編者按:印度經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,電力設(shè)施相對(duì)落后,當(dāng)前電源主要以煤電發(fā)電為主。印度光伏發(fā)電條件得天獨(dú)厚,顯著好于中國,光伏將成為印度電源重要組成部分。
高速發(fā)展的南亞大國,電力設(shè)施相對(duì)落后
印度近年來經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,但存在較為嚴(yán)重的環(huán)境問題,電力基礎(chǔ)設(shè)施落后,當(dāng)前電源主要以煤電發(fā)電為主,根據(jù)印度中央電力管理局(CEA)的數(shù)據(jù), 2017-2018財(cái)年,印度公用事業(yè)發(fā)電75.69%的電量來自于煤電,大水電發(fā)電占比為9.68%,核電占比為2.94%,燃?xì)獍l(fā)電為3.85%,柴油發(fā)電為0.03%,清潔能源發(fā)電占比為7.81%。印度政府于2017年6月發(fā)布的《印度能源政策草案》,提出在2022年全國實(shí)現(xiàn)100%供電的計(jì)劃。
印度發(fā)展光伏發(fā)電具備得天獨(dú)厚條件
印度的光照條件顯著好于中國,根據(jù)MNRE數(shù)據(jù),印度太陽光的年輻射量處于1600-2200kWh/m2,等效能量為每年約60億GWH。光伏系統(tǒng)造價(jià)處于較低水平,根據(jù)IRENA的數(shù)據(jù)2017年印度光伏的每KW加權(quán)造價(jià)成本為971美元,甚至要低于同期中國的系統(tǒng)造價(jià),同時(shí)具備全球領(lǐng)先的光照時(shí)間和低成本造價(jià)使得印度在較高利率的水平下,仍實(shí)現(xiàn)了較低的度電成本。
印度是中國光伏制造業(yè)最重要的海外市場
2017年印度實(shí)現(xiàn)光伏裝機(jī)量為9.63 GW,新增裝機(jī)占全球占比約10%。并且印度是中國組件和電池最重要的出口市場,根據(jù)CPIA的統(tǒng)計(jì),2017年中國太陽能電池的出口額有28.6%是由同印度貿(mào)易貢獻(xiàn)的,印度市場占組件出口份額的29.8%,是中國光伏制造業(yè)最重要的海外市場。
印度的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈并不完整,在硅料、硅片環(huán)節(jié)印度幾乎沒有企業(yè)涉及,電池片環(huán)節(jié)和組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能有限;組件環(huán)節(jié)主要以Adani,Waaree為主,但單一組件廠的產(chǎn)能也不超過 2 GW,無法滿足印度國內(nèi)需求。2017-2018財(cái)年,占據(jù)印度組件市場份額前五位的均是中國企業(yè),其中:阿特斯的市場份額為12.96%,晶澳的市場份額11.44%,天合光能的市場份額為7.99%,東方日升的市場份額為6.80%,協(xié)鑫的市場份額為5.30%,此外中利騰暉,晶科,也位于前十。印度本土企業(yè)單一市場份額不超過4%,落后于中國企業(yè)。
印度光伏貿(mào)易政策存在不確定性,短期壓制裝機(jī)需求
印度歷史上曾經(jīng)就對(duì)中國等多個(gè)國家出口到印度的光伏產(chǎn)品進(jìn)行過反傾銷調(diào)查,光伏貿(mào)易政策多次反復(fù)。9月10日,印度最高法院裁決了對(duì)包括中國在內(nèi)的光伏企業(yè)征收25%的進(jìn)口關(guān)稅,保障稅的征收將提高印度光伏電站的建設(shè)成本,對(duì)印度的光伏項(xiàng)目發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。根據(jù)Bridge to india的測算,預(yù)計(jì)2018Q3的需求為1.77 GW,2018Q4裝機(jī)需求為777 MW,由于關(guān)稅在明年7.31后會(huì)退坡5%,預(yù)期明年光伏裝機(jī)需求下半年會(huì)顯著好于上半年,2019年全年裝機(jī)需求好于今年??紤]到光伏組件成本的持續(xù)降低,預(yù)期印度的光伏安裝量將在2020- 2022年間的高速增長,持續(xù)向2022年 實(shí)現(xiàn)累計(jì)光伏裝機(jī)100GW的目標(biāo)靠攏,對(duì)于國內(nèi)的光伏制造業(yè)來說,印度市場未來仍然大有可為。
投資建議
標(biāo)的方面我們長期看好國內(nèi)多晶硅料制造龍頭通威股份,單晶硅片及組件龍頭隆基股份,建議關(guān)注光伏玻璃龍頭信義光能,以及海外銷售市場布局平衡的組件企業(yè)晶科能源,阿特斯、東方日升等海外組件電池龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示:印度光伏貿(mào)易政策作出不利于中國的判決,印度光伏裝機(jī)需求遠(yuǎn)小于預(yù)期
原標(biāo)題:光伏全球觀:光伏將成為印度電源的重要組成
高速發(fā)展的南亞大國,電力設(shè)施相對(duì)落后
印度近年來經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,但存在較為嚴(yán)重的環(huán)境問題,電力基礎(chǔ)設(shè)施落后,當(dāng)前電源主要以煤電發(fā)電為主,根據(jù)印度中央電力管理局(CEA)的數(shù)據(jù), 2017-2018財(cái)年,印度公用事業(yè)發(fā)電75.69%的電量來自于煤電,大水電發(fā)電占比為9.68%,核電占比為2.94%,燃?xì)獍l(fā)電為3.85%,柴油發(fā)電為0.03%,清潔能源發(fā)電占比為7.81%。印度政府于2017年6月發(fā)布的《印度能源政策草案》,提出在2022年全國實(shí)現(xiàn)100%供電的計(jì)劃。
印度發(fā)展光伏發(fā)電具備得天獨(dú)厚條件
印度的光照條件顯著好于中國,根據(jù)MNRE數(shù)據(jù),印度太陽光的年輻射量處于1600-2200kWh/m2,等效能量為每年約60億GWH。光伏系統(tǒng)造價(jià)處于較低水平,根據(jù)IRENA的數(shù)據(jù)2017年印度光伏的每KW加權(quán)造價(jià)成本為971美元,甚至要低于同期中國的系統(tǒng)造價(jià),同時(shí)具備全球領(lǐng)先的光照時(shí)間和低成本造價(jià)使得印度在較高利率的水平下,仍實(shí)現(xiàn)了較低的度電成本。
印度是中國光伏制造業(yè)最重要的海外市場
2017年印度實(shí)現(xiàn)光伏裝機(jī)量為9.63 GW,新增裝機(jī)占全球占比約10%。并且印度是中國組件和電池最重要的出口市場,根據(jù)CPIA的統(tǒng)計(jì),2017年中國太陽能電池的出口額有28.6%是由同印度貿(mào)易貢獻(xiàn)的,印度市場占組件出口份額的29.8%,是中國光伏制造業(yè)最重要的海外市場。
印度的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈并不完整,在硅料、硅片環(huán)節(jié)印度幾乎沒有企業(yè)涉及,電池片環(huán)節(jié)和組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能有限;組件環(huán)節(jié)主要以Adani,Waaree為主,但單一組件廠的產(chǎn)能也不超過 2 GW,無法滿足印度國內(nèi)需求。2017-2018財(cái)年,占據(jù)印度組件市場份額前五位的均是中國企業(yè),其中:阿特斯的市場份額為12.96%,晶澳的市場份額11.44%,天合光能的市場份額為7.99%,東方日升的市場份額為6.80%,協(xié)鑫的市場份額為5.30%,此外中利騰暉,晶科,也位于前十。印度本土企業(yè)單一市場份額不超過4%,落后于中國企業(yè)。
印度光伏貿(mào)易政策存在不確定性,短期壓制裝機(jī)需求
印度歷史上曾經(jīng)就對(duì)中國等多個(gè)國家出口到印度的光伏產(chǎn)品進(jìn)行過反傾銷調(diào)查,光伏貿(mào)易政策多次反復(fù)。9月10日,印度最高法院裁決了對(duì)包括中國在內(nèi)的光伏企業(yè)征收25%的進(jìn)口關(guān)稅,保障稅的征收將提高印度光伏電站的建設(shè)成本,對(duì)印度的光伏項(xiàng)目發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。根據(jù)Bridge to india的測算,預(yù)計(jì)2018Q3的需求為1.77 GW,2018Q4裝機(jī)需求為777 MW,由于關(guān)稅在明年7.31后會(huì)退坡5%,預(yù)期明年光伏裝機(jī)需求下半年會(huì)顯著好于上半年,2019年全年裝機(jī)需求好于今年??紤]到光伏組件成本的持續(xù)降低,預(yù)期印度的光伏安裝量將在2020- 2022年間的高速增長,持續(xù)向2022年 實(shí)現(xiàn)累計(jì)光伏裝機(jī)100GW的目標(biāo)靠攏,對(duì)于國內(nèi)的光伏制造業(yè)來說,印度市場未來仍然大有可為。
投資建議
標(biāo)的方面我們長期看好國內(nèi)多晶硅料制造龍頭通威股份,單晶硅片及組件龍頭隆基股份,建議關(guān)注光伏玻璃龍頭信義光能,以及海外銷售市場布局平衡的組件企業(yè)晶科能源,阿特斯、東方日升等海外組件電池龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示:印度光伏貿(mào)易政策作出不利于中國的判決,印度光伏裝機(jī)需求遠(yuǎn)小于預(yù)期
原標(biāo)題:光伏全球觀:光伏將成為印度電源的重要組成