新能源車的快速增長(zhǎng),風(fēng)光儲(chǔ)需求旺盛,IGBT用量大幅增加。此前,敦和資管發(fā)布報(bào)告指出,目前IGBT市場(chǎng)仍處于緊平衡狀態(tài),若下半年新能源汽車、光伏等需求超預(yù)期,可能造成IGBT缺貨加劇。
目前全球IGBT前五大玩家為英飛凌、三菱、富士電機(jī)、安森美和賽米控,其中英飛凌在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中都有較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí),本土IGBT企業(yè)也在快速進(jìn)步,技術(shù)上逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)的追趕。
2020年以來(lái),新能源汽車、光伏和儲(chǔ)能等領(lǐng)域?qū)τ贗GBT需求呈現(xiàn)高增長(zhǎng),已經(jīng)成為IGBT市場(chǎng)核心驅(qū)動(dòng)力。
IGBT是新能源汽車中的核心元器件。在新能源汽車中的主要應(yīng)用包括電機(jī)控制器、車載充電器(OBC)、車載空調(diào)、以及為新能源汽車充電的直流充電樁中。
汽車電動(dòng)化提升了功率半導(dǎo)體的單車價(jià)值量。根據(jù)Strategy Analytics的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2019年傳統(tǒng)燃油車中功率半導(dǎo)體的價(jià)值量?jī)H為71美元,價(jià)值量較低;而混合動(dòng)力汽車中功率半導(dǎo)體的價(jià)值量提升至425美元,是傳統(tǒng)燃油車的6倍;純電動(dòng)汽車中的功率半導(dǎo)體價(jià)值量提升至387美元,是傳統(tǒng)燃油車的5.5倍。
IGBT對(duì)于新能源車充電樁來(lái)說(shuō)同樣具備價(jià)值,其在充電樁中的成本占比約20%。華安證券指出,目前,普通充電樁市場(chǎng)價(jià)1KW對(duì)應(yīng)價(jià)格成本約300元,假設(shè)直流充電樁價(jià)格為45000-60000元,交流充電樁價(jià)格為2000-2500元,預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)的充電樁IGBT市場(chǎng)在2022年新增規(guī)模43億元,2025年新增規(guī)模110億元。
國(guó)金證券指出,新能源車市場(chǎng)是IGBT的最大增量,預(yù)計(jì)2025年全球新能源車IGBT市場(chǎng)規(guī)模達(dá)383億元、2020~2025年CAGR達(dá)48%,2030年全球新能源車IGBT市場(chǎng)規(guī)模達(dá)765億元,2020~2030年CGAR達(dá)31%。
IGBT是光伏逆變器、儲(chǔ)能逆變器的核心器件。國(guó)金證券預(yù)計(jì)2025、2030年光伏&儲(chǔ)能逆變器出貨量達(dá)542、1650GW,市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1500、3999億元,對(duì)應(yīng)全球光伏&儲(chǔ)能IGBT市場(chǎng)規(guī)模達(dá)108、280億元,2020~2025年CAGR達(dá)30%、2020~2030年CAGR達(dá)25%,行業(yè)增量主要來(lái)源于三個(gè)方面:新增需求、替換需求、儲(chǔ)能需求。
中國(guó)IGBT供需缺口仍然較大,國(guó)產(chǎn)機(jī)會(huì)顯著。
從行業(yè)進(jìn)入的角度來(lái)看,IGBT行業(yè)的進(jìn)入門檻非常高。整體來(lái)看,IGBT行業(yè)的進(jìn)入壁壘有三個(gè)方面,分別為技術(shù)壁壘、市場(chǎng)壁壘以及資金壁壘。IGBT芯片的制造環(huán)節(jié)有著較高的難度,一方面IGBT芯片本身的背面工藝難度較高,另一方面IDM模式自建產(chǎn)能需要非常大的資金投入。IGBT直接決定下游產(chǎn)品性能,客戶的選擇通常較為保守,產(chǎn)品的測(cè)試驗(yàn)證周期長(zhǎng),替換成本高。全球IGBT市場(chǎng)目前處于德國(guó)、日本和美國(guó)企業(yè)壟斷的格局。
IGBT作為功率半導(dǎo)體期間,其技術(shù)迭代速度較慢,周期較長(zhǎng),一代產(chǎn)品的使用時(shí)間非常長(zhǎng),超過(guò)十年。因此,雖然國(guó)內(nèi)IGBT廠家的起步較晚,但是行業(yè)留給了本土IGBT廠家充足的發(fā)展和追趕的時(shí)間,目前國(guó)內(nèi)IGBT廠商技術(shù)進(jìn)步較快,已經(jīng)有產(chǎn)品能大批量滿足下游客戶需求。此外,本土IGBT企業(yè)的服務(wù)更好,能快速響應(yīng)下游客戶的需求,并且產(chǎn)品價(jià)格上相比于外資有一定優(yōu)勢(shì),有利于下游客戶的降本。
根據(jù)Yole數(shù)據(jù),2021年中國(guó) IGBT 需求量1.32億只,對(duì)應(yīng)IGBT產(chǎn)量為2580萬(wàn)只,產(chǎn)量自給率為19.5%。目前我國(guó)各大晶圓廠均處于擴(kuò)張狀態(tài),伴隨多條8寸、12寸產(chǎn)線投產(chǎn),IGBT產(chǎn)量也有進(jìn)一步提升,2024年IGBT自給率有望提升至40%。
上市公司中,東微半導(dǎo)的TGBT是基于新型的Trident Gate Bipolar Transistor (簡(jiǎn)稱 Tri-gate IGBT) 器件結(jié)構(gòu)的重大原始創(chuàng)新, 基于此基礎(chǔ)器件專利,具備了趕超目前國(guó)際最為先進(jìn)的第七代IGBT芯片的技術(shù)實(shí)力。天龍股份上半年順利開(kāi)發(fā)了標(biāo)準(zhǔn)化的IGBT功能承載模塊,應(yīng)用于新能源汽車主驅(qū)動(dòng),并拿到了客戶的項(xiàng)目定點(diǎn),預(yù)計(jì)明年3月份開(kāi)始量產(chǎn),間接供貨給江淮等新能源汽車。華微電子能提供FRD、IGBT、MOS、SBD等產(chǎn)品,已經(jīng)直接或間接給多家新能源知名車企等廠家供貨。
原標(biāo)題:新能源車、風(fēng)光儲(chǔ)需求旺盛,IGBT用量大幅增加,國(guó)內(nèi)廠商機(jī)會(huì)顯著