【年報簡介】
2022年營業(yè)總營業(yè)收入3285.99億元，同比增長152.07%，歸母凈利潤307.29億元，同比增組92.89%。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，2022 年研發(fā)費用投入達 155.10 億元，同比增長 101.66%。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)鋰離子電池銷量 289GWh，同比增長116.6%，其中動力電池系統(tǒng)銷量 242GWh，同比增長 107.09%。動力電池系統(tǒng)方面，根據(jù) SNE Research，2022年動力電池系統(tǒng)使用量全球市占率達 37.0%，比去年同期提升 4.0 個百分點，連續(xù) 6 年位列全球第一。儲能電池系統(tǒng)方面，根據(jù) SNE Research，2022年儲能電池系統(tǒng)出貨量全球市占率達 43.4%，比去年同期提升 5.1 個百分點，連續(xù) 2 年位列全球第一。
一：新能源行業(yè)快速發(fā)展，全球新能源市場快速增長。中、歐、美滲透率分別達25.6%、22.9%、 6.7%，新能源高速帶動動力電池行業(yè)快速提升。根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計，2022 年全球新能源車動力電池使用量達 517.9 GWh，同比增長 71.8%；其中 2022 年全球前十動力電池企業(yè)使用量占比合計 91.4%，2022 年公司全球動力電池使用量市占率為 37.0%，較去年同期提升 4.0 個百分點，連續(xù)六年排名全球第一。根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計，2022 年全球儲能電池出貨量 122.2GWh，同比增長 175.2%。2022 年公司全球儲能電池出貨量市占率為 43.4%，較去年同期提升 5.1 個百分點，連續(xù)兩年排名全球第一。
二：動力電池方面，公司無熱擴散技術電池產(chǎn)品已獲得多個國內(nèi)外客戶的認可并量產(chǎn)；公司 2.2C 快充三元產(chǎn)品國內(nèi)首家在乘用車上得到應用；AB 創(chuàng)新成組方式批量推廣。報告期內(nèi)，公司發(fā)布第三代 CTP——麒麟電池，系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破 72%，實現(xiàn)了續(xù)航、快充、安全、壽命、效率以及低溫性能的全面提升，被《時代》周刊評為 2022 年度最佳發(fā)明。儲能電池方面，公司基于長壽命電芯技術、液冷 CTP 電箱技術推出的戶外 EnerOne 電柜和戶外預制艙系統(tǒng) EnerC 大批量出貨，儲能表后業(yè)務的 6C 高功率 UPS 新電池系統(tǒng)也已實現(xiàn)出貨。報告期內(nèi)，EnerOne 在歐洲智慧能源博覽會（The smarter E Europe）上獲 2022 年度國際電池儲能獎（ees AWARD）。
三：公司進一步布局國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，以滿足客戶訂單交付需求。報告期內(nèi)，在國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能持續(xù)優(yōu)化升級的同時，公司全力推進福鼎、車里灣、宜春、貴州等基地項目建設，并宣布新增廈門、洛陽、濟寧等新基地布局。同時公司也進一步開展海外產(chǎn)能布局，位于德國圖林根州的首個海外工廠實現(xiàn)鋰電池模組及電芯的量產(chǎn)，增強對歐洲客戶的本地生產(chǎn)及供貨能力。另外，公司宣布在匈牙利建設歐洲第二座工廠，規(guī)劃產(chǎn)能達 100GWh，以進一步完善全球戰(zhàn)略布局，助力加速歐洲電動化與能源轉型。
四：公司構建了以 5G 為基礎的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)架構，依托其高帶寬、低時延、廣連接的技術先進性，解決極限制造的關鍵問題。公司下一代拉線成功投產(chǎn)，實現(xiàn)工藝、工程升級，較原有拉線單線產(chǎn)能大幅提升，單位投資額顯著下降，產(chǎn)品質(zhì)量上新的臺階。繼寧德工廠獲評達沃斯世界經(jīng)濟論壇（WEF）“燈塔工廠”后，四川時代宜賓工廠再度獲評“燈塔工廠”；
五：公司通過自制開采、投資入股、合資合作、回收利用等方式進一步完善電池礦產(chǎn)資源和上游材料領域布局，打造供應鏈韌性。報告期內(nèi)，公司加大電池礦產(chǎn)資源領域投入，推動鋰、鎳、磷等資源項目的投資、建設和運營。在鋰資源方面，公司在江西宜春含鋰瓷土礦項目、四川斯諾威硬巖鋰礦項目、玻利維亞鹽湖運營項目取得突破性進展；在鎳資源方面，公司在印度尼西亞與合作方共同投資建設從紅土鎳礦開采、冶煉、三元材料到電池的全產(chǎn)業(yè)鏈項目正有序推進；在磷資源方面，公司已取得貴州大坪磷礦項目的采礦許可證。
六：公司致力于積極推動交通領域的全面電動化，開啟綠色生態(tài)服務網(wǎng)絡建設，助推綠色、清潔能源更 廣泛的應用，助力實現(xiàn)碳中和。通過商業(yè)模式創(chuàng)新，公司已推動換電、共享儲能等業(yè)務模式落地， “巧克 力換電塊”已實現(xiàn)批量生產(chǎn)，并已在廈門、合肥、貴陽等地開始換電服務。公司重卡及工程機械電池產(chǎn)品 在倒短運輸、封閉作業(yè)等場景已大規(guī)模應用，報告期內(nèi)首創(chuàng)的 MTB技術（Module to Bracket）率先應用于 國家電力投資集團公司旗下的換電重卡項目，以推動整車性能全面提升；公司與一汽解放成立合資公司， 圍繞資源運輸、市政工程、城市環(huán)衛(wèi)、物流配送等多場景需求開展重卡換電業(yè)務。公司投資設立時代電 船，推動船舶領域電動化。公司通過國網(wǎng)時代投資福建霞浦、山西大同、湖北荊門等地多個百兆瓦時級 別儲能電站項目，參與輔助服務市場，增強電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。
七：公司作為全球領先的新能源創(chuàng)新科技企業(yè)，踐行并推動產(chǎn)業(yè)鏈綠色低碳轉型。報告期內(nèi)，公司獲得國內(nèi)外多家 ESG 主流評級機構的認可，MSCI ESG 評級升至 A，并獲得“年度企業(yè) ESG 實踐獎”、“影響力領袖型企業(yè)”等諸多榮譽。公司推進集團節(jié)能提效，共落地 400 余項節(jié)能優(yōu)化項目，2022 年綠電應用比例進一步提升至 26.6%，將宜賓工廠打造成為全球首個電池行業(yè)“零碳工廠”；
QA
1.23年儲能和動力的目標，以及盈利趨勢變化
23年市場，中國新能源市場增長趨勢明顯，未來空間廣闊。具體來說，動力電池滲透率不斷增強，國內(nèi)688萬輛，市場占有率37%，儲能市占率40%，儲能的增速更快。
2.福特和公司的合作模式
等更具體的公告細節(jié)。
3.主機廠降價的壓力（燃油車和新能車）？
油車有去庫存壓力，但這是短期影響，新生事物受原材料端成本壓力的影響是正常的，隨碳酸鋰價格下探，今年新能源車在成本端壓力比較小。新能源車降價對公司有優(yōu)勢，公司規(guī)模大，有主動權。
4.近期推出的鋰礦返利定價策略，目前客戶反饋？低價鋰礦的有效產(chǎn)能？
和戰(zhàn)略客戶還在談，不希望自己賺取暴利，客戶的興趣也很高，陸續(xù)會看到確認的合作落地。四川當?shù)劁嚨V亂象，對公司這種體量的沒什么影響。
5.海內(nèi)外客戶的定價模式
每家不太一樣
6.今年的單位毛利預期？
預測會有非常多的不確定性，會根據(jù)市場情況、客戶交流去調(diào)整，但整體情況會比去年更好。
7.福特和公司的合作需要哪些部門批準
正常推進中
8.新增業(yè)務解釋
電池礦產(chǎn)業(yè)務主要是公司在礦產(chǎn)方面的布局，隨著業(yè)務的逐步兌現(xiàn)，這次就單獨反饋了。電池材料回收業(yè)務，就是電池材料回收帶來的業(yè)務。
9.Q4的存貨水平環(huán)比Q3下降，原材料存貨降低比較多，行業(yè)角度來看四季度和一季度是去庫存的階段，所以想知道目前去庫存的階段
Q1是淡季，所以根據(jù)Q1的排產(chǎn)情況，Q4的材料儲備會少一點。公司對碳酸鋰價格下行采取了一個快速去庫存的策略。庫存周期縮短，所以鋰價下跌對減值影響不大。
10.報表端，Q4其他業(yè)務的占比下降比較多，全年來看毛利率比較高，這塊業(yè)務的具體拆分，在季度間的分布和年度增速
其他業(yè)務收入主要包括技術授權收入以及服務費收入以及尾料銷售的收入。
服務收入相對來說，在季度間，業(yè)與務的擴張有關系，提供的研發(fā)勞務，會隨著業(yè)務的增長，有淡旺季的區(qū)分。
技術授權分兩部分，一部分是月度線性計算，一些是項目開發(fā)進度，某個季度的開發(fā)收入，會在當季會確認開發(fā)收入，
尾料銷售的收入，廢料會進行處置，季度間來看，和銷售生產(chǎn)節(jié)奏相關。
總體來看，尾料收入和技術授權服務占比最高。加起來超9成，這是持續(xù)性的收入。
11.新一代拉線的效果
極限制造的成果，主要體現(xiàn)在效率高、安全性好，投資成本低，產(chǎn)出是現(xiàn)有拉線的若干倍，引入大量的智能、通訊手段，后續(xù)會規(guī)模化推廣。產(chǎn)線是自主研發(fā)的，有很強的壁壘。
12.大圓柱和麒麟電池的戰(zhàn)略定位
麒麟電池的綜合優(yōu)勢更明顯，能量密度、體積利用率更高。但是圓柱也能做。
13.22年的庫存降到了三個月以內(nèi)，后續(xù)庫存的趨勢
公司從22年開始成立庫存管理委員會，會顯著降低庫存水平，但也會戰(zhàn)略性儲備。碳酸鋰會回到相對合理的狀況，所以公司一直在縮短材料的庫存周期。
14.存貨減值和可變現(xiàn)凈值的定價機制，碳酸鋰的價值是按照全年的均價還是按照季度末的價格，以及成品的定價？
已經(jīng)發(fā)貨的產(chǎn)品，是有客戶合同，已經(jīng)處于交付周期中的，不會有太多變化。半成品或原材料庫存，拿平均成本和最后一個月的月度平均價格去算可變現(xiàn)凈值。
15.鋰礦資產(chǎn)的最佳自供比例期望
鋰礦資源布局是為了保障供應鏈的穩(wěn)定和安全，目前看不是100%覆蓋，只需要cover價格大幅度波動帶來的風險就行。出售資產(chǎn)：隨著鋰價的增長，公司從市場和商業(yè)的考慮做一些安排。
16.福特那邊能拿到美國IRA法案3750的補貼，拿不到7500的補貼，這塊是拿掉了關鍵礦物還是拿掉電池組件？
這是福特的事情，就供應鏈而言，都是由福特投資，公司只負責技術授權和運營管理。
17.存貨發(fā)出商品有290多以，這部分還沒有計入收入，要下個季度才會計入收入？
全年全年收入超3000億，Q4是旺季，每個月周轉超300億，下個月會確認為收入，是正常的商業(yè)流轉。Q1也會發(fā)生這種情況。
18.隨著產(chǎn)能的不斷釋放，23年的應對策略？
優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能是稀缺的，現(xiàn)在的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品到全方位的競爭，不僅是電池產(chǎn)品性能、制造方面、供應鏈端等綜合形成的優(yōu)勢。
19.技術方面，新產(chǎn)品的出貨指引
鈉電和M3P都會量產(chǎn)、交付，具體的量情況，看客戶的銷售情況
20.23年年底的有效產(chǎn)能？
公司的擴產(chǎn)都是根據(jù)市場需求進行投建的，產(chǎn)能擴張會略領先需求。產(chǎn)能利用率維持較高的水平，會進行滾動更新。
21.70GWh，290億的已發(fā)出商品，40GWh商品待發(fā)出，去年屬于去庫存的階段，近年來看去庫存到什么時間？
待發(fā)出已經(jīng)簽了合同，是在交付路上了，影響很小。今年會把庫存進行嚴格的管理。
22.和福特的模式，是否能被復制？在美國現(xiàn)在的狀態(tài)下，是不是沒有別的方式去進行合作
這是一個創(chuàng)新模式，有很多客戶很感興趣，這也體現(xiàn)了我們技術的實力。公司之前在美國也投資建廠，現(xiàn)在也會根據(jù)政策要求，海外業(yè)務上綜合平衡，方式不是唯一的。
23.鈉電會量產(chǎn)，鈉電相對于磷酸鐵鋰有成本優(yōu)勢嗎？
目前的成本優(yōu)勢還是比較明顯，產(chǎn)業(yè)化起來之后，鈉電的成本會更加有優(yōu)勢。
24.Tesla這塊，對未來電池的化合物以哪個為主？Musk認為以鐵鋰為主，這個和我們意見相同嗎？
我們給tesla合作的也是鐵鋰方殼，有競爭力，在不同續(xù)航里程的車上有不同的解決方案。從高鎳到三元到鐵鋰到M3P到鈉電和換電，都會有細分市場。結構也有不同，有麒麟電池，有巧克力換點模式，有CTC地盤的，滿足客戶的各種解決需求。大圓柱是封裝結構，鐵鋰和三元都可以，鈉電池是方形。
25.Q4確認出貨的數(shù)
100GWh左右
26.Q4動力和儲能的盈利修復在大幾個點的修復，動力這塊，Q4有沒有銷售返利的確認？儲能25%個點的毛利率水平可以維持嗎
一方面是銷售規(guī)模的起量帶來的攤薄，另一方面也有一些價格調(diào)整機制的釋放。目前來看，認為公司毛利率可以處于合理水平。
27.公司在歐洲的供應鏈進展
18年開始有不少供應鏈企業(yè)在歐洲建廠的計劃，不只是公司，上游四大主材以及設備環(huán)節(jié)，都有在歐洲不同地方建設，陸續(xù)都會投產(chǎn)，也在考慮本土化要求。歐洲本土供應鏈，會有相當供應，但是成本會比國內(nèi)更貴一點。
28.去年境外收入比較快，今年德國和匈牙利能貢獻多少量？
德國會放量，匈牙利還在建設過程當中。
原標題：儲能市占率達40%！關于寧德時代的28個問題！
掃描關注微信
寧德時代吳凱...
天合光能陳奕...
劉巖: 追光行...
黃震院士：大...