美國儲能定位區(qū)域消納、加州、德州新能源消納能力見頂下高比例、長時配儲大勢所趨。對比中美，中國能源結(jié)構(gòu)以煤電為主缺乏調(diào)節(jié)資源，但特高壓網(wǎng)架健全、統(tǒng)一電力市場日趨完善，儲能定位大范圍消納；美國能源結(jié)構(gòu)雖以氣電為主，但區(qū)域差異顯著、電網(wǎng)建設(shè)零碎且分散、電力市場協(xié)調(diào)性差，儲能定位區(qū)域消納。以加州為例，新能源高滲透率導(dǎo)致凈負(fù)荷曲線向“深谷型”轉(zhuǎn)變，新能源消納能力接近于0，故高比例、長時儲能愈發(fā)重要。美國儲能24年增速全球領(lǐng)先、兩大細(xì)分市場并駕齊驅(qū)。
表前市場：技術(shù)性+經(jīng)濟性主導(dǎo)、電網(wǎng)升級+并網(wǎng)法案改革驅(qū)動大儲發(fā)展提速。美國大儲建設(shè)規(guī)模與速度主要受技術(shù)性、經(jīng)濟性、外部性三重影響，技術(shù)性決定配儲形式、配儲比例與配儲時長；經(jīng)濟性決定建設(shè)進展；外部性包括電網(wǎng)容量、審批效率等因素。24年部分州新能源消納能力見頂強化大儲需求，加息周期或結(jié)束、電網(wǎng)升級力度加大與并網(wǎng)法案改革落實，美國大儲發(fā)展有望提速，預(yù)計24年美國表前儲能新增31.2GWh，同比+59.3%。
表后市場：經(jīng)濟性主導(dǎo)、降息有望釋放需求空間。美國戶儲/工商儲驅(qū)動因素在于降低用電成本、提高光伏自供應(yīng)比例及提高供電穩(wěn)定性，24年隨電價政策調(diào)整與貸款利率下行，預(yù)計24年美國戶儲/工商儲新增2.5/1.5GWh，同比+45.6%/118.7%。
1. 美光儲前景及市場動態(tài)解析
美聯(lián)儲加息對美國市場產(chǎn)生了較大影響，導(dǎo)致金融市場一度停滯，但現(xiàn)在的市場逐漸開始活躍。美國光伏市場的安裝量預(yù)期為 50個吉瓦，顯示出市場的樂觀態(tài)度。目前光伏組件價格在美國市場已經(jīng)非常低，部分產(chǎn)品價格降至0.18 美元/瓦，包括運費。專家對市場的具體分析表明，光伏大項目相較小項目更具發(fā)展前景，因為它們有較長的計劃和執(zhí)行周期。
2. 美國市場光儲成本與趨勢分析
光伏大項目價格穩(wěn)定下降，去年拉斯維加斯會議時為28美分，現(xiàn)下降至24美分，為中位數(shù)價格。頂級廠商如天河采用0.24美分報價。
二三線小廠貼牌價格更低，能達到22美分，無顯著成本差異，顯示產(chǎn)品同質(zhì)化。
大項目投資者存在觀望情緒，但特大基金公司對已上馬項目不會輕易延期，因可能面臨罰款。預(yù)計美國市場下半年設(shè)備安裝量增長，前期價格低迷將刺激需求上升。
3. 美國光儲市場競爭現(xiàn)狀分析
產(chǎn)品競爭和市場增長：美國市場儲能增長不及預(yù)期，2019年預(yù)計>50%實際增長30%左右。儲能產(chǎn)品與光伏互補，價格跌勢也影響逆變器等配套設(shè)備。大儲與光伏電站開發(fā)相伴隨，一般100MW光伏電站會配置300MWh儲能，即按3小時配置計算。
地區(qū)市場情況：加州市場相對較好，由于自身高電價和政策支持，而其他州市場表現(xiàn)不佳。具體如加州和紐約市場相對較好，其他地區(qū)市場表現(xiàn)不佳。
競爭格局預(yù)測：陽光電源和東方日升等公司產(chǎn)品競爭力強，去年接到不少訂單，預(yù)計競爭將持續(xù)激烈。
4. 探秘美國光儲市場
寧德時代和比亞迪在中國儲能市場的地位牢固，是基金公司首選品牌。其他新進品牌的市場份額較難增長，需克服市場準(zhǔn)入壁壘。
美國市場以資本為主導(dǎo)，基金公司對設(shè)備供應(yīng)商的審核嚴(yán)格。一個品牌若在資本市場建立信譽，其他基金公司跟進會較為順利。
進入美國市場需重視供應(yīng)鏈管理、融資可行性和項目參考。中國品牌的參與在美國面臨法律和市場準(zhǔn)入挑戰(zhàn)，需一年左右時間進行驗證和測試。
5. 美國市場光儲行業(yè)調(diào)研
美國儲能市場具有較高的規(guī)范性和技術(shù)要求，對產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和安全性有嚴(yán)格要求。
中國在儲能技術(shù)方面位于世界前列，美國在某些技術(shù)領(lǐng)域相對落后，存在光伏制造等技術(shù)落后的情況。
美國市場的開放程度受政治周期影響較大，特別是大選年，此類因素可能影響中國企業(yè)在儲能領(lǐng)域進入美國市場，尤其在系統(tǒng)集成等方面面臨較大政治壓力和貿(mào)易壁壘。
6. 美國光儲市場政策及企業(yè)分析
美國立法機制下，法案一經(jīng)通過，改變或撤銷較為困難，因此有助于保障相關(guān)行業(yè)的持續(xù)補貼和支持。
美國新能源法案背后的財政支持明確細(xì)致，對光伏等新能源行業(yè)的支持力度大，且難以撤銷。
阿特斯在美國市場通過華爾街的強大金融和市場渠道拓展儲能業(yè)務(wù)，并得到黑石集團等機構(gòu)投資認(rèn)可，有助于其在美國市場的發(fā)展。
公司產(chǎn)品與法規(guī)合規(guī)性較高，與金融渠道及市場緊密連接，利于其在美國市場推進儲能和組件業(yè)務(wù)。
7. 美國光儲市場投資動向
美國市場對新疆硅料的禁令并不影響非新疆產(chǎn)的中國硅料出口，但組件部件必須在東南亞生產(chǎn)，以滿足市場需求和規(guī)避貿(mào)易限制。
東南亞產(chǎn)地更受美國市場青睞，如印尼生產(chǎn)的組件在競爭中更有優(yōu)勢。
投資者需關(guān)注光伏行業(yè)的貸款利率變化，盡管美聯(lián)儲基準(zhǔn)率未變，但實際貸款利率已有下降趨勢，可能影響行業(yè)資金成本。
8. 探析美光儲市場與資本運作
組件價格趨勢：2022年組件價格上漲受地緣政治因素影響，2023年初簽單項目預(yù)計不會出現(xiàn)大變化。
美國光伏市場動態(tài)：基金公司越來越多地介入新能源投資，主要是通過ITC政策免稅吸引投資，近年直接設(shè)立開發(fā)平臺介入項目開發(fā)。
光伏組件定價：光伏組件價格從三十多美分降至五美分，反映生產(chǎn)成本下降和市場競爭加劇。
9. 美國逆變器市場與庫存分析
美國市場的庫存狀況：美國市場的庫存水平正常，Solar公司作為經(jīng)銷商并未積聚較大庫存，光伏組件有20個G瓦庫存被視為正常水平，表明市場健康。
逆變器市場情況：正泰電源在美國市場的逆變器需求增長，主要是300千瓦大型逆變電站的專用逆變器。美國市場對大型集中式逆變器的偏好導(dǎo)致串并聯(lián)逆變器滲透率提升存在難度。
關(guān)稅影響與行業(yè)趨勢：美國逆變器產(chǎn)品存在約10-15%的關(guān)稅，但迄今為止沒有單獨的限制政策。行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)集成在美國市場可能因電網(wǎng)的國家安全問題面臨進入的挑戰(zhàn)。
10. 美國光儲電站變壓器供應(yīng)狀況
美國光儲電站的變壓器供應(yīng)現(xiàn)狀：美國地區(qū)因新能源項目增多導(dǎo)致變壓器供應(yīng)緊缺，部分項目因此延期。提升變壓器產(chǎn)能可能需要至少18個月。
市場需求和供應(yīng)鏈緊張情況在緩解：隨著市場價格下降和供應(yīng)鏈壓力減輕，變壓器缺口問題可能會逐步緩解，不會重現(xiàn)之前的高度緊張狀態(tài)。
美國法案和補貼政策變化難度大：若特朗普重新上臺，預(yù)計他取消包含光伏補貼在內(nèi)的通脹法案難度極大，即使他有意愿，也可能需要數(shù)年時間才能實現(xiàn)。
11. 探討美國光儲行業(yè)政策與轉(zhuǎn)移
美國加征關(guān)稅政策廣泛，對中國效力更強，但實際意圖在于鼓勵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至美國本土，提供補貼以吸引中國廠家在美建廠。
美國電網(wǎng)存在持續(xù)改造需求，儲能的引入有效應(yīng)對極端天氣導(dǎo)致的斷電問題，展現(xiàn)儲能技術(shù)在調(diào)節(jié)電網(wǎng)和應(yīng)急響應(yīng)中的作用。
加利福尼亞州電網(wǎng)政策變動反映出利益之爭，但整體上對其他地區(qū)新增光儲設(shè)施的配套電網(wǎng)影響不大。
12. 美光存市場影響因素分析
互用需求回暖部分原因：金融環(huán)境影響顯著，特別是美聯(lián)儲的加息降息政策；此外，庫存已消化差不多，市場開始恢復(fù)活動。
在德州，2023年光儲行業(yè)感受到整體市場需求下滑，特別是下半年銷售幾近停滯，但近期正轉(zhuǎn)向大型項目開發(fā)。
美國光儲行業(yè)經(jīng)銷商、安裝商面臨困難，受加息影響，取消訂單增多，庫存價值縮水嚴(yán)重，導(dǎo)致許多企業(yè)倒閉退出市場。
Q&A
Q：目前美國光伏市場的情況如何，特別是對于互用光伏市場和大項目市場的影響？
A：美國光伏市場由于美聯(lián)儲的加息政策，整個市場在去年基本停滯了一樣。尤其對于利率敏感的行業(yè)影響較大，金融市場的利率從3%一路升至8%到9%，對行業(yè)造成了類似小型金融危機的打擊。隨著美聯(lián)儲在二三年7月份完成最后一次加息，市場出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象，客戶開始詢單，這個變化使得市場開始有了一些活躍度。對于互用光伏市場，由于利率上升，小項目基本停滯，而大項目因為其長期規(guī)劃特性，影響較為緩和。預(yù)計到27年，美國光伏裝機量可能達到50個G瓦。
Q：目前美國互用市場和大項目市場的光伏組件價格大概是多少？
A：互用市場的光伏組件價格因為庫存壓力大，價格較低，全黑的400瓦組件價格有的能到0.18美金/瓦，門到門服務(wù)含運費。還聽說有價格低至0.16美金/瓦的情況，但未經(jīng)證實。而全黑組件因為美觀，在美國屋頂上的安裝較受歡迎，價格相對較高。大項目的裝機情況以及價格也受利率和市場前景的影響，但并沒有詳細(xì)的數(shù)據(jù)提供。請注意，已提供的價格信息可能不具備全面性，投資決策應(yīng)基于更全面的市場分析。
Q：去年REplus的時候，光儲項目的組件價格是多少？以及目前的價格趨勢如何？
A：去年九月份的REplus展會上，組件的最低報價是0.28美元/瓦。現(xiàn)在的價格基本上是在0.24美元/瓦左右。大廠商如天河、荊軻是0.24美元/瓦，550瓦的組件；而二三線的小廠商，如果是貼牌生產(chǎn)，他們的價格可以到0.22美元/瓦。
Q：市場上的降價趨勢對大型項目的實施有何影響？
A：由于去年組件價格的持續(xù)下降，市場生產(chǎn)量過剩導(dǎo)致的甩貨情況促使價格從0.28美元/瓦降至0.1美元/瓦左右。這種降價趨勢導(dǎo)致了投資者對大項目的觀望情緒，進而影響了項目的進程。有些大型投資者和基金公司因為項目規(guī)劃時間較長，或者項目已經(jīng)開始，所以無法延后。一旦項目延期，他們可能會面臨電力公司的罰款。
Q：組件價格確定后會隨市場波動進行調(diào)整嗎？
A：如果市場價格下調(diào)，有些客戶可能會與廠家協(xié)商根據(jù)當(dāng)前市場價進行結(jié)算，但如果合同已經(jīng)定價，則應(yīng)遵循合同定價，即使現(xiàn)在市場價格是0.24美元/瓦，之前合同價可能是0.28美元/瓦，甚至更高。
Q：對于2024年的裝機量預(yù)期，您能否提供市場的總體展望？
A：美國光伏協(xié)會預(yù)測2024年的裝機量為45到54GW。盡管第一季度通常是淡季，但整體需求并不弱，而下半年的安裝量預(yù)計會更多。金融環(huán)境和產(chǎn)能調(diào)整似乎到了一個拐點，預(yù)期后半年的市場需求會比現(xiàn)在更旺盛。
Q：在產(chǎn)品功率和類型方面，您怎么看？
A：目前市場上主流的組件功率是550瓦和600瓦，其中550瓦通常使用78片182尺寸的電池片為主流產(chǎn)品。此外，也有660瓦左右的組件。對于Topcon和HCTI技術(shù)，在美國市場并沒有大量出貨，但有一些已經(jīng)安排了下半年的交貨。雖然Topcon組件出貨量目前還很小，但已經(jīng)開始有所出貨。
Q：東方日升在美國市場的銷量情況如何？美國的太陽能電池板價格趨勢怎樣？
A：東方日升在美國市場的銷量情況目前我不是很了解。就目前的價格趨勢來說，對于太陽能產(chǎn)品比如電池板，其策略是小幅上漲，例如由每瓦0.22美元提升至0.23美元。目前許多公司在美國主要采用的是Topcon（隧道氧化鈍化接觸）技術(shù)，例如恒電公司就在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)Topcon技術(shù)的設(shè)施，而天河阿特斯等公司也主要使用這種技術(shù)。具體到HTT（異質(zhì)結(jié)技術(shù)），目前我們不清楚東方日升在美國市場的具體銷量。
Q：儲能市場的情況如何？與太陽能市場有何關(guān)聯(lián)？
A：儲能領(lǐng)域我不太了解，但總體來說，儲能市場與太陽能市場趨勢相似，因為它們通常是搭配使用的。太陽能電池板的安裝會伴隨相應(yīng)的儲能設(shè)備，例如電池和逆變器的組合。由于價格下降，逆變器和太陽能板等設(shè)備的銷售價格也有所降低。據(jù)我所知，盡管比如加州和紐約的市場表現(xiàn)較好，其他州的市場則比較蕭條。對于大型儲能項目來說，它們通常跟隨太陽能電站的開發(fā)，去年的裝機量約為20幾個吉瓦，今年預(yù)計會有顯著增長。在項目開發(fā)中，一般一個100兆瓦的太陽能電站會配備300兆瓦小時的儲能設(shè)備。因此，非獨立儲能的新部分將隨著太陽能市場的增速發(fā)展，并通常配備三個小時的儲能。
Q：當(dāng)前儲能市場的競爭狀況如何？
A：陽光電源在大型儲能市場方面表現(xiàn)突出，去年接了不少訂單。除此之外，東方日升也推出了備受關(guān)注的新產(chǎn)品。整體來看，市場的競爭布局正在逐漸形成，不過，具體的競爭情況我并不完全清楚。不過，可以看出，市場上呈現(xiàn)出一些有競爭力的產(chǎn)品，如陽光電源推出的2.0系列產(chǎn)品。
Q：在美國市場進入大型金融資本時，有哪些考慮因素？
A：在美國市場，進入金融資本考量的因素包括品牌信譽、是否通過了相關(guān)的測試以及是否有過相似項目的經(jīng)驗。一旦你能夠進入其中一家基金公司，那么進入其他金融機構(gòu)會相對容易，因為標(biāo)準(zhǔn)相同，且行業(yè)內(nèi)部有豐富的交流。不過，新品牌想要獲得大型金融公司的認(rèn)可是挑戰(zhàn)性的，通常需要進行長達一年的各種測試。
Q：如何快速進入美國市場，以及需要滿足哪些條件？
A：要快速進入美國市場，首先需要考慮資本主導(dǎo)的特點，與大型基金公司建立關(guān)系是關(guān)鍵。你需要準(zhǔn)備的具體條件包括：1.Reference：這指的是你是否在美國有項目經(jīng)驗，以及這些項目的運行情況。2. 資本審核：你采購的組件和技術(shù)是否在基金公司的認(rèn)可名單上。3.融資性：這關(guān)乎組件是否貼合認(rèn)可的品牌，是否存在融資擔(dān)保等。4.供應(yīng)鏈管理：考慮國家安全和相關(guān)法律法規(guī)，確定你的組建來源是否合規(guī)。此外，進入這些金融機構(gòu)有多種途徑，包括可以借助行業(yè)大頭如寧德時代和比亞迪的品牌效應(yīng)，或通過降低價格來吸引當(dāng)?shù)刎攬F的關(guān)注。最重要的是，需要樹立良好的項目參考案例（reference），并滿足金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈和融資性要求。
Q：在美國市場，儲能行業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品是什么？美國的儲能技術(shù)現(xiàn)狀如何？
A：美國儲能市場目前的主導(dǎo)產(chǎn)品是五兆瓦時的大型儲能系統(tǒng)。中國在儲能領(lǐng)域走在世界前列，美國在技術(shù)方面相比中國是落后的，尤其是在儲能集成技術(shù)上。美國使用的部分光伏產(chǎn)品規(guī)格比如M6等標(biāo)準(zhǔn)已被中國的更高規(guī)格如182mm和210mm等超越。因此，美國的一些儲能技術(shù)和產(chǎn)品與中國相比確實有不小的差距，這包括有安全事故的Fluence等當(dāng)?shù)丶缮?，他們的技術(shù)并不如中國先進。
Q：美國市場上儲能產(chǎn)品的安全問題會不會導(dǎo)致該市場快速被中國企業(yè)占領(lǐng)？美國大選年是否會影響儲能市場？
A：盡管美國儲能產(chǎn)品出現(xiàn)了安全問題，但是否會被中國企業(yè)完全占領(lǐng)還涉及到政治因素。美國的政治環(huán)境可能會對中國儲能企業(yè)的市場滲透造成障礙?？紤]到今年是美國的大選年，政策變動可能會非常頻繁，這會帶來不確定性。政治因素可能導(dǎo)致美國對技術(shù)較落后的本地系統(tǒng)集成商給予更多支持，從而對中國企業(yè)設(shè)置貿(mào)易壁壘。特別是，儲能行業(yè)的政治影響可能大于光伏領(lǐng)域，因為儲能與電網(wǎng)系統(tǒng)的連接更加敏感。由此可見，美國政治環(huán)境對儲能市場的影響較為復(fù)雜和深遠(yuǎn)。
Q：加州和德州作為新能源的大本營，對未來的需求端會有何種影響？如果特朗普上臺，這些州的項目會受影響嗎？
A：加州和德州的確是美國新能源的重要基地，不過按照我的個人看法，特朗普在下次選舉中勝出的可能性不大。即便他上臺，由于加州和德州具有民主屬性，且那里已有許多正在進行的項目，那些項目不太可能會因為政策的改變而受到太大影響。盡管如此，如果特朗普真的上臺，其政策方向很可能會影響到儲能和光伏領(lǐng)域中美國對中國產(chǎn)品的接納度。政策和政治傾向?qū)⒃诤艽蟪潭壬纤茉靸δ墚a(chǎn)品的銷售環(huán)境和市場前景。
Q：美國的能源法案通過后，對補貼的變化有什么影響？
A：一旦美國通過了法案，基本上很難被廢除。很多法案背后都有詳細(xì)的資金支持，如新能源法案提供了超過三千億美元的支持，基金會的補貼項目都極其具體，所以一般情況下它是搞不掉的。
Q：阿特斯在美國市場的儲能情況如何？
A：我對阿特斯這家公司很了解。他們在達拉斯建立了工廠，剛生產(chǎn)出700瓦的組件。這些組件是在美國生產(chǎn)的，目前還處于小規(guī)模生產(chǎn)階段。阿特斯在國際化和規(guī)范化方面做得非常好，他們與華爾街的聯(lián)系緊密。雖然阿特斯在儲能核心技術(shù)上并不占優(yōu)，但他們擁有非常強大的金融渠道和市場渠道。他們有一個在美國業(yè)績出色的開發(fā)公司平臺，以及獲得了黑巖基金（BlackRock）5億美金投資，占據(jù)了20%的優(yōu)先股。這顯示了市場對阿特斯產(chǎn)品的認(rèn)可，而且可以為其電站開發(fā)提供背書，在金融渠道方面幾乎無障礙。阿特斯擅長合規(guī)性管理，這將是他們一大優(yōu)勢。
Q：美國電站市場的組件價格狀況如何，包括非新疆硅料的價格？
A：現(xiàn)在美國電站市場上大廠非新疆硅料的組件價格已經(jīng)下降到0.24美分。就FirstSolar的價格而言，雖然我不清楚具體的價格情況，但從市場情況來看，其價格應(yīng)該也有所下降，反映了晶硅簽單價格的降低。
Q：您認(rèn)為目前First Solar的市場表現(xiàn)如何？
A：盡管FirstSolar在市場上表現(xiàn)看好，我聽說有基金公司提到不再考慮使用FirstSolar的組件，因為有問題和價格較高。一個顯著的問題在于，F(xiàn)irstSolar提供的組件存在負(fù)公差，即實際輸出常常低于標(biāo)定值，這導(dǎo)致了用戶的不滿。
Q：目前關(guān)于美國對新疆硅料的政策理解，以及這是否影響組件進入美國市場？
A：新疆產(chǎn)的硅料確實是無法進入美國市場的，但中國出產(chǎn)的非新疆硅料仍然可以進入美國。對于組件來說，比如背板等部件需要在東南亞生產(chǎn)，不可以在中國生產(chǎn)。如果組件使用的是中國產(chǎn)硅片，且非新疆產(chǎn)，那么這些組件是可以進入美國市場的。
Q：在四個東南亞國家之內(nèi)生產(chǎn)的組件是否有優(yōu)勢，而印尼生產(chǎn)的組件是否會得到更多關(guān)注？
A：投資方在提出請求方案（RSP）時會詢問產(chǎn)地是否在柬埔寨、越南、馬來西亞或泰國等四個國家之內(nèi)。這是因為這些地區(qū)生產(chǎn)的組件沒有ADCVD（反傾銷和反補貼稅）問題。如果公司生產(chǎn)地在這些區(qū)域之外，比如印尼，投資方可能會提供激勵措施，給予額外的考慮，這意味著在投標(biāo)中印尼生產(chǎn)的組件可能比泰國的更有優(yōu)勢。
Q：關(guān)于貸款利率的問題，目前的趨勢是如何？美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率預(yù)期下降是否已經(jīng)影響到實際貸款利率？
A：實際貸款利率的確有下降的趨勢，從10%降到了6%，這不僅僅是對光伏行業(yè)的貸款，而是整體的貸款利率都有所下降。這種變化是因為市場利率的調(diào)整，實際上與美聯(lián)儲的基準(zhǔn)利率是相關(guān)但不完全相同的。貸款利率的降低主要是因為市場條件，有時候市場不好，或者大家都貸不到款，利率就會上升，美國的金融市場是市場化的，資本主義國家的特性使得實際的貸款利率受到市場供求影響。因此，當(dāng)前的利率降低，也適用于大型項目的融資成本。
Q：請展望一下現(xiàn)在開始簽單的今年年內(nèi)交付的組件價格變化情況。
A：對于今年內(nèi)交付的組件價格，不應(yīng)該會有大的變化。去年組件價格的大幅上漲主要是由一些特殊原因驅(qū)動的，比如地緣政治問題以及能源危機導(dǎo)致的價格上漲，但目前來看，情況已有所緩和。因此，除非有類似于去年的突發(fā)因素，我們不預(yù)期會出現(xiàn)重大的價格波動。
Q：基金公司成為新能源開發(fā)商的這種現(xiàn)象是最近才出現(xiàn)的嗎？
A：基金公司介入新能源開發(fā)并非是最近才出現(xiàn)的現(xiàn)象，但他們之前并沒有像現(xiàn)在這樣頻繁地涉足。之前，石油公司和當(dāng)?shù)仉娏景缪萘碎_發(fā)者的角色，而基金公司則更多地參與交易。如今情況有所變化，基金公司的參與度顯著提升。他們通過收購光伏項目來為高資產(chǎn)個體提供免稅服務(wù)，利用ITC（投資稅收抵免）的政策，由此能夠節(jié)省稅費。此外，基金公司還會經(jīng)常轉(zhuǎn)手出售電站，或者是重新設(shè)立開發(fā)公司，進行投資操作，從兩端賺取利潤。
Q：目前在新能源開發(fā)過程中，基金公司是否直接介入？
A：的確，現(xiàn)在基金公司不僅僅在項目后期參與交易，還直接介入新能源項目的開發(fā)。例如，19年的時候，有一家名為RNGS的著名開發(fā)公司就被一個基金公司收購。實際上他們的模式就是自己開發(fā)，開發(fā)完成后將項目賣給基金公司，賺取中間差價。
Q：能否提供美國市場上頂尖微逆產(chǎn)品的價格變化情況？
A：根據(jù)我與solace公司的美國總經(jīng)理交流，目前頂尖微逆產(chǎn)品的價格已經(jīng)降到了5美分。這表示價格已經(jīng)出現(xiàn)了一定程度的下降，但具體的降價幅度需要結(jié)合之前的價格水平進行對比。例如，elephants產(chǎn)品的價格之前在三十多美分一瓦，現(xiàn)在則也有所下調(diào)。
Q：您如何評價當(dāng)前美國的光伏組件庫存狀況？
A：美國的庫存情況相較于歐洲市場要好很多。我了解到在光伏組件方面，美國大概有20個吉瓦（G瓦）的庫存，而這對于大型項目來說是正常的，因為這些庫存包括各種大小的光伏產(chǎn)品。
Q：您對互用市場去年的狀況以及今年的市場反應(yīng)有何看法？
A：去年互用市場確實不是很好。不過，從今年開始，特別是最近幾天，隨著天氣好轉(zhuǎn)，市場有所好轉(zhuǎn)。我們開始接到詢價，并進行了報價。已經(jīng)有一些小規(guī)模的出貨發(fā)生。這是一個積極的變化，表明市場正在逐漸恢復(fù)。
Q：您對正泰電源在美國的業(yè)務(wù)情況有何了解？
A：正泰電源在美國主要生產(chǎn)逆變器，尤其是專為大型逆變電站配套的300千瓦級大型逆變器。這些產(chǎn)品表現(xiàn)不錯，已經(jīng)有幾個項目在使用他們的逆變器。在美國，中國品牌的逆變器在大型項目中的使用正變得越來越普遍。
Q：關(guān)于逆變器的市場趨勢，您認(rèn)為主串式逆變器在美國地面電站的滲透率有增長的趨勢嗎？
A：主串式逆變器在美國地面電站有滲透率提升的趨勢，但推動這個過程非常有挑戰(zhàn)。美國地面電站項目有時會采用不同品牌，如陽光或SMA等逆變器。
Q：在美國對于逆變器的進口，是否遇到關(guān)稅或者貿(mào)易限制，對未來的行業(yè)影響有何預(yù)判？
A：逆變器在美國確實存在一定程度的關(guān)稅，大概在10%-15%左右。不過，對于在美國組建工廠生產(chǎn)逆變器，這是可以快速實現(xiàn)的。至于變壓器，美國當(dāng)?shù)氐南拗埔獓?yán)格得多。目前逆變器還沒有遭遇嚴(yán)格的限制，就像變壓器那樣的專門法案。在短期內(nèi)，逆變器不太可能單獨面臨中限制的可能性。
Q：您對于美國市場系統(tǒng)集成的未來可能面臨的挑戰(zhàn)有何看法？
A：目前，系統(tǒng)集成進入美國市場可能會因為涉及電網(wǎng)的國家安全問題而受限?？紤]到光伏電池板已包括在國家安全考慮之中，系統(tǒng)集成中的某些核心組件，例如能源管理系統(tǒng)（EMS），由于其通訊設(shè)備和后臺操作可能在中國，這個問題可能成為市場進入的一大障礙。
Q：您了解美國光儲電站的變壓器供給情況如何嗎？我們擔(dān)心的點是，像現(xiàn)在變壓器供不上，導(dǎo)致項目延期的問題未來是否還會存在？
A：我了解到，變壓器升級需要18個月的時間，所以是確實比較缺。不過，我認(rèn)為未來不會出現(xiàn)類似的供應(yīng)短缺情況。因為市場需求和供應(yīng)鏈已經(jīng)逐步恢復(fù)正常，就像股票市場一樣，會有階段性的波動。盡管變壓器供給可能沒有太大的變化，但是能夠逐步滿足市場需求，不會像之前那樣出現(xiàn)集中的緊張狀況。至于如果今年真的達到50個吉瓦的光伏裝機量，即使分布得比較均勻，供應(yīng)鏈的壓力依然存在，但更加平緩。
Q：如果特朗普再次上臺，他有可能會通過加關(guān)稅和取消補貼的方式來影響美國的光伏政策嗎？
A：我認(rèn)為這樣做對特朗普來說會非常困難。特朗普如果想通過行政命令取消通脹法案中的補貼部分，將會面臨重重阻礙。在美國，即使政權(quán)交換，通過的法案通常得到兩黨支持，因此總統(tǒng)并沒有否決已經(jīng)通過法案的權(quán)力。要廢除已經(jīng)通過的法案，比如通脹法案中的光伏補貼政策，可能需要花費兩到三年的時間，甚至更久。像奧巴馬醫(yī)改這樣的政策，盡管特朗普有意取消，但至今仍然存在，說明取消這樣的法案并非易事。
Q：美國加征關(guān)稅的政策是如何影響光儲行業(yè)的？美國的光儲需求旺盛是否會轉(zhuǎn)嫁成本到美國消費者，還是可能排除掉中國供應(yīng)鏈的大部分，給其他國家的公司帶來好處？
A：美國實施的關(guān)稅政策可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，其目的在于吸引中國等國家的光儲廠家到美國建廠，并能享受相應(yīng)的補貼。在補貼政策的吸引下，即使是中國的光儲企業(yè)，只要遵守美國的規(guī)定，同樣可以在美國市場生存并獲得補貼。這并非排斥特定國家的企業(yè)，美國市場還是開放的，只是要按照規(guī)定操作。對于成本轉(zhuǎn)嫁的問題，依照美國的需求，若中國和其他國家的企業(yè)能在當(dāng)?shù)亟⒅圃旎兀敲撮L期來看，成本可能不會直接轉(zhuǎn)嫁給美國消費者，但短期內(nèi)可能會有影響。
Q：在美國現(xiàn)有的電網(wǎng)改造需求和地面電站消納問題方面，您觀察到什么樣的趨勢或問題？
A：美國電網(wǎng)目前正在逐步增加儲能設(shè)施來應(yīng)對電網(wǎng)的不穩(wěn)定性。例如德州在經(jīng)歷大斷電后，大量投入儲能項目，有效緩解了極端天氣下的電力供應(yīng)問題。至于電網(wǎng)的消納問題，雖然加州受到了一些影響，但這主要是因為光伏建設(shè)數(shù)量較多以及電網(wǎng)公司政策變化，而非技術(shù)問題。在我看來，電網(wǎng)和消納不會成為主要障礙，因為每個州的電網(wǎng)狀況不同，電網(wǎng)大多是獨立的，并不會面臨跨區(qū)傳輸?shù)膯栴}。
Q：美國光儲市場需求回暖的原因是什么？
A：需求回暖的原因主要有兩個方面。首先是由于金融環(huán)境的變化，尤其是美聯(lián)儲的加息降息政策對市場需求有著重大影響，利率變動使得人們的投資決策發(fā)生改變。其次是因為庫存消化情況，比如在2023年，由于組件銷售不佳，整年都處于較低水平，市場現(xiàn)在開始逐步恢復(fù)。
Q：美國當(dāng)前的金融環(huán)境對光儲行業(yè)有哪些具體影響？
A：資本主義國家對利率變動非常敏感，高利率會導(dǎo)致貸款成本上升，月供增加，例如房產(chǎn)投資受到抑制。目前利率有所下降，導(dǎo)致市場環(huán)境有所改善，但如果利率再次大幅升高，則可能影響消費者和投資者的信心，從而對光儲市場產(chǎn)生負(fù)面影響。
Q：未來兩三年內(nèi)，美國德州在光儲方面的增長預(yù)期如何？
A：目前無法具體預(yù)測德州在未來兩三年光儲市場的增量。去年德州市場遭遇下滑，尤其是下半年銷售幾乎停滯。預(yù)計今年市場有所恢復(fù)，但具體數(shù)據(jù)尚不明確，無法做出確切的統(tǒng)計和預(yù)測。
Q：美國下游經(jīng)銷商和安裝商的當(dāng)前狀況怎樣？許多公司是如何應(yīng)對市場挑戰(zhàn)的？
A：確實有不少經(jīng)銷商和安裝商在去年因為市場需求低迷而倒閉。加息導(dǎo)致訂單取消，庫存壓力大，隨著價格下跌，許多公司無法承受成本和庫存損失，從而退出市場。實例中提到，組件價格由原來的0.36元下跌到0.18元時，一些公司因為庫存虧損而無法維持運營。通過制訂我們交流的過程，我理解到美國光儲市場在面臨金融環(huán)境壓力和庫存問題時有明顯的波動，這對未來的投資決策有直接影響。盡管有企業(yè)退出市場，但整體市場預(yù)計將恢復(fù)增長，具體情況還需要進一步觀察和分析。
原標(biāo)題：中美消納稟賦迥異，2024年美國儲能發(fā)展引領(lǐng)全球
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