日前海外光伏巨頭梅耶博格稱(chēng),將由設(shè)備供應(yīng)商轉(zhuǎn)型光伏電池、組件生產(chǎn)商且不再向第三方共享其HJT設(shè)備,這意味著海外巨頭斷供HJT光伏設(shè)備!
直接利好的HJT電池設(shè)備廠(chǎng)商邁為股份,兩個(gè)月股價(jià)已拉升近80%、捷佳偉創(chuàng)漲了70%,足見(jiàn)二級(jí)市場(chǎng)多么看好!
遙想2017年,其曾占我國(guó)光伏設(shè)備70%的份額,而當(dāng)前國(guó)產(chǎn)HJT設(shè)備售價(jià)僅為梅耶博格價(jià)格一半,未來(lái)幾年國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程勢(shì)不可擋。
今后5年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)復(fù)合增速超20%,規(guī)模近千億,又一個(gè)尚未發(fā)掘的藍(lán)海市場(chǎng)。
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1、為何光伏巨頭要轉(zhuǎn)型?
之所以稱(chēng)為光伏巨頭,因?yàn)樽鳛檫^(guò)去20年光伏設(shè)備領(lǐng)域技術(shù)大牛,又為何要轉(zhuǎn)型光伏電池與組件制造商?
(1)沒(méi)賺到應(yīng)賺的錢(qián)
正如公司自己所說(shuō):“認(rèn)為近年來(lái)未能獲得與其技術(shù)貢獻(xiàn)相匹配的利潤(rùn)規(guī)模。”言下之意就是沒(méi)賺到應(yīng)賺的錢(qián),動(dòng)機(jī)已具備。
為何沒(méi)賺到錢(qián)?
1)當(dāng)今世界銷(xiāo)售的大部分太陽(yáng)能組件均基于梅耶博格的金剛線(xiàn)切割、PERC電池等技術(shù),但是梅耶博格通過(guò)售賣(mài)設(shè)備將這些技術(shù)帶來(lái)的價(jià)值創(chuàng)造留給了客戶(hù)。
2)與此同時(shí),中國(guó)設(shè)備廠(chǎng)商的崛起使得使其市場(chǎng)空間和利潤(rùn)空間被大幅壓縮。
(2)PERC空間有限,HJT優(yōu)勢(shì)已現(xiàn)
根據(jù)公司資料,公司認(rèn)為老技術(shù)PERC已經(jīng)到達(dá)其技術(shù)生命周期的尾聲階段,效率提高和成本降低的空間均已較為有限。
另外一項(xiàng)TOPCon電池技術(shù)面臨成本問(wèn)題,尚未做好大規(guī)模量產(chǎn)的準(zhǔn)備;其他HJT制造商現(xiàn)階段尚不具備與公司HJT相競(jìng)爭(zhēng)的能力。
(3)HJT已大規(guī)模商用
公司的HJT技術(shù)已經(jīng)得到REC大規(guī)模量產(chǎn)驗(yàn)證,技術(shù)成熟度已較高。轉(zhuǎn)型后公司將走差異化競(jìng)爭(zhēng)路線(xiàn),聚焦歐洲、美國(guó)、澳洲、日本的高端市場(chǎng),目標(biāo)是高售價(jià)、高毛利。
2、對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈意味著什么?
搞懂了梅耶博格為何要轉(zhuǎn)型,就明白HJT商業(yè)化大幕已經(jīng)打開(kāi),那么對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈意味著什么,國(guó)產(chǎn)化是否將加速?
(1)梅耶博格是誰(shuí)?
想要知道對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈影響,需要先知道梅耶博格是誰(shuí)?為何它是過(guò)去20年光伏設(shè)備領(lǐng)域技術(shù)大牛?
梅耶博格(Meyer Burger)是一家總部位于瑞士的光伏設(shè)備公司,是它推動(dòng)了PERC電池大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,并且引領(lǐng)下一代HJT技術(shù)率先商用。
1)HJT優(yōu)勢(shì)顯著,光伏電池發(fā)展方向
HJT即異質(zhì)結(jié)電池又稱(chēng)HIT,業(yè)內(nèi)通常將其列入晶體硅太陽(yáng)電池類(lèi)別又叫做薄膜太陽(yáng)電池。
其綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì),具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、工藝溫度低、鈍化效果好、開(kāi)路電壓高、溫度特性好、雙面發(fā)電等優(yōu)點(diǎn)。
(2)HJT設(shè)備國(guó)產(chǎn)化將加速
海外巨頭梅耶博格的轉(zhuǎn)型及不再向第三方共享其HJT設(shè)備未來(lái)改進(jìn),總體來(lái)看將使我國(guó)HJT設(shè)備國(guó)產(chǎn)化將加速,具體看有以下兩點(diǎn):
1)進(jìn)口設(shè)備的可選項(xiàng)會(huì)進(jìn)一步減少,有望提升電池廠(chǎng)商與國(guó)產(chǎn)設(shè)備企業(yè)的合作意愿;
2)國(guó)產(chǎn)設(shè)備或?qū)@得更多的試驗(yàn)和驗(yàn)證機(jī)會(huì),從而加深設(shè)備廠(chǎng)商對(duì)HJT技術(shù)的理解,積累更加豐富的經(jīng)驗(yàn),加速HJT設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程,推動(dòng)國(guó)內(nèi)異質(zhì)結(jié)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展。
(3)高性?xún)r(jià)比國(guó)產(chǎn)HJT加速滲透
目前,全部采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備單GWHJT設(shè)備投資大約在5~6億元,而以梅耶博格提供給REC的600MW整線(xiàn)為例,約7400萬(wàn)瑞士法郎(約合人民幣5.5億元),折合單GW投資9.2億元。
國(guó)產(chǎn)設(shè)備僅為梅耶博格價(jià)格一半,國(guó)產(chǎn)設(shè)備相比進(jìn)口設(shè)備更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)。梅耶搏格推動(dòng)HJT商業(yè)化大幕打開(kāi),市場(chǎng)接受度提升后,有助國(guó)產(chǎn)高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品加速滲透。
3、市場(chǎng)空間有多大?
遙想2017年,在國(guó)產(chǎn)光伏設(shè)備廠(chǎng)商突破之前,梅耶博格部分設(shè)備曾占有我國(guó)光伏設(shè)備70%的份額。而當(dāng)前HJT商業(yè)化大幕打開(kāi),國(guó)產(chǎn)高性?xún)r(jià)比將加速HJT滲透,國(guó)產(chǎn)化將加速到來(lái)!
根據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算,今年我國(guó)HJT新增產(chǎn)能6GW左右,總產(chǎn)能8.8GW左右,市場(chǎng)規(guī)模45億元,同比去年增長(zhǎng)22%,今后5年復(fù)合增速超過(guò)20%,市場(chǎng)總規(guī)模近千億,又一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行時(shí)的藍(lán)海市場(chǎng)。
4、3個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)
毫無(wú)疑問(wèn)HJT國(guó)產(chǎn)替代正蓄勢(shì)待發(fā),那么哪些國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有機(jī)會(huì)?直接利好異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備廠(chǎng)商,其次利好制造端產(chǎn)業(yè)鏈,最后利好材料環(huán)節(jié)。
(1)HJT電池設(shè)備廠(chǎng)商
據(jù)脫水君了解,目前國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠(chǎng)商在HJT的設(shè)備開(kāi)發(fā)及驗(yàn)證進(jìn)度方面并不弱,尤其在瓶頸設(shè)備PECVD環(huán)節(jié)也已實(shí)現(xiàn)較大突破。
比如:理想能源PECVD設(shè)備已用于通威成都產(chǎn)線(xiàn),此外邁為股份為通威合肥基地提供整線(xiàn),同時(shí)捷佳偉創(chuàng)與愛(ài)康科技簽署2GW異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目合作協(xié)議。
(2)HJT制造端產(chǎn)業(yè)鏈
據(jù)脫水君得知,包括山煤國(guó)際、東方日升、愛(ài)康科技等,投入計(jì)劃進(jìn)行HJT制造,其中山煤國(guó)際與君石能源簽訂戰(zhàn)略合作框架,擬共同建設(shè)總規(guī)模大10GW的HJT生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目。
(3)HJT材料環(huán)節(jié)
國(guó)內(nèi)HJT材料環(huán)節(jié),已有多家公司布局,包括隆基股份、中環(huán)股份等。隆基股份將在明年云南曲靖,投資23億元擴(kuò)建單晶硅棒和硅片(HJT生產(chǎn)重要原材料),規(guī)劃產(chǎn)能10GW。
原標(biāo)題:海外光伏設(shè)備巨頭突然斷供 70%的國(guó)內(nèi)“蛋糕”留給了它倆?