近期,A股在強勢反彈過后再次迎來震蕩走勢,對于目前的投資策略,上投摩根基金倪權(quán)生認為,應(yīng)該關(guān)注部分短期景氣度高、中長期邏輯過硬的結(jié)構(gòu)性機會。
在具體板塊上,倪權(quán)生認為,軍工行業(yè)在未來一到兩個季度,確定性相對會比較高。原因是第一,行業(yè)指數(shù)本身年初至今跌幅比較大,所以交易還沒有到偏擁擠的階段;第二,預計很多公司中報業(yè)績會比較好;第三,它的需求端相對不受宏觀經(jīng)濟的擾動。雖然有些公司已創(chuàng)新高,但也還有些公司沒有回到本輪調(diào)整前的位置。
此外,半導體行業(yè)中的設(shè)備和材料領(lǐng)域景氣度是比較強的,確定性也比較高。從目前市場情況看,第一,中短期的業(yè)績比較確定,中長期的邏輯也沒有問題;第二,估值相對合理。當前需要等待股價有所反應(yīng),需要重點關(guān)注。
而對于目前各機構(gòu)看好的新能源板塊,倪權(quán)生表示,景氣度確實很好,但現(xiàn)在交易擁擠度比較高。電動車方面,更看好產(chǎn)業(yè)兩端,即偏上游資源以及下游電池及整車。中游擴展速度太快,雖然量還有增長,但競爭格局可能會惡化。
光伏方面,產(chǎn)業(yè)鏈在兩年甚至更長的時間周期里,部分細分領(lǐng)域有較好的競爭格局,相關(guān)公司的業(yè)績預計會有很好的增長,估值有望被快速增長的業(yè)績消化,格局又不會被破壞;下游組件類公司也有機會。風電中,海風是大方向,今年的海風招標量有望大超預期,隨著原材料價格在二季度后期逐步下行,之后很多風電零部件公司的業(yè)績彈性可能會比較好。
原標題:上投摩根倪權(quán)生:光伏部分細分領(lǐng)域競爭格局好 海風招標有望大超預期