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編者按：1月8日，上交所發(fā)布2020年科創(chuàng)板上市委第1次審議會議結(jié)果，暫緩審議天合光能首發(fā)上市申請。實際控制人違法信托貸款合同約定、項目用地和經(jīng)營用房法律瑕疵、電站補貼收入以及子公司銷售預(yù)期等情況被上市委重點關(guān)注，成為暫時牽絆天合光能IPO的關(guān)鍵。

科創(chuàng)板上市委再次上演暫緩審議，這一幕發(fā)生在2020年首場科創(chuàng)板上市委會議。

1月8日，上交所發(fā)布2020年科創(chuàng)板上市委第1次審議會議結(jié)果，同意三友醫(yī)療首發(fā)上市申請，暫緩審議天合光能首發(fā)上市申請。由此，天合光能成為繼復(fù)旦張江、秦川物聯(lián)之后，第三家被出具暫緩審議意見的企業(yè)。三友醫(yī)療單獨闖關(guān)也成為2020年首家科創(chuàng)板過會企業(yè)。

天合光能為何被暫緩審議？

需要注意的是，暫緩審議主要出現(xiàn)在與審核判斷相關(guān)的事實需要進一步核實說明等特定情形，力求保障審核判斷所依據(jù)的事實和理由客觀、準確，審慎提出審核意見。天合光能為何在審核問詢“最后一考”中被按下“暫停鍵”？

從現(xiàn)場問詢情況來看，實際控制人違法信托貸款合同約定、項目用地和經(jīng)營用房法律瑕疵、電站補貼收入以及子公司銷售預(yù)期等情況被上市委重點關(guān)注，成為暫時牽絆天合光能IPO的關(guān)鍵。

據(jù)了解，天合光能是一家全球領(lǐng)先的光伏智慧能源整體解決方案提供商，主要業(yè)務(wù)包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。在多元化的科創(chuàng)板“考場”中，天合光能也是一名獨特的“考生”。2017年3月，公司前身天合開曼宣布完成私有化交易，從紐交所退市。在科創(chuàng)板多元包容的上市發(fā)行制度下，此次公司選擇第4套上市標準沖刺科創(chuàng)板，即“預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元”。

昨日，天合光能實際控制人高紀凡的一筆信托貸款合同引起上市委關(guān)注。據(jù)悉，高紀凡于2017年2月通過與廈門國際信托有限公司簽署的《信托貸款合同》獲得45.69億元貸款。高紀凡、盤基投資及清海投資于2017年11月27日將其持有的公司全部股權(quán)辦理質(zhì)押登記，后由于發(fā)行上市的需要，各方于2019年4月17日辦理了質(zhì)押解除手續(xù)，且高紀凡與廈門國際信托之間不存在其他替代性擔保措施或利益安排。

對此，上市委特別關(guān)注，如實控人發(fā)生違反《信托貸款合同》約定的情況，如何保證其控股權(quán)不受影響，并要求公司落實審核意見說明相關(guān)承諾和措施的可靠性。

同時，針對天合光能存在多處項目用地和經(jīng)營用房法律瑕疵的情形，上市委要求公司說明，除實際控制人所作出的經(jīng)濟補償承諾外，是否已履行了完備的集體用地相關(guān)經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)手續(xù)，是否已安排了其他措施保證對發(fā)行人的經(jīng)營和資產(chǎn)不產(chǎn)生重大不利影響。

此外，財務(wù)問題或許也成為掣肘公司過會的一環(huán)。上市委注意到，截至2019年6月30日，天合光能應(yīng)收與可再生能源補貼款相關(guān)的賬款余額為2.9億元，其中有9個電站的補貼收入還未進入國家補貼名錄。為此，要求公司補充披露尚未進入國家補貼名錄的補貼收入的詳細情況，并明確說明該項收入的確認是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，相應(yīng)的壞賬準備計提是否充分。

子公司的商譽問題也引來上市委“追問”。具體來看，天合光能收購Nclave產(chǎn)生了商譽1.4億元，而公司預(yù)計Nclave2019年至2023年期間銷售收入增長2.4%至39%。銷售增長的依據(jù)及商譽減值測試是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定等系列問題，有待公司補充作答。

注冊制下的發(fā)行上市審核力求信息披露的充分、一致、可理解，審核問詢“答卷”的內(nèi)容質(zhì)量，影響著投資者的決策判斷，因此上市委嚴把IPO“入口關(guān)”，旨在為科創(chuàng)板審出一家家“真公司”，暫緩審議的運用也體現(xiàn)了上市委在履行職責(zé)中，對審核事項所持的審慎立場和勤勉態(tài)度。根據(jù)審核機制和程序，后續(xù)上交所將根據(jù)發(fā)行人及中介機構(gòu)落實意見情況，重新安排上市委審議。

科創(chuàng)板過會企業(yè)達110家

在天合光能被暫緩審議背景下，昨日獨自闖關(guān)的三友醫(yī)療成為2020年首家科創(chuàng)板過會企業(yè)。至此，科創(chuàng)板過會企業(yè)達到110家。

三友醫(yī)療主營業(yè)務(wù)系醫(yī)用骨科植入耗材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為脊柱類植入耗材、創(chuàng)傷類植入耗材，是國內(nèi)脊柱類植入耗材領(lǐng)域少數(shù)具備從臨床需求出發(fā)進行原始創(chuàng)新能力的企業(yè)之一。招股書披露，2016年至2018年及2019年上半年，三友醫(yī)療營業(yè)收入分別為0.75億元、1.40億元、2.22億元、1.61億元；凈利潤分別為312.96萬元、468.90萬元、6196.98萬元、4966.44萬元；研發(fā)投入占比分別為16.31%、9.11%、5.99%、5.50%。本次三友醫(yī)療采用第一套上市標準，擬募資6億元，其中2.27億元用于骨科植入物擴產(chǎn)項目、1.08億元用于骨科產(chǎn)品研發(fā)中心建設(shè)項目、0.77億元用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目及補充流動資金的1.88億元。

上市委向三友醫(yī)療出具了三個審核意見，要求公司補充披露兩票制、帶量采購等政策對公司未來持續(xù)經(jīng)營能力的影響；要求公司結(jié)合同行業(yè)企業(yè)情況補充說明其向服務(wù)商支付的服務(wù)費是否具有合理性；以及補充認證計算2016年股份支付時使用的公司估值3.9億元的公允性。

昨日晚間，又有3家企業(yè)收到上會通知書。1月17日，科創(chuàng)板上市委將審議吉貝爾、奧特維、聯(lián)贏激光首發(fā)上市申請。

原標題：天合光能叩關(guān)前被按下暫停鍵 2020年首場科創(chuàng)板上市審議"二過一"