隨著新能源汽車(chē)熱銷,鋰電池賽道大熱,同時(shí)激烈的競(jìng)爭(zhēng)也無(wú)可避免,清晰的戰(zhàn)略定位才有助于企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
與當(dāng)前大量扎堆新能源汽車(chē)動(dòng)力電池正極材料的企業(yè)不同,天力鋰能實(shí)行差異化競(jìng)爭(zhēng)策略,戰(zhàn)略定位于“小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域”,穩(wěn)扎穩(wěn)打成為市占率第一龍頭后,再利用技術(shù)積累開(kāi)拓新能源汽車(chē)動(dòng)力電池市場(chǎng),從而打開(kāi)更廣闊的空間。
8月7日,天力鋰能發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書(shū)》,其初步詢價(jià)時(shí)間定于8月11日,預(yù)計(jì)8月17日進(jìn)行網(wǎng)上與網(wǎng)下申購(gòu)。
招股書(shū)顯示,天力鋰能前身天力有限成立于2009年,成立初期主要從事鋅粉、儲(chǔ)氫合金粉研發(fā)與生產(chǎn),產(chǎn)品主要用作堿錳電池、鎳氫電池負(fù)極材料;與此同時(shí),2009年天力有限開(kāi)始進(jìn)行三元材料及前驅(qū)體的開(kāi)發(fā)與研制。2009年至2012年,該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋅粉、儲(chǔ)氫合金粉為主,三元材料尚處于市場(chǎng)開(kāi)發(fā)階段。
2012年之后,天力鋰能三元材料業(yè)務(wù)逐步走入正軌,成為其主要產(chǎn)品。2012年至2015年,天力鋰能三元材料產(chǎn)品型號(hào)逐步豐富,包括NCM333、NCM424、NCM523等型號(hào)。2015年至今,天力鋰能三元材料業(yè)務(wù)發(fā)展加速,生產(chǎn)工藝不斷優(yōu)化,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷豐富,并開(kāi)發(fā)出NCM622、NCM811、NCA、單晶、包覆、低鈷以及無(wú)鈷材料等產(chǎn)品;與此同時(shí),為更好地聚焦三元材料業(yè)務(wù),天力鋰能逐步放棄了原有的鋅粉業(yè)務(wù)。
目前,天力鋰能形成以三元材料及其前驅(qū)體為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),并戰(zhàn)略主要定位于小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域,尤其在電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)工具等鋰電池材料領(lǐng)域處于全國(guó)領(lǐng)先地位。
一、小型動(dòng)力電池正極材料龍頭,市占率超30%
三元材料具有能量密度高、放電容量大、循環(huán)性能好、結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì),是提升鋰電池能量密度的重要技術(shù)路線,并被廣泛應(yīng)用于新能源汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)工具及3C等相關(guān)領(lǐng)域。
天力鋰能是國(guó)內(nèi)較早從事三元材料研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)之一,擁有三元材料及其前驅(qū)體一體化研發(fā)與生產(chǎn)能力。天力鋰能產(chǎn)品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多種系列,幾乎涵蓋三元材料全部類型??蛻艉w星恒電源、天能股份、長(zhǎng)虹新能源、海四達(dá)、橫店?yáng)|磁、陽(yáng)光電源、鵬輝能源等國(guó)內(nèi)鋰電池領(lǐng)域知名企業(yè)。
天力鋰能在小型動(dòng)力鋰電池正極材料領(lǐng)域的領(lǐng)先地位體現(xiàn)為市占率的顯著優(yōu)勢(shì)。2020年天力鋰能在電動(dòng)自行車(chē)與電動(dòng)工具鋰電池領(lǐng)域三元材料出貨量處于行業(yè)第一名,市場(chǎng)占有率達(dá)41%。同時(shí)依據(jù)2020年鋰電自行車(chē)和電動(dòng)工具鋰電池正極材料出貨量(4.4萬(wàn)噸)及三元材料出貨量(3.3萬(wàn)噸)推算,2020年天力鋰能在電動(dòng)自行車(chē)與電動(dòng)工具鋰電池領(lǐng)域正極材料的總體市場(chǎng)占有率為30.8%,杉杉能源、金富力分別位列第二位、第三位。
在小型動(dòng)力鋰電池正極材料領(lǐng)域取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)后,天力鋰能利用沉淀的技術(shù)及客戶資源,開(kāi)始開(kāi)拓新能源汽車(chē)動(dòng)力電池領(lǐng)域。
由于新能源汽車(chē)用動(dòng)力鋰電池自2016年起快速發(fā)展、市場(chǎng)空間巨大,天力鋰能的主要客戶如星恒電源、橫店?yáng)|磁、海四達(dá)、駱駝集團(tuán)等也在積極切入新能源汽車(chē)領(lǐng)域。由于天力鋰能與上述客戶已經(jīng)形成了良好的合作關(guān)系,因此亦根據(jù)客戶需求研發(fā)、生產(chǎn)了相關(guān)電動(dòng)汽車(chē)用三元材料產(chǎn)品,作為配套廠商涉足新能源汽車(chē)領(lǐng)域,并實(shí)現(xiàn)了一定規(guī)模的銷售收入。
二、關(guān)鍵技術(shù)不斷突破,創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)顯著
領(lǐng)先的市場(chǎng)份額離不開(kāi)高效的研發(fā)體系及積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
天力鋰能是國(guó)內(nèi)較早從事三元材料研發(fā)與生產(chǎn)的企業(yè)之一。其在2009年即開(kāi)始布局三元材料及前驅(qū)體的研究與開(kāi)發(fā),經(jīng)過(guò)研發(fā)人員大量的研發(fā)試驗(yàn)和生產(chǎn)技術(shù)人員持續(xù)不斷的工藝調(diào)試,天力鋰能于2011年突破和掌握了三元前驅(qū)體制備技術(shù),并在當(dāng)年成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn);于2012年成功掌握三元材料制備的關(guān)鍵工藝技術(shù)并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn);2013年天力鋰能三元材料產(chǎn)量便已突破1,000噸,產(chǎn)品獲得了下游客戶的廣泛認(rèn)可。
開(kāi)放型的研發(fā)體系是重要基礎(chǔ)。一方面,天力鋰能建有電池材料研究院,重視自身技術(shù)創(chuàng)新水平提升和科研人才培養(yǎng),被認(rèn)定為河南省高鎳三元正極材料工程技術(shù)研究中心和河南省企業(yè)技術(shù)中心;另一方面,天力鋰能與中南大學(xué)、蘇州大學(xué)、河南師范大學(xué)、河南科技學(xué)院等高校建立了長(zhǎng)期技術(shù)合作關(guān)系,重視技術(shù)交流與合作,與此同時(shí),天力鋰能聘請(qǐng)了具備行業(yè)領(lǐng)先水平的專家和教授進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo),以提升自身在NCM/NCA等相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和研發(fā)水平。
經(jīng)過(guò)多年自主研發(fā)與生產(chǎn)實(shí)踐,天力鋰能技術(shù)不斷取得突破,掌握多元前驅(qū)體精確控制技術(shù)、高容量高壓實(shí)多元正極材料生產(chǎn)技術(shù)、高一致性濕法混合技術(shù)、二次球型三元材料表面修飾與缺陷態(tài)重構(gòu)技術(shù)、單晶型高鎳三元材料的控制合成技術(shù)、單晶型高電壓三元材料的控制合成技術(shù)6項(xiàng)核心技術(shù)。
其中高一致性濕法混合技術(shù),突破了行業(yè)內(nèi)通用的干法混合工藝,通過(guò)液相混合的方式,精確控制材料的比例,有效提高材料一致性和穩(wěn)定性,提升了電池的安全性和使用壽命,在行業(yè)內(nèi)具有創(chuàng)新性和領(lǐng)先性。
此外,天力鋰能與客戶星恒電源在“鋰離子動(dòng)力電池集約化制造及二次壽命技術(shù)綠色關(guān)鍵工藝系統(tǒng)集成項(xiàng)目”上進(jìn)行了合作研發(fā),主導(dǎo)了“低鈷綠色高容量正極材料技術(shù)”的開(kāi)發(fā),對(duì)促進(jìn)三元正極材料在小型動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的應(yīng)用起到了積極作用,推動(dòng)了電動(dòng)自行車(chē)的鋰電化趨勢(shì)。
技術(shù)不斷突破以及研發(fā)投入持續(xù)加大,天力鋰能積累一定數(shù)量的專利。2019—2021年,天力鋰能研發(fā)投入分別為3,403.64萬(wàn)元、3,889.01萬(wàn)元和6,580.51萬(wàn)元,累計(jì)研發(fā)投入達(dá)13,873.16萬(wàn)元。截至2021年12月31日,天力鋰能共有研發(fā)人員74人,占員工總數(shù)的18.73%。目前,天力鋰能擁有國(guó)內(nèi)專利30項(xiàng),其中發(fā)明專利6項(xiàng),實(shí)用新型專利24項(xiàng)。
三、多層政策驅(qū)動(dòng),發(fā)展勢(shì)頭良好
政策層面利好不斷,帶動(dòng)三元正極材料市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)容。
2020年11月2日,國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》,提出到2025年,新能源汽車(chē)新車(chē)銷量占比達(dá)20%左右,進(jìn)一步強(qiáng)化新能源汽車(chē)的支持發(fā)展力度。鑒于我國(guó)2020年新能源汽車(chē)滲透率僅5.40%,下游需求的增長(zhǎng)將有效帶動(dòng)三元正極材料市場(chǎng)空間的擴(kuò)容,進(jìn)而帶動(dòng)天力鋰能產(chǎn)品市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)。
2020年12月31日,財(cái)政部、工信部、科技部與發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》,提出為創(chuàng)造穩(wěn)定政策環(huán)境,2021年保持現(xiàn)行購(gòu)置補(bǔ)貼技術(shù)指標(biāo)體系框架及門(mén)檻要求不變。未來(lái)新能源汽車(chē)政府補(bǔ)貼完全退坡后,新能源汽車(chē)的經(jīng)濟(jì)性是市場(chǎng)需求的重要考慮,新能源產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于上游材料的性價(jià)比要求提升,對(duì)天力鋰能產(chǎn)品質(zhì)量與成本的管控提出更高要求。
2021年12月10日,為進(jìn)一步加強(qiáng)鋰離子電池行業(yè)管理,推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步,工信部發(fā)布《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法(2021年本)》?!朵囯x子電池行業(yè)規(guī)范條件》是鼓勵(lì)和引導(dǎo)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)性文件,不具有行政審批的前置性和強(qiáng)制性?!朵囯x子電池行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》明確了對(duì)電池和電池組能量密度、循環(huán)壽命以及正極材料比容量的要求,有利于推動(dòng)三元材料行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和良性發(fā)展;規(guī)定三元材料比容量≥165Ah/kg,將有效推動(dòng)三元材料向中高鎳方向發(fā)展。上述行業(yè)規(guī)范,將進(jìn)一步推動(dòng)天力鋰能產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí),加快布局高鎳三元材料生產(chǎn)線建設(shè)。
此外,政策補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的提升也將放大三元正極材料技術(shù)路線的優(yōu)勢(shì)。
為維護(hù)新能源汽車(chē)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展,2017年以來(lái),國(guó)家對(duì)于新能源汽車(chē)補(bǔ)貼門(mén)檻逐漸提高(主要體現(xiàn)在能量密度及續(xù)航里程標(biāo)準(zhǔn)提高)。而目前技術(shù)路線中,三元正極材料路線的能量密度優(yōu)勢(shì)較大,天力鋰能未來(lái)有望在動(dòng)力電池正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。
四、募資8.36億擴(kuò)產(chǎn),有助于鞏固龍頭地位
由于市場(chǎng)未來(lái)需求空間較大,天力鋰能本次IPO擬募集8.36億元用于三元正極材料的擴(kuò)產(chǎn),包括淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目及新鄉(xiāng)三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目。
近年來(lái),隨著電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)工具等對(duì)鋰電池需求的持續(xù)增長(zhǎng),作為鋰離子動(dòng)力電池主要正極材料的三元材料未來(lái)市場(chǎng)空間巨大。
天力鋰能致力于鋰電池正極三元材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售多年,隨著銷量的不斷增長(zhǎng),現(xiàn)有生產(chǎn)線的飽和度不斷增加。天力鋰能主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛,生產(chǎn)設(shè)備、工人均處于高負(fù)荷工作狀態(tài),該公司采取了委托加工的形式來(lái)彌補(bǔ)自身產(chǎn)能的不足,現(xiàn)有設(shè)備的生產(chǎn)能力已經(jīng)難以有效滿足下游市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的需求。
進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)產(chǎn)能,可以有效提升天力鋰能生產(chǎn)能力和訂單承接能力,突破產(chǎn)能瓶頸,減少對(duì)外委托加工比例,充分發(fā)揮規(guī)模成本效應(yīng),優(yōu)化公司生產(chǎn)效率和盈利能力,鞏固公司市場(chǎng)地位,適應(yīng)公司快速發(fā)展的業(yè)務(wù)需要。天力鋰能的生產(chǎn)能力及整體的設(shè)備制造水平將有較大程度的提高,有利于進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額,鞏固龍頭地位。
此外,隨著新能源汽車(chē)補(bǔ)貼新政的實(shí)施,對(duì)動(dòng)力鋰電池能量密度要求會(huì)越來(lái)越高,而傳統(tǒng)體系的動(dòng)力鋰電池能量密度瓶頸漸顯,新的動(dòng)力鋰電池體系則成為電池企業(yè)研發(fā)的重點(diǎn)。目前來(lái)看,在現(xiàn)有技術(shù)體系中,高鎳三元正極材料是最可行的商業(yè)化方案,三元正極高鎳化趨勢(shì)明朗。
近年來(lái),隨著電芯技術(shù)的不斷進(jìn)步、大型企業(yè)的持續(xù)研發(fā),國(guó)內(nèi)多家主要鋰電池企業(yè)的NCM811電池產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)階段。未來(lái)隨著設(shè)備自動(dòng)化程度的逐漸提高、生產(chǎn)環(huán)境管控能力的逐步加強(qiáng),預(yù)計(jì)NCM811電池產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率將大幅提升。本項(xiàng)目的實(shí)施將大幅提升天力鋰能高鎳三元材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力,有利于進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品結(jié)構(gòu),順應(yīng)未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。
原標(biāo)題:小型鋰電池三元材料龍頭“天力鋰能”申購(gòu)在即,市占率超30%