光伏：光伏板塊下跌，但仍跑贏大盤，持續(xù)看好。光熱十三五規(guī)劃千萬千瓦裝容量，光伏被移除產(chǎn)能過剩行業(yè)，供給側(cè)去產(chǎn)能反而提升光伏需求;限電問題短時期內(nèi)仍是常態(tài)，我們推薦光伏限電比例不嚴(yán)重的電站運(yùn)營公司。推薦東方日升、曠達(dá)科技、中天科技、首航節(jié)能、杭鍋股份。
新能源電池：新能源電池板塊逆勢上漲。我們認(rèn)為隨著新能源車銷售的快速放量，鋰電池企業(yè)投資規(guī)模激增;工信部發(fā)布鋰電池行業(yè)規(guī)范，側(cè)面上龍頭企業(yè)業(yè)務(wù)受到保護(hù);能源互聯(lián)網(wǎng)大時代將來臨，儲能地位也將得到空前提高，電改相關(guān)配套文件出臺后，儲能補(bǔ)貼政策推出概率大。關(guān)注南都電源、圣陽股份。
風(fēng)電：風(fēng)電板塊有所下跌，但仍勝大盤。能源局出臺政策保障可再生能源全額收購，并提高可再生能源電價附加，一定程度上可重燃風(fēng)電業(yè)主投資熱情。目前建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)基本面較好海上風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能和風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技。
核電：核電板塊下跌。國家核電赴港借殼上市，國內(nèi)核電“走出去”勢頭良好。核電新批項目、核電出口、“一路一帶”、內(nèi)陸核電啟動預(yù)期等等利好仍在，我們認(rèn)為核電板塊仍可重點關(guān)注。建議關(guān)注江蘇神通、中核科技。
配網(wǎng)：配網(wǎng)板塊逆勢上漲。配網(wǎng)板塊中長期投資價值高，十三五期間規(guī)劃投資兩萬億，地區(qū)電網(wǎng)陸續(xù)出臺十三五配網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃，我們認(rèn)為未來投資仍將繼續(xù)大幅加碼。建議重點關(guān)注北京科銳、雙杰電氣、國電南瑞。明年能源局重點關(guān)注油改電改，利好向綜合售電用電轉(zhuǎn)型的電力設(shè)備公司，其主要優(yōu)勢在于業(yè)務(wù)增值設(shè)計與實現(xiàn)能力。重點關(guān)注中恒電氣、新聯(lián)電子、積成電子、四方股份、金智科技、炬華科技。
特高壓：特高壓板塊跑贏大盤。年終發(fā)改委核準(zhǔn)兩項特高壓直流工程，大氣污染、新能源消納、經(jīng)濟(jì)增速下滑等現(xiàn)狀亟需特高壓實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型、帶動產(chǎn)業(yè)鏈。電改推進(jìn)縮減電網(wǎng)利潤空間，國網(wǎng)將逐步過渡到輸電環(huán)節(jié)獲取利潤，提升資產(chǎn)規(guī)模計入成本獲取利潤是維持利潤規(guī)模有效途徑。我們認(rèn)為特高壓建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入建設(shè)高潮，十三五期間規(guī)模建設(shè)將成為常態(tài)。重點關(guān)注許繼電氣、特變電工、平高電氣、國電南瑞。
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