曾經(jīng)“無限產(chǎn)能”的光環(huán),現(xiàn)在成了寧德時(shí)代產(chǎn)能過剩的佐證。
近日,寧德時(shí)代發(fā)布2023年半年報(bào)。財(cái)報(bào)顯示:報(bào)告期內(nèi),寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1892.46億元(人民幣,下同),同比增長67.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為207.17億元,同比增長153.64%;扣非歸母凈利潤175.53億元,同比增長148.93%。
哪怕給出了一份“日進(jìn)億金”的財(cái)報(bào),大家對其產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂依舊沒有減少。
制造業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)是一個(gè)絕對的“重決策”。不算肉眼可見的設(shè)備,就選址、設(shè)計(jì)建造、生產(chǎn)布局等擴(kuò)產(chǎn)必經(jīng)環(huán)節(jié)就十分復(fù)雜且成本高昂。2022年年度報(bào)告顯示,寧德時(shí)代9個(gè)重要電池項(xiàng)目都處在建設(shè)中,預(yù)算合計(jì)高達(dá)1600億元。據(jù)《中國企業(yè)家》計(jì)算,這些電池項(xiàng)目后續(xù)仍要投入近736億元資金。
財(cái)報(bào)顯示,過去3年,在激進(jìn)的投資和擴(kuò)產(chǎn)下,寧德時(shí)代的動力電池產(chǎn)能增長了7.4倍。2019年,寧德時(shí)代動力電池產(chǎn)能為53GWh,在建產(chǎn)能22.2GWh,產(chǎn)能利用率為89.17%;2022年,寧德時(shí)代動力電池產(chǎn)能為390GWh,在建產(chǎn)能152GWh,產(chǎn)能利用率為83.4%。
這無疑是一場豪賭,賭新能源未來長期的良好發(fā)展,賭動力電池持續(xù)穩(wěn)定的需求。然而,今年新能源汽車銷量增速突然放緩,供需關(guān)系調(diào)整下,寧德時(shí)代開始失衡。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年中國新能源汽車銷量達(dá)到374.7萬輛,同比增長44.1%,但相較2021年同比增長1.6倍,以及2022年全年93.4%的增長率,大幅下降。由于需求疲軟,動力電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰的價(jià)格也持續(xù)走低,2023年以來跌幅接近五成,上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,8月2日電池級碳酸鋰均價(jià)為29.35萬元/噸,回到2021年末水平。據(jù)SMM(上海有色網(wǎng)),由于下游減產(chǎn)影響,碳酸鋰市場對于下游采購需求有暫時(shí)減弱預(yù)期,導(dǎo)致市場悲觀情緒較重。而供給端庫存持續(xù)積累,部分企業(yè)在出貨壓力的加持下,出現(xiàn)降價(jià)促成交易的行為。
作為全球最大的動力電池企業(yè),寧德時(shí)代這個(gè)“高個(gè)子”率先感受到了壓力。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟(簡稱“電池聯(lián)盟”)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,寧德時(shí)代國內(nèi)市占率為43.4%,2022年該數(shù)值為48.2%,2021年為52.1%。
一直猛踩油門的寧德時(shí)代,突遇減速帶,強(qiáng)大的慣性下,過去幾年快速擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能已成為沉重的“肉身”。
收縮:從每日工作11小時(shí)到強(qiáng)制雙休,工人收入減少上千元
從五糧液機(jī)場出發(fā),走成渝環(huán)線高速,穿過沙坪隧道,約30分鐘就到了四川時(shí)代。西至至城路,東至?xí)r代三路,東西向的產(chǎn)業(yè)大道貫穿了整個(gè)宜賓三江新區(qū)動力電池宜賓制作基地園區(qū)。
產(chǎn)業(yè)大道的兩邊,除了四川時(shí)代、時(shí)代吉利、創(chuàng)世紀(jì)、震裕汽車,以及臺群精機(jī)、大族激光新能源智能裝備等多家仍在建的企業(yè)外,還搭建了周邊商業(yè)圈“時(shí)代匯”。為方便解決產(chǎn)業(yè)工人的餐飲、娛樂、文化、購物等生活需求,時(shí)代匯位于四川時(shí)代一、二期工廠和三、四期工廠中間,緊挨著四川時(shí)代的宿舍區(qū)。
2019年10月,寧德時(shí)代成立子公司四川時(shí)代新能源科技有限公司(簡稱“四川時(shí)代”),同年12月,總投資超過300億元,占地面積約3000畝的電池項(xiàng)目開工建設(shè),用時(shí)不到兩年,四川時(shí)代一、二、三、五、六期基地正式投產(chǎn)。
項(xiàng)目投產(chǎn)儀式上,寧德時(shí)代董事長曾毓群曾表示,宜賓基地建成后,將成為寧德時(shí)代在西南地區(qū)最重要的動力電池生產(chǎn)基地。
此后,隨著新能源汽車爆發(fā),動力電池訂單激增,四川時(shí)代也開始大規(guī)模招工。“CATL四川時(shí)代招聘”官微去年發(fā)布的招聘信息顯示,2022年5~7月,先后開放了生產(chǎn)部門藍(lán)領(lǐng)崗位共計(jì)7250個(gè)預(yù)約名額。
“去年5月,馬路上到處都是人”,作為較早一批進(jìn)廠的員工,王鵬(化名)告訴《中國企業(yè)家》,他們大多都是被高薪吸引過來的,2022年6月、7月時(shí)訂單最多,當(dāng)時(shí)他們靠著加班,一個(gè)月工資到手七八千。
但到了年底,形勢急轉(zhuǎn)直下。2022年11月、12月,王鵬發(fā)現(xiàn)工廠開始降薪,一些崗位開始限制工時(shí)或強(qiáng)制雙休,甚至推出了“五天八小時(shí)”的工作制。不少工人嫌工資過低選擇離開。直到今年上半年,他所在的崗位也時(shí)常被限制工時(shí):從過去一天工作11個(gè)小時(shí),縮短至8小時(shí),夜班減少,今年4月還連休了半個(gè)月。對王鵬來說,被限制工時(shí)最大的影響就是收入減少——今年月工資比去年平均少一兩千元。
王鵬不知道動力電池行業(yè)正在經(jīng)歷的變化,對他來說,工廠的減產(chǎn)、降薪是突然的。
過去兩年,新能源汽車需求猛增,整個(gè)動力電池行業(yè)都處在供不應(yīng)求的狀態(tài),寧德時(shí)代也持續(xù)招工擴(kuò)產(chǎn)。為解決鋰礦資源產(chǎn)能釋放的瓶頸,包括寧德時(shí)代在內(nèi)的電池企業(yè)甚至全球買礦,原材料價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。2022年11月,碳酸鋰價(jià)格最高觸及60萬元/噸,而在此前碳酸鋰價(jià)格還在10萬元/噸上下浮動。
2022年10月,四川時(shí)代開始停招、縮招。“CATL四川時(shí)代招聘”官微顯示,自去年9月23日,發(fā)布藍(lán)領(lǐng)面試預(yù)約通知后,相關(guān)招聘信息一直未更新。直到今年7月28日,才開啟新一輪藍(lán)領(lǐng)招聘面試共計(jì)160個(gè)名額。有知情人士對《中國企業(yè)家》表示,主要原因是訂單很少,還有一些員工被調(diào)去新建的三江時(shí)代“支援工作”。
這樣的情況,不只發(fā)生在四川時(shí)代。
河南一家人力資源管理公司負(fù)責(zé)人告訴《中國企業(yè)家》,最近一年,她沒有為寧德時(shí)代位于江蘇溧陽的電池生產(chǎn)基地送過工人,“正常時(shí)期,一年有兩次”。她的客戶還包括中創(chuàng)新航、蜂巢能源等企業(yè),上半年也都存在訂單不足,導(dǎo)致大量員工離職的情況發(fā)生。
平均兩個(gè)多月就有一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開工
四川時(shí)代搭上了新能源汽車飛速發(fā)展的契機(jī)。
根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù):2017年新能源汽車銷量為77.7萬輛,同比增長53%;2018年銷量為125.6萬輛,同比增長62%;2019年銷量為120.6萬輛,同比下降4%;2020年銷量為136萬輛,同比增長10.9%;2021年銷量為352.1萬輛,同比增長1.6倍;2022年銷量為688.7萬輛,同比增長93.4%。
據(jù)了解,2019年12月,四川時(shí)代生產(chǎn)基地一期、二期開工,主要負(fù)責(zé)鋰離子電池的制造。截至目前,四川時(shí)代項(xiàng)目已落戶十期,項(xiàng)目總投資超過320億元,占地面積超過5800畝,年產(chǎn)能210GWh,這也是寧德時(shí)代目前全球最大規(guī)模的動力電池生產(chǎn)基地。
四川時(shí)代只是寧德時(shí)代產(chǎn)能擴(kuò)張版圖中的一環(huán)。
從寧德時(shí)代全球動力電池生產(chǎn)基地分布情況表來看,2019年是寧德時(shí)代擴(kuò)產(chǎn)的分水嶺。在2019年前后,寧德時(shí)代的生產(chǎn)基地主要是位于溧陽的江蘇時(shí)代以及位于圖林根埃爾福特的德國基地在建開工。
在此之前,開工的項(xiàng)目寥寥無幾。
2014年1月,位于西寧的青海時(shí)代生產(chǎn)基地開工,主要建設(shè)內(nèi)容為動力電池及儲能電池生產(chǎn)制造,規(guī)劃產(chǎn)能為15GWh。更早之前,寧德時(shí)代東橋/湖東生產(chǎn)基地開工,主要建設(shè)內(nèi)容為動力電池生產(chǎn)及研發(fā)。2018年~2019年,同在寧德時(shí)代湖西生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建,主要建設(shè)內(nèi)容為鋰電池、燃料電池、動力電池、儲能電池等。寧德蕉城地區(qū)兩個(gè)生產(chǎn)基地,產(chǎn)能共計(jì)約100GWh。
進(jìn)入2020年后,寧德時(shí)代似乎覺醒了“卷王”基因,進(jìn)入加速模式,在各地?cái)U(kuò)產(chǎn)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2020年至2022年三年期間,寧德時(shí)代共開工16個(gè)項(xiàng)目,主要建設(shè)內(nèi)容為動力電池及儲能電池生產(chǎn)線。獨(dú)資項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn)能約1079GWh,合資項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn)能約104.6GWh。也就是說,平均兩個(gè)多月,寧德時(shí)代就有一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開工。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2022年1~9月,寧德時(shí)代相繼新增5個(gè)鋰電池項(xiàng)目,孚能科技新增4個(gè)鋰電池項(xiàng)目;1~10月,億緯鋰能新增5個(gè)鋰電池項(xiàng)目,國軒高科新增4個(gè)鋰電池項(xiàng)目,鵬輝能源新增2個(gè)鋰電池項(xiàng)目。
為在風(fēng)口中快速搶占市場份額,寧德時(shí)代快速擴(kuò)張,后成為“千億寧王”。
寧德時(shí)代官網(wǎng)顯示,截至目前,其已在全球布局13個(gè)動力電池生產(chǎn)基地,其中國內(nèi)有11個(gè),包括福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽、四川宜賓、廣東肇慶等;國外有2個(gè),分別位于德國圖林根埃爾福特和匈牙利德布勒森。
這些生產(chǎn)基地,如果按照既定計(jì)劃陸續(xù)完成相關(guān)建設(shè),寧德時(shí)代總計(jì)將投入約2484.6億元。
曾毓群在賭新能源的未來,但似乎沒有賭中。
過去很長一段時(shí)間,在新能源汽車銷售火爆的帶動下,動力電池供不應(yīng)求。為了緩解“電池荒”,同時(shí)獲得更多車企訂單,搶占市場份額,包括寧德時(shí)代、億緯鋰能等在內(nèi)的動力電池企業(yè)紛紛加速擴(kuò)產(chǎn),投資建廠。
然而,今年以來,動力電池產(chǎn)能過剩問題已經(jīng)愈發(fā)嚴(yán)重。電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,上半年中國動力電池累計(jì)產(chǎn)量為293.6GWh,裝車量為152.1GWh,裝車量占比為51.8%,相較于2020年76%,2021年70%,2022年54%,動力電池裝車比例不斷降低。
摩根士丹利在看空寧德時(shí)代的報(bào)告中指出,現(xiàn)階段,動力電池產(chǎn)能短期過剩問題和可能引發(fā)的行業(yè)價(jià)格競爭,將成為壓制寧德時(shí)代市場份額和利潤率的核心因素,寧德時(shí)代市場份額或?qū)⑦M(jìn)一步縮小。
強(qiáng)制躺平
陳師傅將貨車??吭诼愤?,打開一側(cè)車門,仰靠在椅子上休息。兩天前,他來到四川時(shí)代,等待進(jìn)廠裝車,再將鋰電池運(yùn)往重慶。
“今年不知道怎么回事,生意不太好。”陳師傅所在的物流公司,承擔(dān)著四川時(shí)代的干線運(yùn)輸任務(wù),他對《中國企業(yè)家》表示,去年平均一個(gè)月能跑七八趟,今年只有三四趟,裝車時(shí)間也長了,“以前基本上當(dāng)天來,當(dāng)天走”。
陳師傅變慢了,“卷王”寧德時(shí)代也要學(xué)會躺平變慢了。
市場供需關(guān)系的變化,引發(fā)市場對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩隱憂的思考。電池聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)顯示,截止到2022年10月,寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源等超80家電池、汽車、新能源領(lǐng)域廠商的248個(gè)項(xiàng)目的電池產(chǎn)能規(guī)劃超過6480GWh。截至2025年,據(jù)各家車企公布的產(chǎn)能規(guī)劃,僅寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能5家企業(yè)的產(chǎn)能就達(dá)到了3039GWh,遠(yuǎn)超機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)的1200GWh左右的裝車量。
據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù),2018年~2022年,動力電池產(chǎn)量和裝車量的差額分別為13.6GWh、23.2GWh、19.8GWh、65.2GWh、251GWh。扣除約68GWh的出口量,2022年國內(nèi)電池庫存為183GWh,同比增加近兩倍,相當(dāng)于全年電池裝車量的62%。
今年以來,動力電池產(chǎn)能過剩問題愈發(fā)嚴(yán)重。上半年中國動力電池累計(jì)裝車量152.1GWh,同期動力電池累計(jì)產(chǎn)量為293.6GWh,裝車量比例不斷降低。
“主要是當(dāng)時(shí)企業(yè)對下游需求的預(yù)測比較樂觀,覺得之后需求會很大。” 鋰電分析師周海洋告訴《中國企業(yè)家》,過去幾年國內(nèi)動力電池行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,加之去年四季度裝機(jī)量低于預(yù)期,導(dǎo)致動力電池庫存一路走高。周海洋認(rèn)為,考慮到庫存高企,今年電池企業(yè)都在調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏去庫存,今年下半年排產(chǎn)才會重新激進(jìn)起來。
過去幾年,寧德時(shí)代的動力電池庫存不斷增加。2018年,寧德時(shí)代電池系統(tǒng)銷售量為21.31GWh,庫存量為5.55GWh;2019年銷量為40.96GWh,庫存量為10.53GWh;2020年銷量為46.84GWh,庫存量為14.17GWh;2021年銷量為133.41GWh,庫存量為40.19GWh;2022年銷量為289GWh,庫存量為70GWh。過去4年,寧德時(shí)代的庫存量增長了12.6倍。
面對壓力,寧德時(shí)代正在積極采取措施,一方面加快去庫存,放緩原材料采購節(jié)奏,財(cái)報(bào)顯示,今年上半年寧德時(shí)代去庫存規(guī)模超過277億元,其中一季度去庫存為126億元;另一方面向核心客戶推出鋰礦返利計(jì)劃,用較低的價(jià)格綁定車企,保住市場份額。同時(shí),寧德時(shí)代也寄希望新的技術(shù)路線和產(chǎn)品出海緩解當(dāng)前的高庫存困境。
圍剿“寧王”
2023年3月,寧德時(shí)代披露2022年年報(bào)。借此機(jī)會,寧德時(shí)代回應(yīng)了產(chǎn)能過剩、原材料價(jià)格波動等問題。
應(yīng)對市場競爭方面,寧德時(shí)代稱,將保持公司的產(chǎn)品競爭力持續(xù)大幅領(lǐng)先,同時(shí)通過打造韌性供應(yīng)鏈和綠色能源生態(tài)網(wǎng)絡(luò),在前期累積上進(jìn)一步深化客戶合作。在應(yīng)對原料價(jià)格波動方面,寧德時(shí)代透露,已采取自制開采、投資合作、回收利用、簽署長協(xié)訂單等措施保障供應(yīng)鏈安全及穩(wěn)定。
這個(gè)觀點(diǎn)與億緯鋰能董事劉金成異曲同工。
劉金成在2022年高工鋰電年會上表態(tài):“質(zhì)量上乘并兼具成本優(yōu)勢的電池產(chǎn)品不會過剩。”這樣的觀點(diǎn)不在少數(shù),有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為:未來動力電池的產(chǎn)能更多是呈結(jié)構(gòu)性過剩,即低端電池產(chǎn)能過剩。因?yàn)橄啾染邆浼夹g(shù)和規(guī)模優(yōu)勢的頭部廠商,二三線廠商雖有產(chǎn)能,但很多是能量密度不高的鐵鋰電池,這些低端產(chǎn)能越來越無法滿足終端新能源車的要求,進(jìn)而會導(dǎo)致產(chǎn)能利用率進(jìn)一步偏低。
無論如何,市場的改變已是既定事實(shí)。
公司限制了生產(chǎn),以消化市場飆升時(shí)積累的過剩產(chǎn)能。“今年電池產(chǎn)能過剩非常明顯。”一位鋰電池制造商的投資人表示。
在庫存積壓和產(chǎn)能過剩的雙重壓力下,摩根士丹利認(rèn)為,未來動力電池賽道的價(jià)格競爭不可避免,利潤率下行可能很顯著。其在看空寧德時(shí)代的研報(bào)中指出,在今年二季度鋰價(jià)下跌的背景下,中國電池制造商一直提供相當(dāng)大幅度的降價(jià)。
有行業(yè)分析師6月對《中國企業(yè)家》表示,在現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于合同價(jià)格后,一些簽署長期采購合同的動力電池企業(yè)和鋰加工商甚至拒絕執(zhí)行交易。
過去,新能源需求爆發(fā)時(shí),上游鋰資源因產(chǎn)能釋放速度跟不上下游生產(chǎn),導(dǎo)致以碳酸鋰為首的原材料價(jià)格暴漲,2022年11月一度觸及60萬元/噸歷史高位,增長超10倍,而成本不超過10萬元/噸。
在供需極度錯(cuò)配下,成本壓力在2022年層層傳導(dǎo)至動力電池企業(yè)和車企,利潤被嚴(yán)重?cái)D壓。數(shù)據(jù)顯示,寧德時(shí)代2019年毛利率為29.06%,2022年下降至20.25%,2023年第一季度為21.27%。
事實(shí)上,從2022年二季度寧德時(shí)代便開始通過漲價(jià)緩解壓力,毛利率也逐漸上漲,但仍難回到2021年之前的水平,原因則是因?yàn)殡姵貪q幅和上游原材料的漲幅相差甚遠(yuǎn),寧德時(shí)代仍然承擔(dān)較大的成本壓力。彭博新能源數(shù)據(jù)顯示,磷酸鐵鋰電池價(jià)格2022年同比上漲27%,而碳酸鋰價(jià)格2022年上漲超過1倍。
但在今年,由于新能源需求疲軟,鋰價(jià)開始慢慢回落。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至6月30日,今年二季度電池級碳酸鋰均價(jià)為25.46萬元/噸,較今年一季度、2022年二季度分別出現(xiàn)了36.79%和45.97%的下降。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù),7月21日電池級碳酸鋰價(jià)格均價(jià)為29.35萬元/噸。
鋰價(jià)暴跌背景下,寧德時(shí)代一季度加快去庫存,同時(shí)放緩了原材料采購節(jié)奏。
寧德時(shí)代董事會秘書兼副總經(jīng)理蔣理在業(yè)績說明會上稱,一季度共銷售電池70GWh,銷量大于產(chǎn)量。財(cái)報(bào)顯示,寧德時(shí)代年初存貨金額為766.69億元,一季度去庫存規(guī)模超126億元降至640.4億元,經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額達(dá)209.7億元。
除了原材料價(jià)格波動對存貨的影響,寧德時(shí)代的焦慮還來自競爭。
國內(nèi)多家動力電池廠正在快速崛起,瘋狂搶奪寧德時(shí)代的市場份額。電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,寧德時(shí)代國內(nèi)市占率為43.4%,2022年該數(shù)值為48.2%,2021年為52.1%;同期,比亞迪電池市占率上升至29.85%,2022年該數(shù)值為23.45%。此外,中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達(dá)、國軒高科等二線電池企業(yè)的國內(nèi)市占率也都小幅增加。
二線動力電池企業(yè)市場份額上升,得益于下游車企出于保供考慮、減少對寧德時(shí)代的依賴而建立的分散化采購,不少電池企業(yè)也借此成為車企的二供、三供,提高市場份額。如欣旺達(dá)和蜂巢能源今年2月成為理想汽車的供應(yīng)商,此前,理想汽車電池則是由寧德時(shí)代獨(dú)家供應(yīng)。
出于對產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂,以及市場份額下降的焦慮,寧德時(shí)代今年2月推出“鋰礦返利”計(jì)劃,試圖以較低的電池價(jià)格綁定戰(zhàn)略客戶,搶占市場份額。不過據(jù)《中國企業(yè)家》了解,目前車企仍在與寧德時(shí)代進(jìn)行博弈。
寧德時(shí)代曾表示鋰礦返利計(jì)劃的初衷不是為了降價(jià),“而是我們有一些礦產(chǎn)資源,不想獲取暴利,希望可以與長期戰(zhàn)略客戶分享,正在推進(jìn)相關(guān)溝通”。
寧德時(shí)代近兩年密集布局了鋰資源項(xiàng)目。如在江西省宜春市投資的鋰云母項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2023年投產(chǎn)出貨;今年1月,寧德時(shí)代高價(jià)競拍拿下四川鋰輝石項(xiàng)目;同月又與南美國家玻利維亞簽署鋰鹽湖開采框架協(xié)議。
不過跌跌不休的鋰價(jià),為寧德時(shí)代爭奪訂單增添了更多不確定性。
原標(biāo)題:“卷王”寧德時(shí)代,強(qiáng)制躺平