億緯鋰能6月8日發(fā)布定增公告,擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額為90億元,本次發(fā)行價(jià)為63.11 元/股??鄢l(fā)行費(fèi)用后,募集資金凈額將用于投資兩大鋰離子動力電池項(xiàng)目,分別投入34億元用于乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目,和投入26億元用于HBFI6GWh乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目,以及投入30萬元用于補(bǔ)充流動資金。
值得注意的是,此次發(fā)行對象為控股股東億緯控股、實(shí)控人劉金成和駱錦紅夫婦,以發(fā)行價(jià)格63.11元/股全額認(rèn)購1.43億股,認(rèn)購金額分別為30億元、20億和40億元。而億緯控股股東僅有兩位,劉金成、駱錦紅分別持股50%,實(shí)控人認(rèn)購資金均為其自有或自籌資金,鎖定期為36個月。
在定增帶來的規(guī)劃產(chǎn)能中,乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目總投資約44億元,項(xiàng)目建設(shè)期為3年,項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,將形成年產(chǎn)20GWh 46系列動力儲能鋰離子電池產(chǎn)能;HBF16GWh 乘用車鋰離子動力電池項(xiàng)目總投資約41億元,項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,將形成年產(chǎn)16GWh方形磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能。
此外,在定增公告披露的同一天,億緯鋰能發(fā)布了兩項(xiàng)投資計(jì)劃投資計(jì)劃。一是公司擬與曲靖市政府、曲靖經(jīng)開區(qū)管委會就公司在曲靖經(jīng)開區(qū)管委會區(qū)域內(nèi)投資建設(shè)“年產(chǎn)10GWh動力儲能電池項(xiàng)目”相關(guān)事宜簽訂投資協(xié)議,該項(xiàng)目總投資約30億元。 二是億緯鋰能及其子公司億緯儲能擬與武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會,就在東湖高新區(qū)建設(shè)億緯鋰能儲能總部及儲能技術(shù)研究院項(xiàng)目相關(guān)事宜簽訂合作協(xié)議,該項(xiàng)目總投資約30億元。
此前,億緯鋰能的產(chǎn)能規(guī)劃為200GWh。億緯鋰能董事長劉金成今年3月底在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時表示,億緯鋰能的產(chǎn)能規(guī)劃主要是根據(jù)市場的需求來做的。“我們已經(jīng)公告了將近200GWh的產(chǎn)能,都在進(jìn)行建設(shè),到今年年底陸陸續(xù)續(xù)會建成,到2023年上半年會建成投產(chǎn),到明年整體的產(chǎn)能應(yīng)該達(dá)到200GWh上下范圍。”劉金成表示。
而目前,億緯鋰能現(xiàn)有的產(chǎn)能規(guī)劃已近300GWh。東吳證券發(fā)布的一份研報(bào)顯示,此次新增云南曲靖10GWh產(chǎn)能,預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)。而此前億緯鋰能已公告荊門153GWh、云南玉溪10GWh、成都50GWh、惠州已建成10GWh軟包、與SK合資20GWh、與林洋合資10GWh,合計(jì)產(chǎn)能規(guī)劃近300GWh。2202年底公司產(chǎn)能可近100GWh,2023年底公司產(chǎn)能有望超過200GWh,且產(chǎn)能均有客戶意向訂單鎖定。預(yù)計(jì)億緯鋰能2022年出貨量為26~28GWh,2023年翻番以上至60GWh,2024年超100GWh。
對于定增原因,億緯鋰能在公告中表示,抓住新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長的市場機(jī)遇,階段性滿足市場和客戶不斷增長的需求,提升公司核心競爭力,穩(wěn)固公司行業(yè)地位,提高公司盈利能力。東吳證券在研報(bào)中表示,公司定增保障產(chǎn)能加速推進(jìn),實(shí)控人全額認(rèn)購彰顯公司管理層信心,定增募資有助于增強(qiáng)公司資金實(shí)力,支撐公司產(chǎn)能快速擴(kuò)產(chǎn)。
在動力電池領(lǐng)域,寧德時代多年來一家獨(dú)大,不過今年以來比亞迪市場份額不斷上漲,同時二線動力電池企業(yè)訂單也迎來增長。今年4月份,比亞迪電池裝機(jī)量的市場份額達(dá)32.2%,與排在第一名的寧德時代(38.3%)之間的差距進(jìn)一步縮小。除了這兩家頭部電池企業(yè)外,億緯鋰能等其他二線動力電池企業(yè)市場份額占比均不足10%,其中億緯鋰能在4月份排名第七,市占率達(dá)2.2%。今年前4月,億緯鋰能在全國排名第六。
電池企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱情緣于當(dāng)下新能源汽車產(chǎn)業(yè)的火熱與電池的緊俏。今年以來,多家新能源車企表示電池供應(yīng)緊張,這也導(dǎo)致新能源車提車周期不斷延長。劉金成在今年3月底表示,電池供應(yīng)依然緊張,億緯鋰能各個工廠的產(chǎn)線排產(chǎn)都是滿的。
對比其他動力電池企業(yè),盡管億緯鋰能在擴(kuò)產(chǎn),但產(chǎn)能規(guī)劃算不上激進(jìn)。按照各家電池企業(yè)對的規(guī)劃,寧德時代的產(chǎn)能在2025年將達(dá)到670GWh,比亞迪和蜂巢能源的2025年產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)也達(dá)到了600GWh,中創(chuàng)新航2025年的產(chǎn)能目標(biāo)為500GWh。據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),僅今年一季度,比亞迪、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、捷威動力等電池企業(yè)相繼公布了多個新投建項(xiàng)目,整體投建資金高達(dá)2287.7億元,建設(shè)年產(chǎn)能達(dá)620GWh。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,目前存活下來的動力電池廠商仍有較大機(jī)會,這也是資本加持動力電池領(lǐng)域的重要原因。而各大動力電池企業(yè)做出相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃,也是為了吸引資本市場的關(guān)注。另一方面,要想在未來市場競爭中站穩(wěn)腳跟,需要提前做好一定的準(zhǔn)備。
中國動力電池行業(yè)發(fā)展初期涌現(xiàn)了一大批電池企業(yè),但在過去數(shù)年間市場已經(jīng)進(jìn)行過一輪調(diào)整。從當(dāng)前擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)來看,均是裝機(jī)量排名前十的企業(yè),多家企業(yè)的投資規(guī)模達(dá)到了百億級。2017年前后,動力電池行業(yè)開始迎來洗牌,投資開始收縮。這是因?yàn)榍捌谠谛履茉囱a(bǔ)貼的大背景下,動力電池企業(yè)不斷涌現(xiàn),部分企業(yè)為了拿補(bǔ)貼粗制濫造,同時未在核心技術(shù)上進(jìn)行突破,這造成了大量低端產(chǎn)品流向市場。另一方面,隨著新能源汽車的增長,一些企業(yè)在低端產(chǎn)能上盲目擴(kuò)產(chǎn),最終造成債務(wù)壓身,走向破產(chǎn)。而在經(jīng)過一輪行業(yè)的深度洗牌后,2021年隨著新能源汽車的快速發(fā)展,動力電池的需求旺盛,頭部電池企業(yè)開始紛紛擴(kuò)產(chǎn),資本熱度再次涌向了這一領(lǐng)域。但高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過剩的結(jié)構(gòu)性矛盾一直存在。
“中國電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn),總體上來講,制造的能力和水平都沒有達(dá)到很高,還需要有提升的空間,因此在一個比較長的時間里,我們認(rèn)為所謂高端產(chǎn)能不足,低端產(chǎn)能過剩這種說法都應(yīng)該是成立的。但是我們看到整個市場主要的供應(yīng)商,寧德時代已經(jīng)占了很大的份額,我們這個時候也不敢說就是高端產(chǎn)能不足,因?yàn)楝F(xiàn)在能夠排在前面的企業(yè)應(yīng)該都算得上是高端產(chǎn)品了。我們其實(shí)是討論過剩和緊張的問題,過剩是一定存在的,因?yàn)樾袠I(yè)快速發(fā)展的時候,在供應(yīng)鏈的供應(yīng)能力方面,一定是會有一些過剩的。做得好的企業(yè)、對客戶負(fù)責(zé)的企業(yè)才會生存下來,但是這個時間會很長。”劉金成此前對記者表示。
中國科學(xué)院院士歐陽明高認(rèn)為,電池產(chǎn)能急速膨脹,基于產(chǎn)業(yè)投資信息預(yù)測,我國電池產(chǎn)能在2023年可能達(dá)到1500GWh,2025年可能達(dá)到3000GWh,電池出貨量2025年預(yù)計(jì)會達(dá)到1200GWh,其中百分之七八十會用于國內(nèi)市場,還會有百分之二三十出口海外市場,預(yù)估2025年會出現(xiàn)電池產(chǎn)能過剩。
原標(biāo)題:億緯鋰能實(shí)控人包攬90億定增,動力電池再迎擴(kuò)產(chǎn)潮