條條大路通羅馬。沒錯,但有的路要走十年,有的路只需半年,有的路還會被突然截斷。通往IPO之路,誰都不知道是哪一種。
獲悉,近日,超級獨角獸海辰儲能簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議,正式啟動了A股IPO進程,目標直指“儲能電芯第一股”。而此時,距海辰儲能成立僅僅3年多一點兒。
這是個3歲的“小孩兒”,但它的實力不容小覷。海辰儲能2021年電池剛剛量產(chǎn),2022年出貨量便達到5GWh;2022年還拿下了雙第一——“國內(nèi)電力儲能電池交付項目數(shù)量第一”和“國內(nèi)儲能電池出貨量增速第一”。
公司估值與融資進程也很驚人。成立至今,海辰儲能已經(jīng)完成了6輪融資,融資總額超65億元。投資方中,除了專業(yè)機構(gòu),海辰儲能還獲得了來自銀行方面的資金以及地方政府的大力支持。僅2023年以來,海辰儲能就已先后獲得7輪銀行資金支持,累計資金達680億元。
“融資不是簡單的‘找錢’,而是與擁有共同價值觀、信任、投入、專業(yè)的合作伙伴,結(jié)成‘命運共同體’,共同去成就一番事業(yè)。”海辰儲能聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理王鵬程如是說道。
但無論如何,眾多資本已經(jīng)與海辰儲能綁在了同一輛“戰(zhàn)車”之上。如今,這個龐大的“命運共同體”正在為一個目標而努力——推動海辰儲能成功IPO。這是一場沒有退路的戰(zhàn)局,海辰儲能的IPO之路,會走“通向羅馬”的哪一條?
誰孵化了這只“獨角獸”
海辰儲能身后,有一個值得關(guān)注的城市身影:廈門。海辰儲能這只獨角獸的迅猛成長,讓業(yè)界開始重新審視這座城市。
廈門,位于福建東南端,地理位置優(yōu)勢使其成為“海上絲綢之路”的重要節(jié)點。
在公眾印象中,廈門的旅游業(yè)標簽最為鮮明,鮮為人知的是,這座城市的新能源產(chǎn)業(yè)也極為發(fā)達。根據(jù)胡潤研究院最新發(fā)布的《2023中國新能源產(chǎn)業(yè)集聚度城市榜》,廈門位列50強中的第23位,是福建唯一入圍的城市。同屬福建,鋰電龍頭寧德時代所在的寧德市,甚至都沒排上號。
早在2011年,廈門就在筑巢引鳳,吸引了聚合物鋰離子電池等類型的一大批項目。十多年來,廈門已經(jīng)涌現(xiàn)了廈門鎢業(yè)、科華數(shù)據(jù)、法拉電子、清源股份等十數(shù)家新能源上市公司,中創(chuàng)新航、寧德時代等新能源巨頭也落子廈門,大力擴張產(chǎn)業(yè)版圖。
如今,廈門業(yè)已形成完整的新能源產(chǎn)業(yè)集群,新能源產(chǎn)業(yè)被列為“四個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”之一。
海辰儲能這個龐大的“命運共同體”,是由廈門政府力量“撮合”而成的。海辰儲能在官方介紹中也毫不諱言地自稱,是廈門引進的百億級重點項目,入選福建省和廈門市“雙重點工程”。
王鵬程曾對當?shù)孛襟w回顧其創(chuàng)業(yè)路上與廈門市政府的緣分:“記得我們剛落地廈門時,儲能行業(yè)還是一個藍海市場,但是廈門政府基于對世界能源結(jié)構(gòu)改變的判斷,非常堅定地支持我們。”
于是,僅用42天,海辰儲能就完成了從土地掛牌出讓成交到開工動建手續(xù)報批;僅用80天,海辰儲能完成了總部研發(fā)大樓封頂;二期項目從開工到封頂,也僅僅用了3個月時間,創(chuàng)造了產(chǎn)業(yè)項目落地的多項紀錄。
除了高效的政策通道,資本支持力度也極大。
僅2023年以來,海辰儲能先后獲得工商銀行廈門市分行、中國銀行廈門分行、興業(yè)銀行廈門分行、廈門銀行等多家銀行的金融授信,累計額度高達680億。另外,在廈門政府的介紹下,海辰儲能還獲得了中國寶安等上市公司注資。
如今,站在海辰儲能身后的,是一支超豪華的投資軍團:既有如邁為股份、盛新鋰能、盛屯礦業(yè)、貝特瑞、金風科技、固德威、三峽能源等產(chǎn)業(yè)投資者,也有峰和資本、朝希資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、鼎輝百孚、深投控、日初資本等創(chuàng)投機構(gòu),還有農(nóng)銀國際、建信股權(quán)、招銀國際、中銀投資、金融街資本、國壽股權(quán)、金石投資等國有金融資本。其陣容之強,令人嘆為觀止。
廈門政府與各路資本共同押注海辰儲能,一方面是看好其所在的儲能賽道;另一方面,則是看好這只獨角獸公司的發(fā)展空間。這是一份沉甸甸的期望。
海辰儲能資方之一經(jīng)緯創(chuàng)投,不僅投資了海辰儲能B輪融資,還在C輪融資中持續(xù)加碼。經(jīng)緯創(chuàng)投董事總經(jīng)理劉壯表示:“經(jīng)緯看好儲能這個分別于動力電池的獨立超大賽道,看好海辰團隊的戰(zhàn)略眼光和極強的執(zhí)行力。相信海辰在團隊的帶領(lǐng)下,能打造儲能一體化產(chǎn)業(yè)鏈,建立鏈主地位,穩(wěn)固賽道頭部并帶領(lǐng)整個產(chǎn)業(yè)鏈,為碳中和產(chǎn)業(yè)貢獻力量。”
劉壯所言,代表了資方的心聲。如今,這一切都押在了海辰儲能的IPO戰(zhàn)役上。
“輸不起”的IPO
用一個字來形容海辰儲能的發(fā)展,那就是“快”。
自創(chuàng)立之日起,海辰儲能就擁有了加速度。出貨量從0到5GWh,海辰儲能用了3年,而今年年底,則有望達到25GWh。
“如果你不在去年開始交付,不在今年開始爆發(fā),你在這個排位賽中就沒什么優(yōu)勢了,這是我為什么要快。”創(chuàng)始人王鵬程說。
王鵬程認為,2023年到2025年將是儲能發(fā)展的陡坡階段,也是儲能企業(yè)排位賽的關(guān)鍵節(jié)點,“快是海辰的結(jié)果,但最后的目標是戰(zhàn)略卡位。也可以說,到了2025年海辰處在什么樣的位置,就大致決定了最終我們能在行業(yè)什么樣的位置。”
在“雙碳”大背景下,儲能是新型電力系統(tǒng)不可或缺的一環(huán),電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè),眾多應(yīng)用場景決定著儲能電池有著巨大的需求。海辰儲能廣闊的成長空間,也正是資本所看重的。站在風口之巔,海辰儲能以盡可能快的速度向前跑,一直跑到IPO,現(xiàn)在無疑是最佳時期。如果能如期上市,海辰儲能的卡位就基本成功。
另外,對照動力電池市場格局,儲能電池未來也必然趨向高度集中,兩三家巨頭將占據(jù)絕大部分市場份額。同時,隨著儲能電池技術(shù)的成熟,將大大降低技術(shù)壁壘,產(chǎn)品的利潤空間也會越來越薄,價格戰(zhàn)會成為必然。如果不在價格戰(zhàn)打響之前完成上市,恐怕將錯過最佳IPO時機。
現(xiàn)如今,海辰儲能的估值已超過250億元。對于站在同一輛戰(zhàn)車上的眾多資方來說,推動海辰儲能的IPO進程已充滿緊迫感,資本已不能也無力繼續(xù)“喂食”了。趁熱打鐵,一氣呵成,他們將收獲到足夠滿意的投資收益。但如果失敗呢?這對于投資方來說,將是無法想象的結(jié)果。
地方政府與眾多資本的加持,似乎已經(jīng)為海辰儲能鋪平了IPO之路。但儲能賽道早已擁擠不堪。日前,同為鋰電池巨頭的瑞浦蘭鈞二次遞交了招股書。無論是背景、資本還是實力、估值,瑞浦蘭鈞絲毫不遜色于海辰儲能,但IPO之路并不順暢。
瑞浦蘭鈞背靠世界最大的鎳產(chǎn)品供應(yīng)商“鎳王”青山集團。在2022年首次遞交招股書時,已經(jīng)完成了三輪融資,不僅有中信投資、平安投資、中偉股份、深創(chuàng)投等知名風投機構(gòu),也不乏瑞浦蘭鈞的客戶和供應(yīng)商,上汽集團是其最大的外部股東。
公開資料顯示,瑞浦蘭鈞的投后估值已高達303億元。實力如此的瑞浦蘭鈞IPO之路尚不平坦,海辰儲能的上市計劃也不敢說十拿九穩(wěn)。但氣氛已經(jīng)烘托到這里了,海辰儲能的IPO之戰(zhàn)只能勝不能敗。
與瑞浦蘭鈞一樣,海辰儲能依然在快馬加鞭的投資建設(shè)產(chǎn)能,還遠未擁有足夠的造血能力。資本狂飆下的氣球已經(jīng)吹的又大又圓,下一步該到了直面市場檢驗的時刻。海辰儲能面臨的考驗,才剛剛開始。
原標題:“奔跑”的海辰儲能:輸不起的IPO