7月14日,華福證券發(fā)布一篇公用事業(yè)行業(yè)的研究報(bào)告,報(bào)告指出,上半年儲(chǔ)能招標(biāo)近45GWh,迎峰度夏電價(jià)差全面拉大。
報(bào)告具體內(nèi)容如下:
投資要點(diǎn):
行情回顧:
上月,電網(wǎng)設(shè)備板塊指數(shù)上漲1.73%,跑贏滬深300指數(shù)0.57個(gè)百分點(diǎn)。儲(chǔ)能指數(shù)上漲3.70%,跑贏滬深300指數(shù)2.54個(gè)百分點(diǎn),板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。
儲(chǔ)能項(xiàng)目:根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2023年6月開(kāi)標(biāo)29個(gè)國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目,總?cè)萘?3.73GWh,環(huán)比增長(zhǎng)125.08%。2023年1-6月,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能開(kāi)標(biāo)量總計(jì)為36.26GWh(不完全統(tǒng)計(jì),含集采和框架協(xié)議)。6月新型儲(chǔ)能招標(biāo)規(guī)模為7.98GWh,環(huán)比上升285.83%。2023年1-6月,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招標(biāo)量總計(jì)為44.74GWh(不完全統(tǒng)計(jì),含集采和框架協(xié)議)。6月中標(biāo)均價(jià)1.12元/Wh,為今年以來(lái)最低價(jià)。我們注意到,6月出現(xiàn)了多個(gè)規(guī)模較大的非碳酸鋰儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo),技術(shù)路線包括鈦酸鋰、熔鹽、鉛炭電池、全釩液流電池。
氫能項(xiàng)目:根據(jù)氫能匯統(tǒng)計(jì),2023上半年國(guó)內(nèi)有13個(gè)電解槽項(xiàng)目開(kāi)標(biāo),其中10個(gè)ALK項(xiàng)目、3個(gè)PEM項(xiàng)目,總規(guī)模達(dá)到551MW。其中,中標(biāo)規(guī)模前三廠家為派瑞氫能、陽(yáng)光電源、隆基氫能,中標(biāo)規(guī)模分別為181.5、125、95MW,CR3達(dá)到72.87%。PEM項(xiàng)目從規(guī)模上明顯小于ALK項(xiàng)目,價(jià)格也明顯偏高。
電價(jià)跟蹤:夏季高峰來(lái)臨,多地電價(jià)差有所增加。進(jìn)入7月,全國(guó)峰谷價(jià)差普遍有所擴(kuò)大,主要系:(1)7月多地增加尖峰電價(jià)制度,在高峰電價(jià)基礎(chǔ)上再上??;(2)用電緊張下,多地代理購(gòu)電價(jià)格(平時(shí)電價(jià))較6月有所上升。7月代理購(gòu)電峰谷價(jià)差居前的地區(qū)主要為沿海省份,廣東、海南、湖南的峰谷價(jià)差均超過(guò)1元/kWh,浙江峰谷價(jià)差也達(dá)到0.98元/kWh。
投資建議:
源網(wǎng)側(cè):儲(chǔ)能招標(biāo)高景氣度,碳酸鋰價(jià)格下行后,產(chǎn)業(yè)鏈量的釋放較為確定,利的釋放仍待觀察,推薦盈利能力較好的溫控環(huán)節(jié),建議關(guān)注申菱環(huán)境。非鋰電儲(chǔ)能方面,今年以來(lái)鉛炭?jī)?chǔ)能關(guān)注度提升,項(xiàng)目規(guī)模較為可觀,建議關(guān)注天能股份。新型電力系統(tǒng)下的火電改造迎來(lái)增速加快+市場(chǎng)擴(kuò)容,建議關(guān)注青達(dá)環(huán)保、西子潔能、龍?jiān)醇夹g(shù)。特種機(jī)器人加速推進(jìn),建議關(guān)注電力巡檢機(jī)器人廠商、打造軌交第二曲線的申昊科技。
配電網(wǎng)及用電側(cè):新型電力系統(tǒng)需要用戶側(cè)參與其中,發(fā)揮調(diào)節(jié)能力,工商業(yè)儲(chǔ)能蓄勢(shì)待發(fā),將為虛擬電廠提供重要的可調(diào)節(jié)資源,屆時(shí)虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商、解決方案供應(yīng)商等都將從市場(chǎng)規(guī)模的快速發(fā)展中獲益,建議關(guān)注芯能科技、中新集團(tuán)、安科瑞、蘇文電能、恒實(shí)科技、南網(wǎng)能源、朗新科技。
氫能:海內(nèi)外綠氫項(xiàng)目頻出,電解槽是綠氫項(xiàng)目核心設(shè)備,市場(chǎng)高速增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)。產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢(shì)兼?zhèn)涞膹S商有望脫穎而出,建議關(guān)注華光環(huán)能、華電重工、雙良節(jié)能。
原標(biāo)題:券商觀點(diǎn)|新型電力系統(tǒng)月報(bào):上半年儲(chǔ)能招標(biāo)近45GWh,迎峰度夏電價(jià)差全面拉大