如同石油和鋼鐵在過去幾十年里發(fā)揮的作用,對新能源的投入關乎著未來數(shù)十年國家間競爭格局的走向。越來越多的企業(yè)跨界進入這個擁有巨大前景的市場,其中手握穩(wěn)定現(xiàn)金流、規(guī)模也足夠支撐高投入的大型家電企業(yè)尤為積極。
它們希望在利潤微薄的家電市場之外,找到新的增長動力。不過行業(yè)周期依舊難以逃脫。一個例子是,7月19日TCL旗下主要從事光伏硅片與半導體硅片研發(fā)與生產的TCL中環(huán)股價收于29.6元,降2.05%。它52周的股價最高點則是45.23元。近日TCL中環(huán)發(fā)布的半年業(yè)績預告還顯示,上半年它的歸母凈利潤同比增速,特別是今年二季度,已有所放緩。
股價波動與產業(yè)動向不無關聯(lián)。放眼家電企業(yè)扎堆的光伏行業(yè),隨著各家企業(yè)紛紛降價,一場產業(yè)價格戰(zhàn)正在上演。而投身新能源賽道的家電企業(yè)需要思考的問題是,眼下的價格戰(zhàn),是多年前家電慘烈價格戰(zhàn)的重演么?當新賽道處于行業(yè)低谷,又要向哪里去尋找增量空間?
海外尋找新增量
7月14日,TCL中環(huán)發(fā)布年中業(yè)績預告,預計上半年其基本每股收益1.1148元-1.1645元,上年同期這個數(shù)字則不到1元。
但這份預告也顯示,TCL中環(huán)今年二季度盈利增速有所放緩:其預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤44.8-46.8億元,同比增長53.57%-60.42%;預計實現(xiàn)扣非凈利潤37.5-39.5億元,同比增長29.27%-36.16%。
作為參照,今年一季度,TCL中環(huán)歸母凈利潤同比增速近72%,扣非后凈利潤也同比超過70%。而在2022年半年報中,TCL中環(huán)歸母凈利潤同比增長為92.1%,扣非后則同比增長116.33%。
TCL中環(huán)方面在業(yè)績預告中表示,2023年上半年光伏行業(yè)產業(yè)鏈價格快速下行,對經(jīng)營成果產生壓力;產業(yè)鏈競爭博弈劇烈,對市場環(huán)境及經(jīng)營帶來諸多不確定性。
不過,相對于上半年更“卷”的國內市場,TCL中環(huán)也在進軍更大的海外市場,新的落子在中東。5月24日晚間,TCL中環(huán)宣布其和Vision Industries Company當日簽署相關合作協(xié)議,擬共同成立合資公司并在沙特阿拉伯地區(qū)開展光伏晶體晶片工廠項目。TCL中環(huán)也被認為是第一家踏足中東地區(qū)的中國硅片龍頭企業(yè)。
TCL中環(huán)當時表示,雙方計劃共同打造第一條沙特本土的光伏產業(yè)鏈,推動并助力沙特及中東地區(qū)能源轉型。當時有業(yè)內人士在跟記者交流時認為,除了日照、發(fā)電成本低等因素,TCL中環(huán)選擇布局中東還有可能在未來為歐洲市場以及“一帶一路”沿線的中亞地區(qū)市場打開局面。
事實上,今年2月末,TCL創(chuàng)始人、董事長李東生在接受媒體記者采訪時就已經(jīng)表示,中國光伏產品占全球產出超過90%,光伏產業(yè)的全球化是必要和必然的,“中國光伏企業(yè)如果不積極拓展全球業(yè)務,機會可能會被其他國家搶去。”廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強也對記者表示,走出去對于中國的光伏企業(yè)來說是必須的,中國企業(yè)在整個光伏產業(yè)鏈的競爭力比其他國家強很多。
目前TCL中環(huán)還是以內銷為主。2022年財報顯示,2022年其出口收入88.26億元,只占總營收的13.17%。不過去年TCL中環(huán)的出口收入僅同比增長24.39%,內銷收入則同比增長71.08%。
截至發(fā)稿,關于光伏產業(yè)鏈快速下降原因、沙特建廠的進度等問題,記者尚未收到TCL中環(huán)方面的回應。
重演慘烈價格戰(zhàn)?
不只是TCL,格力、海爾、美的以及創(chuàng)維、海信、康佳、長虹等主流家電廠商都早已相繼投身于光伏行業(yè)。
而相較于美的只花了7.43億元就拿下身處光伏賽道的合康新能的控制權,TCL 2020年全資收購的中環(huán)集團,當時的轉讓底價將近110億元。通過收購中環(huán)集團,進而持有中環(huán)股份25.3%的股份,TCL進入了半導體產業(yè)鏈上游。據(jù)記者了解,今年一季報TCL科技合計持有TCL中環(huán)近30%的股份,為第一大股東。
2020年8月TCL科技董秘廖騫曾對媒體記者表示,TCL選擇在當下切入光伏行業(yè),是相信光伏度電成本已降低至臨界值。此外他還認為5G、IOT以及AI的發(fā)展將推動半導體硅片市場在國內的擴張。
在家電企業(yè)紛紛扎堆新能源賽道背后,新戰(zhàn)場的利潤不可謂不高。
以TCL為例,TCL中環(huán)去年是它最賺錢,增長也最快的業(yè)務。2022年,TCL中環(huán)營收約670億元,同比增長63%,歸母凈利潤68.18億元同比增長近70%。作為對比,由于半導體顯示產業(yè)也身處行業(yè)低谷,2022年母公司TCL科技營收增長近2%,歸母凈利潤同比下滑超九成。主營家電的TCL實業(yè)去年營收近1061億元,同比增長僅0.4%,12.4億元的扣非后歸母凈利潤,同比增長近1.5倍。
但另一方面,隨著越來越多的玩家涌入,新能源領域的競爭也愈發(fā)激烈。以光伏為例,今年以來,包括TCL中環(huán)在內,多家公司相繼宣布下調硅片價格,一場價格戰(zhàn)正在上演。
與家電產業(yè)曾經(jīng)因為產能過剩、缺乏創(chuàng)新導致的慘烈價格戰(zhàn)一樣的是,光伏行業(yè)的這場價格戰(zhàn)也被認為是源于產能過剩。但不一樣的是,相較于家電產業(yè)特別是大家電早已進入存量市場,新能源市場被認為還有較大的增量空間。
林伯強對記者表示,光伏行業(yè)市場需求和市場前景都很大,市場飽和就更談不上,“短時間內看來光伏產業(yè)鏈每一個點都處于過剩當中,這是大宗商品的宿命,在價格很高的時候,投資進度過多導致產能過剩,接下來就開始慢慢下跌的過程,相對而言光伏消化產能的能力會比其他產品更強一些。”
不過資深家電產業(yè)觀察人士劉步塵在跟記者交流時也認為,進入發(fā)展行情好的行業(yè)并不一定會有好的收成,“俗話說有同行無同利,比如新能源汽車行業(yè)的價格戰(zhàn)就很令人擔憂,會不會讓整個行業(yè)受害?光伏行業(yè)也有類似的擔憂。”
原標題:TCL中環(huán)賺錢增速放緩,家電企業(yè)難逃光伏行業(yè)周期