3月組件廠商訂單排滿,進入4月組件排產量裝機仍會小幅提升,年內裝機開啟加速模式。
對于產業(yè)鏈而言,高純石英砂緊缺程度持續(xù)加劇,價格持續(xù)上漲,且頂部難測,硅料降價后,頭部硅片以及坩堝企業(yè),仍是今年光伏產業(yè)鏈最大受益方。
硅料、硅片價格持續(xù)背離
組件端招標同步加速
根據4月6日的最新報價,多晶硅復投料均價206.5元/kg;多晶硅致密料均價202.5元/kg;菜花料均價198元/kg,硅料處于持續(xù)下跌中。
此輪硅料下跌行情始于2月初,之后一直延續(xù)下跌態(tài)勢,今天多晶硅致密料價格首次正式跌破200元/噸大關。
再看看硅片這邊的情況,與硅料價格持續(xù)滑鐵盧不同的是,硅片的價格近期變化都不大,很抗跌,硅料和硅片價格出現(xiàn)了明顯的背離。
今天硅業(yè)分會公布了最新硅片價格,其中182mm/150μm均價6.4元/片,210mm/150μm均價8.2元/片,與上周報價持平。硅業(yè)分會解釋的原因是,硅片供應偏緊,需求方面,N型電池因產線調試出現(xiàn)問題,增速有所放緩。
所以根據最新的報價進展看,現(xiàn)在硅料已經正式進入下降通道。今年1-2月的裝機數(shù)據就大超預期,同比增長87.6%。在一季度的傳統(tǒng)淡季卻不淡,不僅不淡,還創(chuàng)了歷史新高,可以說開了個好頭,而現(xiàn)在已經進入四月份,隨著硅料價格持續(xù)走低,下游組件出貨和終端裝機也明顯開始加速了。
組件端3月國內招標約為31.6GW,環(huán)比增長2.5GW,前三個月累計招標63.2GW,累計同比增長約30GW,3月份的光伏行業(yè)其實已經進入了裝機加速期,組件排產環(huán)比增長10%,據了解,自3月開始頭部企業(yè)基本產能已經開滿了,而隆基、晶澳、天合、晶科四家頭部組件企業(yè),排產還會有個小幅提升。
所以,見智研究(公眾號:見智研究Pro)認為,基本上到目前為止,行業(yè)的趨勢是符合預判的,而此次硅料價格跌破200元/kg,也表示其下降趨勢不可阻擋,即使部分企業(yè)希望挺價,也比較困難,因為庫存也比較多,除了頭部幾家硅料廠外,后進入玩家也比較多,再加上下半年大規(guī)模放量的預期在,硅料廠想挺價下游也未必接受。
硅料釋放出來的利潤
會不會被硅片和坩堝全吃掉?
2022年國內光伏新增裝機87.41GW,預計今年國內光伏新增裝機樂觀估計在130GW,增速近50%,在眾多賽道中,光伏仍屬于增速比較高的賽道。
那么在硅料降價,利潤逐步釋放的過程中,利潤會如何流,是否會被硅片和坩堝的環(huán)節(jié)全部吃掉?
見智研究認為,與去年大家預判的硅料降價后會流向組件和電池片環(huán)節(jié)不同的是,今年隨著石英砂緊缺度的持續(xù)提升,大家重新對硅片環(huán)節(jié)給予了重視,所以硅片、坩堝、高純石英砂成為了今年光伏行業(yè)中最核心的細分。
高純石英砂的緊缺情況持續(xù)加劇,所以價格也漲的比較瘋狂,之前已經說最高價漲到18萬/噸了,但是現(xiàn)在還在繼續(xù)升高,4月底就有可能漲到24萬/噸都止不住。
類比去年的硅料,當今年的石英砂瘋狂漲價且看不到頭的時候,對于硅片和坩堝企業(yè),自然有極大的驅動力會在緊缺時期提價,所以雖然全部吃掉利潤不至于,但是在中內層砂持續(xù)漲價的形勢下,受益最多的仍然是硅片和坩堝環(huán)節(jié)。
當然這必然是結構性的,比如二三線硅片企業(yè)伴隨著高純砂漲價,坩堝漲價,其非硅成本會大幅上升,很難和頭部競爭。
但是,除了硅料、硅片,主產業(yè)鏈中的電池片和組件環(huán)節(jié),伴隨硅料降價也會受益,但受益可能沒此前預期那么大。
對于組件企業(yè)而言,雖然目前價格1.7元/W左右,無論對于國內外都能全面促進裝機,成本也會隨著硅料降價而降低,但是因為高純石英砂價格能漲到什么程度很難說,所以重要的利潤還是會坩堝和頭部硅片企業(yè)吸走。
原標題:硅料首次跌破20萬,為何坩堝利潤更高了?