上個月,保碧新能源剛剛官宣完成5億元融資,至此保碧新能源首次對外融資已近10億元,兩大地產(chǎn)巨頭聯(lián)手做光伏電站等新能源生意,已獲得欣旺達、昱能科技等多家新能源公司聯(lián)合投資。在2月已完成A輪融資。此前在4月18日,正泰電器擬8.1億元出售部分光伏電站業(yè)務。
兩組玩家一進一退,光伏電站業(yè)務似乎成為了一座圍城。
光伏電站在運營端原有的3分/度國補至2022年全面取消。但西安、北京、上海、合肥等市有分布式光伏的發(fā)電補貼,外加國家電網(wǎng)對屋頂光伏的超260億元電價補貼等利好下,2022年以來,不少業(yè)內外企業(yè)仍在緊鑼密鼓建設分布式光伏:
國投平定100MW光伏發(fā)電項目在平定縣張莊鎮(zhèn)開工建設;
華翔股份聯(lián)手特變電工投建43億元1GW光伏電站;
牧原股份、蘇寧紹興物流園建屋頂光伏;
谷歌總部辦公大樓、亞馬遜物流配送中心安裝光伏電站。
▲谷歌高科技新園區(qū)覆蓋“龍鱗”太陽能電池板的堡壘
老手,有舍有得
正泰電器跨界光伏電站,具備變電及通訊設備優(yōu)勢,早在2009年便成立正泰新能源,成為最早由光伏制造轉入光伏電站建設的民企,工程總包與電站運營經(jīng)驗豐富。
從電站運營情況看,正泰新能源僅披露發(fā)電量數(shù)據(jù),去年前三季度公司持有光伏電站裝機容量超1萬兆瓦,其中戶用光伏電站裝機容量占約90%。這樣看來,戶用光伏業(yè)務對正泰新能源的光伏電站裝機容量貢獻更大。在光伏電站運營情況較好的時候,將工商業(yè)光伏電站項目出售,可以更加聚焦戶用光伏和組件等。
現(xiàn)在正泰新能源或因國補的結束和集中發(fā)展核心業(yè)務等,縮減光伏電站體量,出售的是部分工商業(yè)光伏電站項目。
正泰新能源并不是完全出售,而是將114家工商業(yè)分布式光伏電站項目公司全部整合至子公司杭泰數(shù)智旗下,然后杭泰數(shù)智70%股權賣給其他6家公司,獲取收益共8.1億元。
▲正泰新能源以出售光伏電站公司股權方式,引入杭實投資等6名合作方
本輪出售,正泰新能源在獲益同時,還引資至電站,利于未來更好運營。正泰曾稱,正泰新能源以“綜合成本低、運營效率高”的優(yōu)勢,持續(xù)獲得可靠、有競爭力的融資,以最優(yōu)度電成本打造領先行業(yè)的電站項目回報。
跨界,融入浪潮
保利和碧桂園選擇入局光伏電站,有盈利參照。目前,光伏電站公司中,協(xié)鑫新能源(電站最多民企)和晶科科技(市值最高)代表性強,此外,國家電投集團是中國最大的光伏電站運營商。
在2019-2020加速出售光伏電站的協(xié)鑫新能源,在2019-2022三年連虧,去年虧損14.93億元,虧損同比擴大88.86%,而從事多晶硅和硅片的兄弟公司協(xié)鑫科技凈利160億。協(xié)鑫新能源似乎在業(yè)績方面拖了后腿。
晶科科技2022年三季報顯示,前三季度公司營收入25.08億元,同比下降11.27%,歸母凈利潤2.98億元,同比下降7.35%,而毛利率有所增長,超兄弟公司晶科能源毛利率30%左右。晶科科技利潤四年連降,處于微盈利狀態(tài)。
國家電投集團目前沒有披露具體光伏電站業(yè)務盈利數(shù)據(jù),不過其為光伏電站項目中指明一個新收益方向,截至2022年6月,1MW的光伏電站通過碳交易可以額外增加大約158萬的收益。
綜上,光伏電站或許并不是一門賺錢的好生意,但保利、碧桂園從地產(chǎn)行業(yè)跨界至此,一半是積極主動,一半是局勢注定。具體原因如以下三點。
首先,在中國,房地產(chǎn)建筑業(yè)與工業(yè)、交通并列成為中國三大“能源消耗大戶”,而在國際資本市場中,ESG(環(huán)境、社會及公司治理)理念越來越成為主流,綠色轉型可為房地產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造更好引資環(huán)境。
其次,建材排放量核算劃入房地產(chǎn),加上房地產(chǎn)開發(fā)建設過程需披露具體碳排放數(shù)據(jù),遵循減排降碳政策。
再次,光伏電站結合房地產(chǎn),形成綠色建筑,可作為銷售住宅的賣點之一。
▲保利別墅光伏發(fā)電
此外,值得注意的是,保利和碧桂園聯(lián)合成立保碧新能源,以分布式光伏電站投資開發(fā)為核心,聘請了晶科科技的前高管金銳出任保碧新能源CEO一職。在李仙德掌舵的“晶科系”公司中,晶科能源在光伏組件產(chǎn)銷規(guī)模穩(wěn)居世界前列,而晶科科技(2011年成立,2020年A股上市,2018年至今一直盈利)的光伏電站資歷較深,在晶科前高管加入下,保碧新能源有望創(chuàng)出好業(yè)績。
目前,國內地面光伏電站投資成本有所降低,尤其非技術成本占比同比下降0.5%,外加光儲融合技術不斷突破以及上中游產(chǎn)品價格趨于穩(wěn)定等因素,讓電站擁有更多盈利空間。
▲碧桂園參建的順德新能源汽車小鎮(zhèn)已在2018年開園
保利資本、碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化保碧新能源,或許也側面反映出了光伏電站的魅力。不止光伏,在風電、鋰業(yè)、新能源車領域,都能看到保利和碧桂園的身影。而再度站上光伏電站賽道,碧桂園已有一些經(jīng)驗,2018年與2021年,其先后與隆基、國家能源集團等能源企業(yè)合作,打造新能源科技小鎮(zhèn)+光伏建筑一體化全覆蓋樓宇,在69家碧桂園酒店建設光伏發(fā)電。
原標題:光伏電站魅力上升,地產(chǎn)巨頭再入圍城