近期光伏板塊的積極因素正在慢慢積累。國家統(tǒng)計局數據顯示,今年上半年國內光伏新增裝機78.4GW,同比增長154%,僅6月就新增裝機17.2GW,同比增長140%,環(huán)比增長33.4%。對于光伏板塊,我們是怎么看的?
長期來看,光伏行業(yè)空間依然廣闊,在雙碳大背景、光伏出海的驅動下,行業(yè)未來需求有望穩(wěn)步增長,光伏作為我國的核心資產,具備全球競爭力。供給端來看,優(yōu)秀企業(yè)的優(yōu)質產能不一定會供給過剩,反而可能不夠,在優(yōu)勝劣汰的過程中,競爭力強的企業(yè)的集中度將持續(xù)提升。
基本面來看,隨著上游原材料價格的觸底,下游的終端需求和補庫需求都開始提升,中間各環(huán)節(jié)的開工率也開始逐步提升,而頭部公司在這輪降價周期中也很好地經受住了壓力測試,更加關注競爭力強、壁壘高的優(yōu)質公司。
根據wind數據,截至7月底,申萬二級光伏設備板塊估值約16倍市盈率(TTM),比近10年99%的時間都便宜,位于歷史底部區(qū)間。因此,我們對光伏行業(yè)越來越樂觀。
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原標題:光伏反彈,又可以相信光了嗎?