1、上游：Solarworld與中國企業(yè)死拼，破產(chǎn)掙扎中
首先，我們先來看看典型的上游組件公司Solarworld2013年的表現(xiàn)，這家德國公司也算歐美晶硅組件生產(chǎn)龍頭企業(yè)，曾經(jīng)在歐盟和美國積極攛掇當(dāng)?shù)卣畬θA光伏產(chǎn)品雙反，甚至在業(yè)內(nèi)散發(fā)侮辱中國以及中國廠商的小卡片，但2013年其銷售收入僅為6.31億美元，較上一年8.39億美元的收入下滑25%，其2011年收入曾經(jīng)超過14億美元，如此巨大的收入下滑，雖然與其正在進(jìn)行的公司重組有關(guān)。
但仍然顯示出，在與中國企業(yè)的競爭中，其產(chǎn)品在市場上并不受客戶歡迎，目前中國一線企業(yè)的晶硅組件在質(zhì)量和轉(zhuǎn)換率上已經(jīng)同西方主流企業(yè)無異，而價格卻可以比他們低。
光伏組件作為工業(yè)品，品牌作用并不明顯，在電站建設(shè)融資方面，銀行對中國組件和西方組件也一視同仁，甚至有些開發(fā)商購買中國組件還能獲得來自國內(nèi)銀行的融資優(yōu)惠，因此消費(fèi)者自然會選擇價廉物美的中國組件。因此像Conergy,Evergreen,Qcell等歐美晶硅電池和組件巨頭紛紛破產(chǎn)。而Solarworld也算破產(chǎn)過了一次，目前也僅僅是在掙扎而已。
2、中游：Firstsolar轉(zhuǎn)型房地產(chǎn)商？
再看典型的中游企業(yè)Firstsolar，此公司國內(nèi)投資者已經(jīng)相當(dāng)熟悉，高性能薄膜電池的佼佼者，F(xiàn)irstsolar憑借其特有的碲化鎘電池技術(shù)獨(dú)步全球，其量產(chǎn)組件效率最高能達(dá)到14.2%，已經(jīng)同多晶硅組件差不多，2013年其出貨量為1628MW，雖然低于中國的晶硅組件企業(yè)英利，天合和阿特斯，但其銷售額卻遠(yuǎn)超國內(nèi)最大的英利，達(dá)到33億美元，在組件價格差不多的情況下，
Firstsolar之所以能獲得如此巨額收入，同其商業(yè)模式分不開，F(xiàn)irstsolar已經(jīng)成功的從單純的組件生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型為光伏一體化解決方案提供者?，F(xiàn)在Firstsolar是全球最大的光伏電站EPC企業(yè)，2013年其出售的電站高到1.1GW，約占其所有組件出貨量的70%。
如果拿房地產(chǎn)打個比方，F(xiàn)irstsolar從建材制造商成功進(jìn)化為房地產(chǎn)開放商。
問題：但在2013年，F(xiàn)irstsolar的銷售額和出貨量都出現(xiàn)了下滑，雖然下滑比例都不大，但這后面卻深深暗示著未來Firstsolar的危機(jī)，即其在住宅和小型商業(yè)化電站的缺席，由于Firstsolar的碲化鎘組件產(chǎn)品效率比晶硅組件低，因此主要用于不太在乎占地面積的大型公用事業(yè)電站，很少涉足安裝面積有限的住宅和小型商業(yè)化電站市場，而歐美光伏市場的未來在于住宅電站和小型電站，因此，如果Firstsolar碲化鎘組件效率提升速度趕不上晶硅組件的話，那未來其銷售額和出貨量必將蒙上陰影。
對策：也許是意識到了自己的短板，去年5月份，F(xiàn)irstsolar收購了生產(chǎn)高效率單晶硅電池的創(chuàng)業(yè)企業(yè)Tetrasun，Tetrasun的電池轉(zhuǎn)換效率高達(dá)21.4%，初收購以外，F(xiàn)irstsolar還通過支付股票的方式獲得了通用電氣所有的碲化鎘光伏知識產(chǎn)權(quán)，通用電氣在碲化鎘方面有著深厚的技術(shù)積累，其碲化鎘電池實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)換效率為19.6%。通過此次技術(shù)收購，F(xiàn)irstsolar不僅可以獲得新的技術(shù)，還減少了一個潛在的競爭對手。
3、下游：Solarcity營收暴增87%要做IT界的微軟
最后，我們來看看最典型的下游企業(yè)，著名的SolarCity2013年的表現(xiàn)，去年，SolarCity能源合同數(shù)量翻番至83300個。第四季度，SolarCity光伏系統(tǒng)部署為103MW，創(chuàng)下歷史新記錄。
截至2014年2月，SolarCity光伏系統(tǒng)總規(guī)模已達(dá)567兆瓦。此外，訂單規(guī)模為101兆瓦。2013年第四季度，SolarCity營收額同比暴增87%，至4730萬美元，其中2240萬美元來自運(yùn)營租賃部門。嚴(yán)格上來說，SolarCity有兩類商業(yè)模式，第一種是光伏電站的銷售以及相關(guān)的建設(shè)、咨詢、管理等，即為用戶提供安裝等EPC服務(wù)，這其實(shí)還是中游市場。第二類服務(wù)才是我們所說的下游服務(wù)，也就是光伏系統(tǒng)的租賃及運(yùn)營，在該模式下，SolarCity與居民用戶簽訂租賃協(xié)議，在替用戶建設(shè)屋頂電站后，長期（比如20年）為其維護(hù)屋頂光伏電站，提供發(fā)電服務(wù)，而居民則支付給SolarCity租賃費(fèi)（其實(shí)也是運(yùn)營服務(wù)費(fèi)）。
【長姿勢】這種商業(yè)模式的優(yōu)勢顯而易見，對居民而言，只需要承擔(dān)較少的租賃費(fèi)（大多數(shù)租賃合同簽約時間為20年）而不是一次性巨額購買費(fèi)，用戶還可以和SolarCity共同直接享受政府給予光伏發(fā)電的種種優(yōu)惠和返現(xiàn)。對SolarCity而言，這種商業(yè)模式直接面向電力消費(fèi)的終端用戶，跳過了渠道（電網(wǎng)，公用事業(yè)企業(yè)等渠道）使企業(yè)獲得最高收益，而且電站長達(dá)十幾年甚至二十年的生命期更是為SolarCity帶來了長期的運(yùn)營收入來源。
SolarCity抓住了終端用戶的電力來源，以后還可以向其推銷儲能服務(wù)，綜合能源管理服務(wù)，甚至智能家居產(chǎn)品接口，電動車充電服務(wù)等高附加值產(chǎn)品，如果拿互聯(lián)網(wǎng)打個比方，SolarCity就是光伏領(lǐng)域的Windows操作系統(tǒng)，任何產(chǎn)品和服務(wù)都要同SolarCity系統(tǒng)兼容才行。
通過對比這三家典型公司，我們可以發(fā)現(xiàn)不管是增長率，還是利潤率，都是下游>中游>上游，光伏的未來在用戶，在終端，在服務(wù)和運(yùn)營，一定要貼近用戶，越近越好，最好像Solarcity那樣，跑到人家家里，如果未來不出現(xiàn)電池領(lǐng)域的技術(shù)革命，那未來值得關(guān)注光伏企業(yè)將大部分出現(xiàn)在下游，包括電站租賃，電站運(yùn)營，電站監(jiān)控等領(lǐng)域。
目前已經(jīng)有一些中國企業(yè)在這個領(lǐng)域布局，不過由于中國光伏市場尚未進(jìn)化到發(fā)達(dá)國家的市場階段，因此這些企業(yè)規(guī)模較小，不過這些企業(yè)非常值得關(guān)注，因?yàn)樗麄兪枪夥娬镜?ldquo;操作系統(tǒng)軟件”。當(dāng)年微軟的故事可能也會在光伏領(lǐng)域上演，當(dāng)初微軟在操作系統(tǒng)領(lǐng)域默默耕耘，等大家反應(yīng)過來時，微軟已經(jīng)可以利用其在操作系統(tǒng)市場上的壟斷地位在IT世界為所欲為了。
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