太陽能光伏電站的削減成本高昂(WESM 2017)。由于供過于求,菲律賓國家電網(wǎng)(NGCP)一直不愿批準(zhǔn)電網(wǎng)某些區(qū)域的新發(fā)電項(xiàng)目。
土地供應(yīng)
在菲律賓,土地供應(yīng)是一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)?!犊稍偕茉捶ā诽岢隽艘环N通過將國家劃分為多個(gè)區(qū)塊來向開發(fā)商分配權(quán)利的體系,開發(fā)商可以將其作為獲得可再生能源服務(wù)合同的第一步進(jìn)行申請。此過程完全獨(dú)立于任何現(xiàn)有土地所有權(quán)。開發(fā)商可以獲得區(qū)塊開發(fā)權(quán),但對土地本身沒有任何所有權(quán),這導(dǎo)致了開發(fā)商與土地所有者之間的沖突。更為復(fù)雜的是,大多數(shù)適合太陽能開發(fā)的土地被劃為農(nóng)業(yè)用地。在內(nèi)格羅斯島上建許多工廠的原因之一,就是因?yàn)檫@里有合適的工業(yè)區(qū)劃土地。從農(nóng)業(yè)用地改為工業(yè)用地以建造電廠,需要區(qū)域和國家兩級的許可,這是一個(gè)非常麻煩的過程,可能需要兩年或更長時(shí)間。
直接和間接融資
菲律賓太陽能項(xiàng)目的開發(fā)除通過《可再生能源法》提供的財(cái)政激勵(lì)措施外,不涉及公共融資。資本雄厚且流動(dòng)性強(qiáng)的銀行使大多數(shù)項(xiàng)目能夠以具有競爭力的本幣和外幣匯率獲得基于項(xiàng)目的融資。嚴(yán)格的上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃的資格標(biāo)準(zhǔn)和憲法規(guī)定的本地企業(yè)至少擁有60%的發(fā)電項(xiàng)目,導(dǎo)致外國資本對大型太陽能項(xiàng)目的參與度相對較低。
政府提供的擔(dān)保
承購人信譽(yù)
總體而言,該行業(yè)反映成本,從而降低了承購者的風(fēng)險(xiǎn)。政府擁有的開發(fā)銀行和地方私人銀行都通過上網(wǎng)電價(jià)合同支持了可再生能源項(xiàng)目。對于直接與電力合作社和配電公司簽署電力購買協(xié)議(PPA)的項(xiàng)目,承購人風(fēng)險(xiǎn)仍然是一個(gè)挑戰(zhàn),因?yàn)椴⒎撬羞@些實(shí)體都具有投資級評級。盡管為馬尼拉服務(wù)的配電公司Meralco被標(biāo)準(zhǔn)普爾(截至2017年6月22日)評為投資級(BBB–),但規(guī)模較小的電力合作社尤其沒有信用等級,因此對于投資者可能存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。
保證金
太陽能項(xiàng)目的貸款人和投資者不需要國家支持的擔(dān)保,部分原因是市場已經(jīng)建立了完善的私有化電力部門,具有反應(yīng)成本的電價(jià)和成功的獨(dú)立電力生產(chǎn)商(IPP)歷史。此外,當(dāng)?shù)劂y行的資本雄厚,愿意承擔(dān)與上網(wǎng)電價(jià)支付相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。由于競價(jià)上網(wǎng)電價(jià),很多項(xiàng)目最初都是靠資產(chǎn)負(fù)債表融資,以滿足方案的要求。
主要發(fā)現(xiàn)和總結(jié)
菲律賓的上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃成功地促進(jìn)了近900兆瓦的私人融資并網(wǎng)太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目。由于菲律賓市場的特點(diǎn)——包括憲法規(guī)定的國家股份所有權(quán)、流動(dòng)性強(qiáng)的銀行部門以及要求項(xiàng)目必須在取得資格之前建設(shè)完成的上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃——菲律賓太陽能光伏項(xiàng)目的大部分投資資本都來自當(dāng)?shù)亍?br />
相對強(qiáng)大的私人投資電力和反應(yīng)成本的電價(jià)框架的存在有助于確保投資者對上網(wǎng)電價(jià)(FIT)的興趣。獲得融資對擴(kuò)大太陽能投資不是挑戰(zhàn)。來自本地銀行以及國內(nèi)外投資者的充足融資即將到來,且價(jià)格合理。
上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃表明,菲律賓具有開發(fā)太陽能的重要技術(shù)和資金能力。自第二輪上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃結(jié)束以來,政府頒布了實(shí)施并網(wǎng)地區(qū)可再生能源標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施準(zhǔn)則,為并網(wǎng)太陽能市場的私人投資提供了新視角。
在上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃中,太陽能光伏發(fā)電規(guī)模的迅速擴(kuò)大給輸電網(wǎng)絡(luò)帶來了巨大壓力,需要對輸電網(wǎng)進(jìn)行投資以減少擁塞。對未來的傳輸與發(fā)電選址進(jìn)行規(guī)劃和協(xié)調(diào)對于確保光伏發(fā)電的平穩(wěn)整合非常重要。
原標(biāo)題:世界銀行報(bào)告:菲律賓光伏金融分析(下)