光伏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)上我們認(rèn)為,1)需求結(jié)構(gòu)上,重點(diǎn)看好價(jià)格刺激下的集中式電站的需求反彈;2)看好膠膜在需求刺激下的規(guī)模放量+盈利修復(fù)、關(guān)注支架等輔材環(huán)節(jié)需求提升機(jī)遇;3)硅料價(jià)格快速下跌,產(chǎn)業(yè)鏈向下傳導(dǎo)。①短期看電池片+組件環(huán)節(jié)受益上游利潤(rùn)釋放,具備較高價(jià)格交付訂單的組件廠商盈利水平有望提升,除頭部廠商外,二三線也有望迎來(lái)修復(fù)機(jī)遇;②中長(zhǎng)期看,新技術(shù)溢價(jià)及具備渠道優(yōu)勢(shì)的相關(guān)一體化組件廠商競(jìng)爭(zhēng)力顯現(xiàn);4)顆粒硅產(chǎn)能持續(xù)釋放,在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑的趨勢(shì)下,顆粒硅將體現(xiàn)其成本及能耗優(yōu)勢(shì);5)逆變器方面,組件價(jià)格回落后國(guó)內(nèi)大型地面電站被抑制的需求有望釋放,集中式逆變器需求有望快速反彈。
原標(biāo)題:華西證券:看好價(jià)格刺激下的集中式光伏電站的需求反彈