編者按:2020年國內(nèi)光伏政策的落地時(shí)間和力度展望樂觀,并將由此帶來國內(nèi)需求能見度的提升和板塊情緒的轉(zhuǎn)暖。020年仍將沿用集中式電站/工商業(yè)分布式競價(jià)+戶用切換固定補(bǔ)貼的模式,補(bǔ)貼規(guī)模預(yù)期分別為12.5億+5億。
本周重要事件:湖北省能源局下發(fā)光伏政策通知;光伏玻璃企業(yè)意向提價(jià);大眾發(fā)布新五年規(guī)劃;寧德時(shí)代獲寶馬73億歐元電池訂單。
新能源發(fā)電:光伏板塊需求能見度及政策預(yù)期持續(xù)轉(zhuǎn)暖,產(chǎn)業(yè)基本面逐步觸底回升,再次提示加大優(yōu)勢環(huán)節(jié)龍頭配置。
我們已在連續(xù)兩周的周報(bào)中提示:2020年國內(nèi)光伏政策的落地時(shí)間和力度展望樂觀,并將由此帶來國內(nèi)需求能見度的提升和板塊情緒的轉(zhuǎn)暖。本周國家發(fā)改委繼續(xù)就2020年光伏電價(jià)政策聽取企業(yè)意見,據(jù)參會企業(yè)反饋,與我們此前預(yù)期一致,2020年仍將沿用集中式電站/工商業(yè)分布式競價(jià)+戶用切換固定補(bǔ)貼的模式,補(bǔ)貼規(guī)模預(yù)期分別為12.5億+5億,據(jù)此測算,競價(jià)項(xiàng)目和戶用規(guī)模有望分別達(dá)到25GW和5GW以上,在此基礎(chǔ)上,考慮首批15GW平價(jià)項(xiàng)目完成半數(shù)+需在2020年內(nèi)建成的基地類和領(lǐng)跑者獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)項(xiàng)目約5GW+今年22GW競價(jià)項(xiàng)目延期到明年上半年的規(guī)模,即使2020年競價(jià)項(xiàng)目同樣給予緩沖期而不能在年內(nèi)全部建成,2020年中國新增裝機(jī)達(dá)到40-50GW仍是大概率事件,同比2019年將有50%左右增長。
產(chǎn)業(yè)基本面角度,光伏玻璃環(huán)節(jié)繼續(xù)因供需緊張展現(xiàn)敏感的價(jià)格彈性,在供給幾無增加、需求邊際回暖、天然氣旺季漲價(jià)的多重因素推動下,本周部分企業(yè)計(jì)劃12月產(chǎn)品價(jià)格再次上調(diào)1元/平米(幅度3.6%),我們預(yù)計(jì)提價(jià)落實(shí)概率高。此外,據(jù)部分組件廠反饋,電池片價(jià)格近期也有反彈沖動,觸底回升跡象顯著。光伏玻璃明年大概率維持高景氣,維持光伏板塊首推環(huán)節(jié)。
原標(biāo)題:光伏板塊需求能見度及政策預(yù)期持續(xù)轉(zhuǎn)暖