“新能源的春天回來(lái)了!”近期,滬深兩市延續(xù)震蕩反彈走勢(shì),AI板塊持續(xù)回落,反而是上半年表現(xiàn)不佳的消費(fèi)與新能源板塊“支棱”了起來(lái),不僅市場(chǎng)表現(xiàn)活躍,賺錢效應(yīng)也有所回升,市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)明確切換。
更讓投資者感到欣喜的是,這次新能源板塊的反彈不僅體現(xiàn)在估值的修復(fù)上,還體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)上積極因素的出現(xiàn)。不少機(jī)構(gòu)都認(rèn)為,新能源板塊下半年結(jié)構(gòu)性行情的形勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)演繹。
“悶聲干大事” 新能源板塊強(qiáng)勢(shì)反彈
7月11日,汽車整車板塊領(lǐng)漲A股,眾泰汽車7天4板,賽力斯、中通客車紛紛漲停,港股汽車新勢(shì)力大漲,蔚來(lái)大漲11.8%,小鵬汽車、理想汽車分別上漲8.9%和4.37%。
昨日新能源汽車板塊雖然略有跌幅,但龍頭企業(yè)依舊能打,博俊科技20%漲停,西儀股份、宏英智能、光洋股份等十余只個(gè)股漲停,天邁科技沖擊漲停,美利信、眾泰汽車、英可瑞等股紛紛上漲。
事實(shí)上,近一個(gè)月以來(lái),汽車零部件、乘用車、電池、光伏設(shè)備漲幅位居申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)前列。不少新能源概念股年內(nèi)股價(jià)翻紅,如港股的蔚來(lái)、小鵬汽車和理想汽車年初至今分別上漲9.24%、51.63%和86.72%,A股的陽(yáng)光電源、TCL中環(huán)、晶盛機(jī)電、福萊特、寧德時(shí)代、比亞迪、三花智控、璞泰來(lái)等股價(jià)均實(shí)現(xiàn)上漲。
從基金表現(xiàn)來(lái)看,新能源各細(xì)分板塊走勢(shì)有所分化,其中汽車智能化板塊走勢(shì)最強(qiáng),如智能汽車ETF年內(nèi)漲幅超20%,汽車以及汽車零部件表現(xiàn)緊隨其后,如汽車ETF今年以來(lái)上漲13.16%,智能汽車50ETF、智能電動(dòng)車ETF分別上漲1.18%和0.85%,跟蹤中證新能源指數(shù)和光伏指數(shù)的基金表現(xiàn)最差,年跌幅均超10%。
消息面上,近段時(shí)間足以催化新能源板塊行情的利好消息不斷。如乘聯(lián)會(huì)7月10日公布的數(shù)據(jù)顯示,6月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到189.4萬(wàn)輛,按年減少2.6%,按月增長(zhǎng)8.7%。乘用車出口29萬(wàn)輛,按年增長(zhǎng)56%,按月下降4%。今年上半年,零售持續(xù)按月增長(zhǎng),累計(jì)零售952.4萬(wàn)輛,按年增長(zhǎng)2.7%。累計(jì)出口168萬(wàn)輛,按年增長(zhǎng)92%。新能源車景氣度逐步回升,部分新技術(shù)開始有望逐步落地。
另?yè)?jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2023年6月,我國(guó)新能源汽車?yán)^續(xù)延續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升。新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬(wàn)輛和80.6萬(wàn)輛,環(huán)比分別增長(zhǎng)9.9%和12.5%,同比分別增長(zhǎng)32.8%和35.2%。并且,在新能源汽車主要品種中,插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷量首創(chuàng)歷史新高。
業(yè)內(nèi)人士分析,前期熱炒的AI板塊走出了見頂回落的走勢(shì),趨勢(shì)有所反轉(zhuǎn),特別是有些沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的AI個(gè)股從高點(diǎn)算起已經(jīng)回落三成到五成。最近市場(chǎng)風(fēng)格再次切換到績(jī)優(yōu)股上,特別是隨著半年報(bào)披露的日期越來(lái)越近,投資者會(huì)更加關(guān)注上市公司的業(yè)績(jī)。下半年市場(chǎng)風(fēng)格有望切換到業(yè)績(jī)優(yōu)良的新能源龍頭股、消費(fèi)白馬股等傳統(tǒng)的藍(lán)籌股上。
下半年或迎來(lái)走勢(shì)分化
除了消息面因素的直接催化外,新能源行業(yè)近期也出現(xiàn)了不少積極因素。
諾德基金基金經(jīng)理閻安琪分析,新能源汽車板塊自7月11日出現(xiàn)明顯上漲,主要原因有:一是多家業(yè)內(nèi)公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示商用車產(chǎn)業(yè)鏈公司上半年業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng),行業(yè)走出困境復(fù)蘇趨勢(shì)明確;二是市場(chǎng)對(duì)于新能源乘用車價(jià)格戰(zhàn)觀點(diǎn)發(fā)生改變,一方面是車企在年中密集出車,以超高性價(jià)比打動(dòng)市場(chǎng),另一方面資本市場(chǎng)也希望車企積極參與競(jìng)爭(zhēng),在新能源浪潮中活下去并搶奪更多市場(chǎng)份額;三是受益于AI技術(shù)的進(jìn)步和軟硬件成本在持續(xù)下降,新能源汽車“智能化平權(quán)”趨勢(shì)明顯,已經(jīng)有高階輔助駕駛功能的車型打入25萬(wàn)以下區(qū)間,并且有望從三季度末上線無(wú)高精地圖版本的功能,有利于在全國(guó)范圍內(nèi)推廣,提振車型銷售。
除了新能源車,近期新能源板塊中的光伏等亦有所反彈,金鷹基金基金經(jīng)理李恒指出,一是從基本面來(lái)看,二季度新能源板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚佳,尤其是光伏板塊,三季度旺季預(yù)期轉(zhuǎn)好;二是就交易面而言,受機(jī)構(gòu)季末調(diào)倉(cāng)需求影響。
新能源是基金重倉(cāng)板塊之一,不少基金經(jīng)理看好新能源板塊長(zhǎng)期的投資價(jià)值。業(yè)內(nèi)人士分析,新能源板塊下半年分化可能會(huì)加劇,就具體投資機(jī)會(huì)而言,或可重點(diǎn)關(guān)注光伏輔材、大儲(chǔ)、配電網(wǎng)設(shè)備等領(lǐng)域。就目前光伏輔材環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)而言,二季度光伏需求不及預(yù)期,輔材持續(xù)去庫(kù)存,出貨量和盈利能力處于偏低水位。三季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格止跌后,下游電站停止觀望恢復(fù)采購(gòu),輔材將開始補(bǔ)庫(kù)存,出貨量上修,盈利能力不再惡化甚至可能修復(fù),預(yù)計(jì)三季度輔材環(huán)節(jié)盈利環(huán)比增長(zhǎng)彈性最大。
原標(biāo)題:新能源反彈“回血” 這次行情能走多久