編者按：6月24日，億晶光電控股權(quán)交割大會上深圳市勤誠達(dá)集團(tuán)有限公司入主億晶光電，勤誠達(dá)高管團(tuán)隊全面就任董監(jiān)高核心職務(wù)。而勤誠達(dá)買下億晶光電并非是看中光伏資產(chǎn)，而是看中了這個殼資源。有了這樣一個上市主體，大量的資產(chǎn)未來都有可能一步步的裝入上市公司實現(xiàn)資產(chǎn)證券化。
上市敲鐘，財富翻番上漲，走向人生巔峰……這是很多企業(yè)老板和創(chuàng)業(yè)者夢寐以求的榮耀時刻。
但是，上市也并非都是鮮花和紅毯，還有大坑和深淵。億晶光電科技股份有限公司（以下簡稱“億晶光電”，股票代碼600537.SH）和創(chuàng)始人荀建華走的就是這條路。
6月24日，億晶光電控股權(quán)交割大會在常州金壇舉行，來自深圳的地產(chǎn)公司——深圳市勤誠達(dá)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“勤誠達(dá)”)入主億晶光電，勤誠達(dá)高管團(tuán)隊全面就任董監(jiān)高核心職務(wù)，原億晶光電高管團(tuán)隊則悉數(shù)出局。一手創(chuàng)立億晶光電的荀建華，則早在2017年5月底就已辭職。
曾幾何時，乘著行業(yè)的東風(fēng)億晶光電也有著輝煌的過去。但成功借殼登陸A股之后，荀建華并沒有過上好日子，反倒是麻煩不斷、債務(wù)壓身。如今，在糾纏3年之后億晶光電不得不換了主人。
從買殼上市到賣身出局，荀建華和億晶光電的這段“資本囧途”令人唏噓。
從虧損500萬的“亂攤子”到A股上市
江蘇常州人荀建華的故事，要從1994年開始講起。這一年，正值中年的荀建華接手了常州現(xiàn)代通訊聯(lián)合公司光纜廠。然而，等著他的卻是一個固定資產(chǎn)不足300萬元、虧損超過500萬元的公司。
面對這個“爛攤子”，荀建華開始大刀闊斧的改革，引進(jìn)高級技術(shù)人才，全面改造廠房設(shè)備，研發(fā)新產(chǎn)品，開拓新市場……經(jīng)過幾年的“折騰”，到1999年時，公司年銷售額達(dá)到將近1億元，荀建華成了遠(yuǎn)近聞名的“能人”。
然而，荀建華并不滿足，他在尋找更大的發(fā)展機會。這個時候，太陽能光伏進(jìn)入他的視野。2001年，國家推出“光明工程計劃”，大大刺激了我國的光伏產(chǎn)業(yè)，2002年我國新增裝機容量達(dá)到20.3MW，一股新能源風(fēng)潮開始興起，無錫尚德、江西賽維等光伏企業(yè)也是從這個時候開始了造富神話。
荀建華抓住時機，大舉殺入光伏行業(yè)。2003年，他首期投入3000萬元，組建了億晶光電。對于這個全新的領(lǐng)域，要干起來也是不容易的。在回憶這段艱苦創(chuàng)業(yè)往事時，荀建華說：“億晶光電從小到大都是由我本人管理經(jīng)營，傾注了我全部的心血，所有的生產(chǎn)管理和技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊都是出于對我的信任才加盟的，地方政府和行業(yè)內(nèi)都是因為對我的信任才給予極大的支持。”
剛好這段時期，正是全球光伏產(chǎn)業(yè)大發(fā)展時期。乘著這股東風(fēng)，億晶光電也飛了起來。2005年，億晶光電硅片線投產(chǎn)；2006年電池線投產(chǎn)；2007年電池組件產(chǎn)品進(jìn)入市場。億晶光電一步步探索，形成了從單晶硅棒、單晶硅片到太陽能電池片再到太陽能電池組件的完整產(chǎn)業(yè)鏈，2009年億晶光電邁入全國民營企業(yè)500強之列，還榮登福布斯“2009中國潛力企業(yè)榜”第二位。
2005年12月14日，無錫尚德在美國紐約證券交易所掛牌上市，成為第一家登陸紐交所的中國民營光伏企業(yè)，創(chuàng)始人施正榮一躍成為中國首富。巨大的光環(huán)效應(yīng)下，中國光伏企業(yè)興起了一波上市潮，2006年阿特斯、常州天合、江蘇林洋新能源、浙江昱輝陽光等相繼登陸資本市場。
荀建華同樣動了上市的心。最初的構(gòu)想，是打算赴港“小紅籌”上市，后來又拆掉已經(jīng)搭好的紅籌架構(gòu)改為A股IPO。但是，這時候的上市窗口已經(jīng)關(guān)閉，在全球金融危機的打擊下，光伏行業(yè)遭受重創(chuàng)，光伏企業(yè)業(yè)績大幅度下滑，億晶光電想要獨立上市已無可能。
這個時候，主營果蔬加工，業(yè)績處于虧損境地的海通食品集團(tuán)股份有限公司（下稱“海通食品”）處境尷尬，正在尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以擺脫困境。各種牽線搭橋和交易運作之下，荀建華最終落定將億晶光電借殼海通食品上市。
2009年9月18日，海通食品發(fā)布重組預(yù)案，億晶光電28億元光伏資產(chǎn)以資產(chǎn)置換與定向增發(fā)相結(jié)合的方式，注入上市公司海通食品。當(dāng)時，海通食品的股價是8.13元/股，復(fù)牌后幾個漲停后股價一路上升，最高漲至60元。
巨額補償、減持套現(xiàn)與信披違規(guī)
2011年底，這樁借殼交易實施完畢，海通集團(tuán)正式更名為億晶光電，荀建華終于圓了自己的“上市夢”。億晶光電由此成為中國第一家在上海證券交易所A股上市的專業(yè)生產(chǎn)太陽能電池組件的光伏企業(yè)，荀建華名聲大噪，迎來了自己人生中的高光時刻，但隱患也在這時候埋下。
為了成功上市，荀建華與海通食品簽訂了大額的利潤補償協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，置入資產(chǎn)2010年度、2011年度、2012年度及2013年度凈利潤分別要達(dá)到3.04億元、3.49億元、3.70億元以及3.39億元。如果在本次重大資產(chǎn)重組實施完畢后3年內(nèi)，置入資產(chǎn)的實際盈利數(shù)低于凈利潤預(yù)測數(shù)，荀建華將以所持有上市公司股份對上市公司進(jìn)行補償。
然而，天有不測風(fēng)云，荀建華高估了公司的盈利能力和光伏行業(yè)的波折起伏。億晶光電在2010年實現(xiàn)7.47億元凈利潤后，2011年至2013年連續(xù)幾年均經(jīng)營慘淡，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1.06億元、-6.88億元以及0.69億元，距離承諾的業(yè)績數(shù)據(jù)相距甚遠(yuǎn)。
究其原因，2011年突如其來的歐債危機、美國雙方調(diào)查是重要誘因。多晶硅價格持續(xù)走低，太陽能電池組件銷售價格急劇下滑，行業(yè)危機深重。2012年，國際形勢更加嚴(yán)峻，全球單晶硅總產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，價格暴跌，曾經(jīng)的明星企業(yè)無錫尚德也陷入了破產(chǎn)重整泥潭。那段時間，是中國光伏企業(yè)經(jīng)歷的有史以來最黑暗的時刻。
這時候的荀建華，真的是有苦說不出。面對曾經(jīng)自己“夸下的?？?rdquo;，含著淚也要兌現(xiàn)，但是，巨額的補償金哪里來？這時候的荀建華，對于把公司弄上市大抵是萬分后悔的。“上市上市，上到傾家蕩產(chǎn)”荀建華如是說。
2013年4月，無錢可補的荀建華，只得與公司重新變更利潤補償方式，其中包括以股份質(zhì)押為公司銀行借款提供擔(dān)保；無償轉(zhuǎn)送股份；延長股份鎖定期以及不參與利潤分配等。與此同時，無奈之中的荀建華也在想辦法轉(zhuǎn)讓股份來籌錢脫身。
2016年12月，荀建華找到了自己的“下家”——深圳市勤誠達(dá)集團(tuán)有限公司，一家以地產(chǎn)開發(fā)起家的深圳企業(yè)。雙方商定，勤誠達(dá)以30億元的價格協(xié)議受讓荀建華持有的約占上市公司總股本20%的股份，從而成為億晶光電的第一大股東。此番股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為兩期進(jìn)行：第一期轉(zhuǎn)讓約0.89億股，約占上市公司總股本的7.59%；第二期轉(zhuǎn)讓約1.46億股，約占上市公司總股本的12.41%。
對于上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓這樣重大的事項，按照上市規(guī)定必須要做出信息披露，但是荀建華和億晶光電并沒有這么做，而是遮遮掩掩試圖瞞天過海，面對上交所的數(shù)次詢問仍不講實情。直到2017年5月，公司才不得不對外公布了這一消息。廣大股民瞬間炸了鍋，證監(jiān)會大怒，對億晶光電啟動立案調(diào)查并給予行政處罰。
在出售股權(quán)前，荀建華還做了大規(guī)模的減持套現(xiàn)。公開資料顯示：2016年11月8日，荀建華通過大宗交易減持了1995萬股，占其持有公司股份總數(shù)的5.09%，占公司總股本的1.70%，套現(xiàn)1.48億元；2016年11月15日，荀建華又通過大宗交易減持了1500萬股，占其持有公司股份總數(shù)的4.03%，占公司總股本的1.28%，套現(xiàn)1.16億元。
“齷齪”不斷的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
2017年4月7日，億晶光電發(fā)布公告稱，4月5日已收到荀建華支付的補償?？罟灿?.95億元，荀建華已全額支付了利潤補償款項，其已切實履行利潤補償承諾、對公司的利潤補償義務(wù)已履行完畢。
實際上，這筆補償專款正是來自于勤誠達(dá)投資的“賣身錢”。根據(jù)荀建華與勤誠達(dá)投資的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，勤誠達(dá)投資在支付標(biāo)的股份的轉(zhuǎn)讓款時，將其中的6.95億元專項用于荀建華對億晶光電的利潤補償。
這似乎是個還不錯的結(jié)果。但實際上，在交易過程中，荀建華、勤誠達(dá)出現(xiàn)了嚴(yán)重矛盾。
2017年4月15日，億晶光電發(fā)布公告稱：2016年11月，四川瑞意建筑工程有限公司和億晶光電全資孫公司億晶光電能源有限公司（以下簡稱“億晶能源”）就杭錦后旗國光伏發(fā)電有限公司和深圳市科陸能源服務(wù)有限公司拖欠承包款1.25億元發(fā)起仲裁。
然后，2017年1月11日，被申請人提出了反仲裁請求，稱億晶能源和瑞意公司存在工期嚴(yán)重遲延、項目發(fā)電量嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)等問題，請求賠償費用共計約2.96億元。
倘若“反仲裁”獲勝，加上仲裁費用、違約金以及賠償費用，億晶光電或面臨高達(dá)4.64億元賠償，而億晶光電2016年凈利潤僅為3.59億元。
此刻，勤誠達(dá)感覺是被“蒙騙”了：花費巨資買下的怎能是一個“空殼”？
勤誠達(dá)方面指責(zé)說，億晶光電在2017年2月初就收到億晶能源被仲裁反請求的相關(guān)材料，但卻并未及時告知，直到4月中旬才發(fā)布有關(guān)情況，此時“正在對第一期標(biāo)的股份交割做準(zhǔn)備，在第一期標(biāo)的股份對價支付尾聲。”隨后，勤誠達(dá)暫緩將共管賬戶中剩余的2億余元向億晶光電賬戶的劃撥。
對此，億晶光電發(fā)布澄清公告進(jìn)行了反駁，稱上市公司并非交易主體，無義務(wù)向勤誠達(dá)投資單獨披露訴訟仲裁事項，是否披露與交易雙方的商業(yè)判斷沒有因果關(guān)系。
此外，億晶光電的年度分紅也是一大矛盾焦點。
根據(jù)此前荀建華與勤誠達(dá)簽署的《補充協(xié)議》，億晶光電2016年度現(xiàn)金分紅金額應(yīng)不超過當(dāng)前可供分配利潤總額的30%。然而，2017年4月21日，億晶光電董事會審議通過的《關(guān)于公司2016年度利潤分配的預(yù)案》，2016年分配股利則超過當(dāng)年可分配利潤的50%。
在審議分紅預(yù)案的董事會會議上，荀建華未向其他董事披露其與勤誠達(dá)約定的現(xiàn)金分紅比例承諾，也未回避表決。
對此，億晶光電6月13日公告做出反駁，稱分紅約定是勤誠達(dá)與荀建華之間的私下安排，上市公司和董事會無義務(wù)對此負(fù)責(zé)；公司分紅事項不屬于交易事項，無需適用關(guān)聯(lián)交易的回避表決規(guī)定。
經(jīng)過長時間的糾纏與口水戰(zhàn)，荀建華最終作出了讓步。2018年2月8日晚間，億晶光電發(fā)布公告稱，就荀建華與勤誠達(dá)轉(zhuǎn)讓億晶光電股份一事，雙方于2018年2月7日簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補充協(xié)議（二）。根據(jù)補充協(xié)議，荀建華與勤誠達(dá)一致同意將交易標(biāo)的股份（2.35億股）轉(zhuǎn)讓總對價由29億元調(diào)整為27.5億元，其中第一期標(biāo)的8928.8萬股（已完成過戶）的轉(zhuǎn)讓款調(diào)整為14.25億元，第二期標(biāo)的1.46億股的轉(zhuǎn)讓款調(diào)整為13.25億元。
這一天，正是2018年春節(jié)前的北方小年，這份協(xié)議的簽訂對荀建華來說或許是一份不錯的禮物，但是，這也意味著他在億晶光電的最終出局。
“賣身”出局后，地產(chǎn)公司能否玩好光伏？
從2018年初到2019年5月，億晶光電在頻繁的人事變動和高管離職。5月31日，接替荀建華任董事長的荀耀宣布因個人原因申請辭去公司董事長職務(wù)，董事會同時選舉李靜武擔(dān)任公司第六屆董事會董事長。荀耀為荀建華之子，李靜武則為勤誠達(dá)集團(tuán)副總裁。
2019年5月8日，億晶光電股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事落定。勤誠達(dá)持有億晶光電的股份增加至21.65%股份，成為該上市公司的現(xiàn)第一大股東，公司實控人由荀建華變更為古耀明。古耀明為勤誠達(dá)集團(tuán)董事局主席，深圳市2011年地產(chǎn)風(fēng)云人物，同時身為廣東省河源市政協(xié)委員。
6月24日，億晶光電的控股權(quán)交割大會在常州金壇舉行，為這出長達(dá)兩年半的股權(quán)轉(zhuǎn)讓大戲落下帷幕。原控股方荀建華、新控股方勤誠達(dá)董事局主席古耀明以及億晶光電所有管理人員悉數(shù)出席。此刻，不知道荀建華會是何種感受，從借殼到被借殼，一場資本市場的“七年之癢”終于是得以了結(jié)。
一幕戲曲的落幕，意味著另一幕戲曲的開場。億晶光電的未來命運會如何？一家以房地產(chǎn)起家的企業(yè)又如何能夠玩轉(zhuǎn)光伏？
公開資料顯示，勤誠達(dá)集團(tuán)創(chuàng)建于1997年。公司目前已經(jīng)擁有數(shù)十家獨資或控股企業(yè)，分布在深圳、廣州、香港、常州、珠海、長沙、佛山、東莞、中山、惠州、河源等地，企業(yè)員工達(dá)數(shù)千人。
“憑借前瞻的戰(zhàn)略眼光、開闊的全球化視野和先進(jìn)務(wù)實的經(jīng)營理念，勤誠達(dá)成功由傳統(tǒng)的地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)轉(zhuǎn)型為以金融為驅(qū)動、服務(wù)為內(nèi)核、地產(chǎn)開發(fā)為工具和手段、業(yè)務(wù)布局多元化的綜合企業(yè)，主要產(chǎn)業(yè)涉及地產(chǎn)開發(fā)、城市更新、能源科技、金融投資、城市供水、生態(tài)旅游、文化教育、商業(yè)運營、物業(yè)管理等多個領(lǐng)域。”公司官網(wǎng)介紹說。
很顯然，勤誠達(dá)買下億晶光電并非是看中光伏資產(chǎn)，而是看中了這個殼資源。有了這樣一個上市主體，大量的資產(chǎn)未來都有可能一步步的裝入上市公司實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，這會是下一個充滿想象力的精彩的資本運作故事么？
只是，這下一個故事還沒起頭，就已經(jīng)顯示了“吃相”的難看：
6月27日，勤誠達(dá)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理了股份質(zhì)押登記手續(xù)，將其持有的公司4000萬股無限售流通股質(zhì)押給中國進(jìn)出口銀行江蘇省分行；
7月11日，億晶光電公告稱，控股股東勤誠達(dá)向中國進(jìn)出口銀行質(zhì)押3274萬股，質(zhì)押期限自2019年7月9日質(zhì)押登記日起，至主債權(quán)履行完畢之日止……
億晶光電的未來在哪里？
原標(biāo)題：荀建華和億晶光電的"資本囧途"：上市上到傾家蕩產(chǎn)，如今被迫賣身出局……
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