1、儲(chǔ)能放量元年,戶儲(chǔ)大儲(chǔ)兩翼齊飛
儲(chǔ)能按照應(yīng)用領(lǐng)域不同可以分為表前儲(chǔ)能、表后儲(chǔ)能,其中表前儲(chǔ)能可以分為電源側(cè)儲(chǔ)能與電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能,屬于電力工程投資項(xiàng)目表后儲(chǔ)能則包括工商業(yè)儲(chǔ)能與戶用儲(chǔ)能,其中戶用儲(chǔ)能主要用于家庭場景,呈現(xiàn)出一定的電器化特點(diǎn)。伴隨全球新型電力系統(tǒng)的建設(shè),表前儲(chǔ)能建設(shè)將進(jìn)入建設(shè)高潮。同時(shí)海外能源危機(jī)的催化使家庭戶儲(chǔ)成為剛需,我們預(yù)計(jì)到2025年全球儲(chǔ)能市場裝機(jī)規(guī)模將達(dá)661.3GWh,新增裝機(jī)市場規(guī)模將達(dá)10062.3億元,中美歐將是全球儲(chǔ)能裝機(jī)主力。其中中國和美國裝機(jī)將以表前儲(chǔ)能為主,歐洲則以戶用儲(chǔ)能為主。
2、戶儲(chǔ)在歐洲是高電價(jià)下的剛需,滲透率仍有較大提升空間
歐洲需求主要源于三方面,一是俄烏沖突使得當(dāng)?shù)靥烊粴夤?yīng)不足價(jià)格高漲,能源危機(jī)與缺電問題使得戶儲(chǔ)產(chǎn)品成為當(dāng)?shù)啬茉垂?yīng)的重要來源之一。二是在高電價(jià)下戶儲(chǔ)性價(jià)比凸顯,投資回收期短。根據(jù)我們的測算,在0.9歐元/Wh投資成本和0.3歐元/kWh的居民用電價(jià)格下戶用光儲(chǔ)產(chǎn)品投資回收期僅為5年。三是歐洲當(dāng)?shù)氐木G色環(huán)保理念使得低碳的戶用光伏與戶用儲(chǔ)能被部分當(dāng)?shù)鼐用袼?。從需求的持續(xù)性方面看,當(dāng)前歐洲戶儲(chǔ)滲透率仍然處于低位。截至2021年,歐洲地區(qū)光伏配儲(chǔ)滲透率最高的德國地區(qū)也剛剛超過20%。我們預(yù)計(jì)歐洲到2025年表后儲(chǔ)能裝機(jī)量將達(dá)64.3GWh,2021-2025年表后儲(chǔ)能裝機(jī)復(fù)合增速將達(dá)142.8%。
3、大儲(chǔ)是中美兩國的裝機(jī)主力,有望快速放量
當(dāng)前中國表前儲(chǔ)能裝機(jī)源于電源側(cè)政策要求下的強(qiáng)制配儲(chǔ),截至2022年10月,國內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)招標(biāo)量超12.1GW/26.1GWh,對終端裝機(jī)形成強(qiáng)支撐,同時(shí)隨著國內(nèi)政策端與電力市場相關(guān)改革對電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能商業(yè)模式的探索,國內(nèi)儲(chǔ)能有望在收益率端實(shí)現(xiàn)較大改善。我們預(yù)計(jì)到2025年中國表前儲(chǔ)能新增裝機(jī)將達(dá)262.3GWh,2021-2025年年化復(fù)合增速高達(dá)190.2%。
美國表前儲(chǔ)能源于電網(wǎng)建設(shè)的剛性需求、成熟的商業(yè)模式以及IRA政策的補(bǔ)貼,我們預(yù)計(jì)到2025年美國新增表前儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)190.3GWh,2021-2025年年化復(fù)合增速高達(dá)125%。
原標(biāo)題:儲(chǔ)能放量元年,戶儲(chǔ)大儲(chǔ)兩翼齊飛