本周行業(yè)概括:1)行業(yè)動(dòng)態(tài):本周?chē)?guó)家能源局發(fā)布1-6 月全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至6 月,風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量約3.9 億千瓦,同比增長(zhǎng)13.7%;1-6月全國(guó)風(fēng)電發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用1237 小時(shí),比上年同期增加83 小時(shí)。福建省2023 年海上風(fēng)電2GW 場(chǎng)址市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)配置(第一批)結(jié)果公示,華電集團(tuán)、福建投資集團(tuán)、福能股份和三峽集團(tuán)等中標(biāo)。受通貨膨脹和地緣政治局勢(shì)影響,英國(guó)海上風(fēng)電項(xiàng)目成本進(jìn)一步上漲。2)板塊漲跌幅:本周電力設(shè)備板塊下跌3.71%,風(fēng)電設(shè)備板塊下跌3.18%。個(gè)股漲幅前五為揚(yáng)電科技(+14.65%)、金盤(pán)科技(+9.47%)、巨力索具(+1.70%) 和三一重能(+1.18%);跌幅前五為安靠智電(-12.51%)、煜邦電力(-10.20%)、華伍股份(-8.97%)、博菲電氣(-7.47%)和五洲新春(-7.22%)領(lǐng)跌。3)裝機(jī)數(shù)據(jù)跟蹤:2023 上半年全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)22.99GW,同比增長(zhǎng)77.67%;全國(guó)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量389.21GW,同比增長(zhǎng)13.70%;風(fēng)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)數(shù)1237 小時(shí),同比增長(zhǎng)7.19%;風(fēng)電發(fā)電4628 億kWh,占全社會(huì)用電量10.74%。4)原材料價(jià)格:本周現(xiàn)貨銅和現(xiàn)貨鋁價(jià)格下跌,中厚板、螺紋鋼、廢鋼指數(shù)和環(huán)氧樹(shù)脂上漲,鑄造生鐵價(jià)格不變。
行業(yè)點(diǎn)評(píng)觀點(diǎn):全社會(huì)用電量增速走勢(shì)與GDP 增速基本保持相似水平。2023年6 月全社會(huì)用電量7751 億kWh,同比增長(zhǎng)3.9%,上半年全社會(huì)用電量43076 億kWh,同比增長(zhǎng)5.0%。海上風(fēng)電新增和累計(jì)裝機(jī)容量增速均高于陸上風(fēng)電,陸上風(fēng)電裝機(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng),海上風(fēng)電2023 年進(jìn)入新增長(zhǎng)周期。分陸上和海上風(fēng)電來(lái)看,2023 年1-3 月全國(guó)陸上風(fēng)電新增裝機(jī)9.89GW,同比增長(zhǎng)31.17%,海上風(fēng)電新增裝機(jī)0.51GW,同比增長(zhǎng)41.67%;陸上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)344.84GW,同比增長(zhǎng)11.29%,海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)30.89GW,同比增長(zhǎng)15.91%。2023 年以來(lái)海上風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格下降趨勢(shì)明顯,均價(jià)為3752.72元/kW。各地海風(fēng)競(jìng)配相繼啟動(dòng),海風(fēng)建設(shè)加速落地,隨著深遠(yuǎn)?;七M(jìn)疊加大宗原材料價(jià)格回落,預(yù)計(jì)海上風(fēng)電成本將持續(xù)下降。本周風(fēng)電機(jī)組啟動(dòng)招標(biāo)155MW,采購(gòu)開(kāi)標(biāo)839.3MW,均為陸上風(fēng)電項(xiàng)目,中標(biāo)均價(jià)2071.20元/kW。本周風(fēng)電塔筒項(xiàng)目開(kāi)標(biāo)規(guī)模共計(jì)380MW。
行業(yè)估值:本周風(fēng)電設(shè)備指數(shù)最新TTM 市盈率為30.28 倍,MRQ 市凈率為1.98 倍,環(huán)比上周均有所下降。估值水平方面,7 月14 日以來(lái)風(fēng)電設(shè)備指數(shù)市盈率區(qū)間為30.28 倍~30.84 倍,市凈率區(qū)間為1.97 倍~2 倍。
投資建議:在陸上風(fēng)電維持穩(wěn)增,海上風(fēng)電進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期的背景下,重點(diǎn)推薦海纜板塊,建議關(guān)注獨(dú)具區(qū)位優(yōu)勢(shì)和碼頭資源并有望受益于當(dāng)?shù)睾oL(fēng)規(guī)劃的海纜企業(yè):東方電纜、起帆電纜、太陽(yáng)電纜;風(fēng)電整機(jī):電氣風(fēng)電、三一重能;風(fēng)機(jī)塔架:天能重工、天順風(fēng)能;風(fēng)電主軸:金雷股份;風(fēng)電鑄件:日月股份;干式變壓器及儲(chǔ)能:金盤(pán)科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格短期劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)電項(xiàng)目延期及裝機(jī)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn);全球政治形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。
原標(biāo)題:風(fēng)電行業(yè):上半年風(fēng)電裝機(jī)穩(wěn)中有升 福建海風(fēng)競(jìng)配結(jié)果出爐