沉寂許久的新能源板塊何時(shí)爆發(fā)?
昨天,新能源板塊突然爆發(fā),中證新能源指數(shù)單日上漲2.24%,創(chuàng)近3個(gè)月以來(lái)最大漲幅,龍頭公司中恩捷股份漲超5%,億緯鋰能、天賜材料漲超4%,寧德時(shí)代漲近3%,電池、光伏逆變器、儲(chǔ)能等全面爆發(fā)。不過(guò),今日,新能源板塊再度調(diào)整。新能源行情何時(shí)到來(lái),成為市場(chǎng)關(guān)注的話題。
新能源板塊也是公募基金最大重倉(cāng)賽道之一,市場(chǎng)關(guān)注度較高。新能源板塊為何跌跌不休?4月10日的新能源反彈行情能否延續(xù)?機(jī)構(gòu)給出最新解讀。
新能源緣何大漲?
新能源板塊在2021年底迎來(lái)行情巔峰,中證新能源指數(shù)站上歷史最高點(diǎn),自此一路回調(diào),最新點(diǎn)位距高點(diǎn)回調(diào)已40%。
今年以來(lái),新能源板塊仍未見(jiàn)底,是表現(xiàn)最差的幾個(gè)板塊之一,大幅跑輸滬深300等大盤指數(shù)。
4月10日,新能源板塊一騎絕塵,成為市場(chǎng)上最靚的仔,相關(guān)主題基金凈值紛紛迎來(lái)大漲,電池ETF逆勢(shì)拉升3.67%,鋰電池ETF、電池50ETF等均上漲超3%,新能源汽車ETF、新能源車龍頭ETF、碳中和ETF等紛紛漲超2%。同泰競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)通資管新能源汽車、東方新能源汽車主題基金等單日漲幅均超2%。
華夏基金稱,A股4月10日成交額1.23萬(wàn)億元,已連續(xù)5個(gè)交易日成交破萬(wàn)億,A股交易也進(jìn)入全面注冊(cè)制時(shí)代,全面注冊(cè)制有利于建立“優(yōu)勝劣汰”的機(jī)制,業(yè)績(jī)優(yōu)良的核心資產(chǎn)將受到更多關(guān)注,對(duì)于大盤股和核心資產(chǎn)形成長(zhǎng)期利好。隨著一季報(bào)數(shù)據(jù)的臨近,資金繼續(xù)嘗試低位板塊估值修復(fù),新能源抄底資金開(kāi)始出現(xiàn)形成合力傾向。
也有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為,近期利好因素頻現(xiàn),推動(dòng)新能源板塊情緒面逐漸回暖。
消息面上,進(jìn)入4月,一季報(bào)業(yè)績(jī)迎來(lái)密集披露期,不少新能源龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告亮眼。如4月9日晚,總市值超千億元的兩家新能源產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分龍頭公司公告亮眼一季報(bào)預(yù)告,其中光伏硅料龍頭通威股份預(yù)計(jì)一季度凈利83億元-87億元,同比增長(zhǎng)60%-68%,鋰電龍頭億緯鋰能預(yù)計(jì)一季度凈利10.4億元-11.5億元,同比增長(zhǎng)100%-120%。通威股份和億緯鋰能分別大漲4.01%、4.56%。
產(chǎn)業(yè)方面,4月9日下午,特斯拉宣布,將在上海新建一家儲(chǔ)能超級(jí)工廠Megafactory,專門生產(chǎn)儲(chǔ)能產(chǎn)品Megapack電池,工廠計(jì)劃于2023年第三季度開(kāi)工,2024年第二季度投產(chǎn)。
4月10日盤后,乘聯(lián)會(huì)公布了3月乘用車市場(chǎng)數(shù)據(jù),從周度走勢(shì)看,3月前兩周銷量嚴(yán)重偏低,進(jìn)入下旬后市場(chǎng)逐步回暖。
機(jī)構(gòu):新能源投資時(shí)點(diǎn)很靠近了
新能源主題基金表現(xiàn)今年持續(xù)低迷,電池ETF、鋰電池ETF、新能源主題ETF等指數(shù)基金年內(nèi)凈值跌幅近5%,上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選、鑫元清潔能源、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)等20余只基金年內(nèi)跌幅超10%。
值得注意的是,部分2022年底仍重倉(cāng)新能源的基金產(chǎn)品,4月10日的基金凈值不漲反跌,或意味著該產(chǎn)品基金經(jīng)理已經(jīng)拋棄新能源。
開(kāi)年以來(lái),新能源賽道持續(xù)回調(diào),中郵基金基金經(jīng)理白鵬認(rèn)為,前期造成新能源下跌的核心原因是板塊交易較為擁擠,加上市場(chǎng)對(duì)行業(yè)中長(zhǎng)期供需錯(cuò)配有所擔(dān)憂。而去年年底以來(lái)諸多TMT等板塊交易活躍,細(xì)分方向上,有的是因長(zhǎng)期股價(jià)低位而有了預(yù)期的底部反轉(zhuǎn),有的是因新技術(shù)、新主題炒作機(jī)會(huì)涌現(xiàn)。在市場(chǎng)增量資金有限的情況下,大量資金從新能源板塊流向這些交易情緒高漲的板塊,導(dǎo)致了新能源整體情緒偏低、估值一定程度被錯(cuò)殺的情形。
當(dāng)下,在信創(chuàng)等主題突然熄火的背景下,新能源板塊突然爆發(fā),行情反彈持續(xù)性如何?是否存在反轉(zhuǎn)的可能?
嘉實(shí)基金基金經(jīng)理熊昱洲近期發(fā)表市場(chǎng)觀點(diǎn)指出,新能源車方向,現(xiàn)在與2022年4月份處于類似的估值分位,處于歷史的底部區(qū)域和區(qū)間,意味著機(jī)會(huì)已經(jīng)大于風(fēng)險(xiǎn),有好消息出現(xiàn)上行的概率就大。估值收縮與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān),包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、美聯(lián)儲(chǔ)加息、流動(dòng)性和利率預(yù)期、科技板塊資金分流等。一旦好信號(hào)出現(xiàn),相應(yīng)這類大盤成長(zhǎng)的方向,可能會(huì)迎來(lái)一些全新的資金流入和估值重構(gòu)。
對(duì)于今年的新能源車,熊昱洲認(rèn)為,行情發(fā)展都是波動(dòng)曲折中前進(jìn)的,在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn),處于好行業(yè)、低估值的優(yōu)秀公司就會(huì)有一個(gè)好的買入時(shí)機(jī)。
國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理施成近期則認(rèn)為新能源投資時(shí)點(diǎn)很靠近了。因?yàn)槿a(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的盈利能力基本要達(dá)到一個(gè)極限的低位,估值水平也是歷史低位。而市場(chǎng)關(guān)注度以及目前的銷量都處于底部,應(yīng)該是比較長(zhǎng)時(shí)間的底部區(qū)域,另外,金融市場(chǎng)的反應(yīng)一般會(huì)快于商品市場(chǎng)。
從新能源板塊細(xì)分賽道來(lái)看,白鵬認(rèn)為,光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)外需求強(qiáng)勢(shì)依舊,供給價(jià)格優(yōu)勢(shì)更顯著,年內(nèi)放量的確定性較強(qiáng)。當(dāng)前板塊情緒偏低迷,投資性價(jià)比較高;儲(chǔ)能方面,長(zhǎng)期看,我國(guó)儲(chǔ)能業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性較強(qiáng)、景氣度較高;前期受行業(yè)弱復(fù)蘇和燃油車價(jià)格戰(zhàn)的影響,鋰電池和新能源車面臨基本面和資金雙重壓力,伴隨著行業(yè)滲透率提升,新能源車行業(yè)向上的邏輯將更為堅(jiān)挺,當(dāng)下板塊超跌,不妨持續(xù)關(guān)注、低位布局。
對(duì)于本輪鋰價(jià)持續(xù)下跌,湘財(cái)證券判斷本輪鋰價(jià)快速下跌是恐慌情緒集中宣泄,后市隨著需求恢復(fù),鋰價(jià)會(huì)企穩(wěn)反彈,2023年鋰價(jià)還是有望維持在30萬(wàn)元以上。
估值方面,湘財(cái)證券認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車股票的刻板印象是估值高,隨著股價(jià)回調(diào)、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)兌現(xiàn),估值已經(jīng)大幅下降至25倍左右,目前估值處在近一年最低水平。
不過(guò),也有市場(chǎng)人士給出悲觀觀點(diǎn):新能源板塊下行的主要原因在于2021年年底周期位置觸頂,左側(cè)下行期尚未結(jié)束,空間及時(shí)間調(diào)整仍尚未到位。
原標(biāo)題:新能源突然“暴走”,行情能否持續(xù)?多個(gè)重要信息集體出爐,可以買了嗎?機(jī)構(gòu)這樣說(shuō)