三十年河?xùn)|、三十年河西——這句話用在當(dāng)下的新能源行業(yè)頗為貼切。
前兩年風(fēng)光無限的光伏、新能源車股價偃旗息鼓,如今風(fēng)水輪流轉(zhuǎn),特高壓乘著行業(yè)建設(shè)熱潮,特別是近期年內(nèi)第三條特高壓直流輸電工程(寧夏—湖南±800千伏)開工,給產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)帶來更多的機會,都在積極準(zhǔn)備招投標(biāo)工作。
同時板塊內(nèi)不斷起舞,數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日收盤,特高壓指數(shù)報收4535.71,年內(nèi)上漲8.80%,同期滬深300下挫0.54%。作為新興的投資風(fēng)口,新的投資機會也應(yīng)運而生。
投資或超千億元
特高壓是指電壓等級在交流1000kV及以上、直流±800kV及以上的輸電技術(shù),具有輸送容量大、傳輸距離遠、運行效率高和輸電損耗低等技術(shù)優(yōu)勢,是目前世界上最先進的輸電技術(shù),也是新基建的七大產(chǎn)業(yè)方向之一,助力國家“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)。
一個事實是,我國70%能耗集中在東部沿海地區(qū),但80%的能源資源集中在中西部地區(qū),需求和供給的錯配制約著經(jīng)濟的發(fā)展。把中西部用不完的能源運輸?shù)阶钚枰臇|部去,就需要特高壓。
今年2月,金上-湖北±800千伏特高壓直流輸電工程開工;3月,隴東-山東±800千伏特高壓直流輸電工程正式開工;6月,寧夏-湖南線路也開始破土動工。今年過去不到7個月,已經(jīng)開工3條特高壓直流輸電工程,而2022年全年僅有4條開工。
一位行業(yè)人士告訴記者,特高壓建設(shè)在經(jīng)歷2022年的放緩后,今年開工節(jié)奏明顯提速,下半年明確已知的還有至少一到兩個項目啟動。國信證券更是預(yù)測今年特高壓開工條數(shù)有望達到8條。
這在宏觀層面體現(xiàn)得更明顯。根據(jù)國網(wǎng)規(guī)劃,2023年預(yù)計核準(zhǔn)“5直2交”,開工“6直2交”,特高壓直流開工規(guī)模為歷史最高值,特高壓投資有望超過1000億元。
“大家等得太久了”
產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展也帶來了新的投資機會。國家能源局綜合司發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書(征求意見稿)》,未來將加速發(fā)展特高壓工程和配電網(wǎng)智能化。“十四五”規(guī)劃投資將向配網(wǎng)側(cè)傾斜,投資占比有望提升至60%以上,特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望高度受益。
建議持續(xù)跟蹤“寧電入湘”“隴東-山東”“哈密-重慶”等特高壓項目的進展情況,預(yù)計2023年至2024年,特高壓工程有望迎來新一輪建設(shè)高峰期,產(chǎn)業(yè)鏈訂單需求有望隨之保持旺盛。
上述行業(yè)人士表示,上一輪特高壓的投資高峰還是2015—2017年,之后的這些年都比較低迷。產(chǎn)業(yè)上下游的企業(yè)對這一輪空前的投資規(guī)模和項目數(shù)量很期待,都在積極準(zhǔn)備,多家具備特高壓業(yè)務(wù)的上市公司都在積極關(guān)注“寧電入湘”項目的招投標(biāo)工作,“畢竟大家等得太久了”。
特高壓直流輸電用陽極飽和電抗器、電力電容器等產(chǎn)品的供應(yīng)商賽晶科技相關(guān)負責(zé)人告訴記者,截至目前公司參與了38個500千伏及以上的高壓直流輸電工程,其中800千伏及以上的特高壓直流工程有22個。今年電力電容器中標(biāo)了“隴東-山東”項目,中標(biāo)金額達7461.39萬元,其他訂單也在推進和簽訂中。“自高壓直流輸電技術(shù)國產(chǎn)自主研發(fā)開始,我們就參與其中,為特高壓‘中國品牌’的打造,提供了多款關(guān)鍵性創(chuàng)新產(chǎn)品。”
市場預(yù)期推動板塊上行
回顧歷史指出,市場預(yù)期推動特高壓板塊上行。2014年5月16日,國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道建設(shè)的通知》,其中包括5條特高壓直流工程和4條特高壓交流工程。消息釋出后,市場對特高壓行業(yè)前景抱有信心,認為行業(yè)性機會顯現(xiàn),可作為2014年重要配置,推動特高壓板塊上行。2015年為核準(zhǔn)高峰期,因為大盤暴跌,影響特高壓行情的顯現(xiàn)。2016、2017年為特高壓投運高峰期,市場預(yù)期與反饋均高于大盤。
2020年,特高壓成為新基建戰(zhàn)略的重點投向領(lǐng)域,國家電網(wǎng)調(diào)高了其投資規(guī)模,核準(zhǔn)、投運速度加快。2021下半年,“三交九直”規(guī)劃傳出,進入新一輪的特高壓建設(shè)和投資周期,市場預(yù)期推動板塊上升。2022年1月,國家能源局正式提出“三交九直”特高壓規(guī)劃項目,達到新的峰值。
據(jù)研報,為了匹配新能源的大比例接入,特高壓建設(shè)會是持續(xù)的進程,是電網(wǎng)重點投資方向之一,預(yù)計對核心設(shè)備企業(yè)的業(yè)績增長形成持續(xù)拉動。
隨著今年以來基建工程項目的頻繁開工和積極推進,特高壓板塊上市公司也迎來了不錯的業(yè)績表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,特高壓概念板塊有35只個股,目前有16只個股公布了今年上半年業(yè)績預(yù)告,其中13家歸母凈利潤同比增長。
但同時,因為特高壓建設(shè)的周期特殊性,相關(guān)公司業(yè)績兌現(xiàn)具有延遲反饋的特點。2023年多條特高壓線路將開始招標(biāo),2024、2025年產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望迎來業(yè)績兌現(xiàn)高峰。
原標(biāo)題:“等得太久了” 千億元市場招投標(biāo)一觸即發(fā) 新能源又一風(fēng)口起舞