近日,赴瑞士上市鋰電企業(yè)再添一員。天能股份發(fā)布公告稱,已于近日獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局關(guān)于公司發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市的附條件批準(zhǔn),該公司發(fā)行的GDR在滿足慣例性條件后可在瑞士證券交易所上市。事實上,自2022年下半年開始,發(fā)行GDR赴瑞士上市已成為不少鋰電企業(yè)境外上市的首選。
為何瑞士成我國鋰電企業(yè)境外上市的首選地?據(jù)了解,在瑞士GDR的審核周期為1個月左右,在瑞交所上市公司通??梢栽?-4個月完成。以欣旺達為例,從2022年4月首次對外披露在瑞士上市計劃,到同年11月正式上市,僅用時7個月。裘翔認為,瑞士交易所的監(jiān)管體系兼顧上市要求和市場化導(dǎo)向,正在成為GDR發(fā)行的熱門選擇。“瑞士GDR發(fā)行上市的審核由瑞士交易所自律監(jiān)管機關(guān)負責(zé),審核效率高、流程快,總體審核時間預(yù)計為1.5-2個月,相對‘滬倫通’6-8月的流程效率更高。”
同時,瑞士經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定且瑞交所融資能力較強。據(jù)了解,國軒高科GDR發(fā)行價格為每份30美元,募資約6.85億美元;格林美GDR發(fā)行價格為每份12.28美元,募資約3.46億美元;欣旺達發(fā)行募集資金總額約為4.40億美元。業(yè)內(nèi)人士認為,預(yù)計未來將有更多鋰電企業(yè)通過GDR赴瑞上市推動其全球化業(yè)務(wù)發(fā)展。
據(jù)了解,GDR是指在全球公開發(fā)行,可在兩個或更多金融市場上交易的股票或債券。2022年2月11日,證監(jiān)會發(fā)布《境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》,將“滬倫通”機制擴容為“中歐通”機制。境內(nèi)方面,GDR發(fā)行主體從上交所上市公司拓展到深交所上市公司;境外方面,GDR發(fā)行地從英國拓展至瑞交所、法蘭克福交易所。
全球金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基的數(shù)據(jù)顯示,2022年,歐洲首次超過美國,成為中國企業(yè)上市融資最多的地區(qū)。華寶證券的研報指出,近年來,隨著交易制度不斷完善,融資方式不斷健全,企業(yè)通過與海內(nèi)外交易所聯(lián)通渠道發(fā)行成為一種新型的融資模式,有助于補充企業(yè)經(jīng)營資金,幫助企業(yè)叩開海外市場的大門,中企赴歐發(fā)行GDR正形成新的潮流。
為何發(fā)行GDR受到青睞?多家公司表示,境外發(fā)行GDR并上市,是公司響應(yīng)國內(nèi)資本市場政策號召、深化中歐資本市場互聯(lián)互通、利用境外資本市場促進實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措。
華泰證券表示,通過在境外發(fā)行GDR,A股上市公司無需在境外直接發(fā)行股票即可獲得融資。GDR相對定增、A+H股上市等融資方式具備項目周期較短、審核要求較寬松、發(fā)行估值不會大幅折價、發(fā)行對象更廣泛、融資幣種更豐富等優(yōu)勢。
中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔指出,在“滬倫通”時期,發(fā)行GDR的公司集中在金融、電力等傳統(tǒng)行業(yè),且業(yè)務(wù)范圍以境內(nèi)為主。“中歐通”時期,發(fā)行GDR的公司主要為新能源等成長制造類企業(yè),且海外業(yè)務(wù)占比較大。
新能源企業(yè)中,鋰電企業(yè)赴瑞上市勢頭更足。2022年7月28日,中瑞證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)正式開通當(dāng)日,杉杉股份、格林美、國軒高科3家A股上市鋰電企業(yè)發(fā)行的GDR正式登陸瑞士交易所。彼時,國軒高科董事長李縝公開表示,“中國的企業(yè)走向國際,不僅要產(chǎn)品走向國際,還要技術(shù)走向國際,更要資本走向國際。”同年11月14日,欣旺達正式在瑞士證券交易所上市交易。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,除上述企業(yè)外,天賜材料、華友鈷業(yè)、盛新鋰能等企業(yè)相繼在瑞交所上市或有相關(guān)計劃。
有了充足資金后,更利于鋰電企業(yè)在歐洲乃至全球的產(chǎn)業(yè)布局。“境外發(fā)行GDR對拓展國際融資渠道,滿足國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要,進一步加強全球品牌影響力和推進國際化戰(zhàn)略都非常重要”,格林美方面表示,發(fā)行GDR募集資金扣除發(fā)行費用后,擬用于支持公司海外鎳礦項目生產(chǎn)運營、海外電池材料項目開發(fā)等,推動國際化布局及補充運營資金;欣旺達表示,發(fā)行GDR募集資金扣除發(fā)行費用后,主要考慮用于公司全球業(yè)務(wù)發(fā)展和國際化布局、研發(fā)投入以及補充流動資金等,并根據(jù)實際市場情況做出符合適用法規(guī)要求及公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的變動。
原標(biāo)題:赴瑞士上市成鋰電企業(yè)熱門選擇