6月2日,早盤粵水電為隔夜單為1.36億,上午封板時,買盤瞬間出現(xiàn)100多萬手大單,這意味著有超大資金在封板位瘋狂吸籌。
粵水電人氣爆燃,粵水電這么火!現(xiàn)在我又開始可以延續(xù)我第一波的暢想了:粵水電第二波,第一個目標(biāo)10.06很快就能實現(xiàn),由于它直接疊加了各種利好,我們對它的期望是不是應(yīng)該更高一些,新的目標(biāo)位15~20元之間吧。
粵水電,公司是廣東最大的水利水電建筑施工企業(yè),是一家集設(shè)計、施工、建設(shè)、運營、管理全過程服務(wù)于一體的建筑行業(yè)國有控股上市公司,主要從事水利水電及軌道交通等工程建設(shè),水力、風(fēng)力、太陽能光伏清潔能源發(fā)電業(yè)務(wù)以及風(fēng)電塔筒裝備制造業(yè)務(wù)。現(xiàn)價9.21元,市盈率33.99,最新市值110.73億元,同時有(水利+光伏+儲能+央企國資改等多重概念),那為什么看好它,并對它的期望值越來越高呢?
主要有以下四個方面的原因促使隊粵水電的期望值越來越高。
一、業(yè)績預(yù)增
粵水電發(fā)布2022年第一季度報告:公司2022年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入33.03億元,同比下降5.31%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.47億元,同比下降4.55%,扣非后歸母凈利潤0.50億元,同比增長2.77%。
公司2022年第一季度新簽工程施工項目26.65億元,同比增長103.71%。一季度新簽訂單高增長,我們判斷主要系穩(wěn)增長背景下,公司所在大灣區(qū)基建需求旺盛,公司水利、交通等基建項目新簽訂單快速增長所致。
二、重組“蛇吞象”
6月1日公告,擬104.97億元收購廣東省建筑工程集團(tuán)有限公司(下稱建工集團(tuán),標(biāo)的公司)100%股權(quán)。
粵水電擬向控股股東廣東省建筑工程集團(tuán)控股有限公司(下稱建工控股)非公開發(fā)行股份以完成此次交易,同時非公開發(fā)行股份募資不超過20億元,用于補(bǔ)充流動資金。
建工集團(tuán)是廣東省建筑龍頭骨干企業(yè),承建和參建的項目包括廣州塔、廣州白云機(jī)場T2航站樓、廣州國際會展中心、廣州歌劇院等項目,其營收、凈利潤均是粵水電的數(shù)倍。
粵水電目前簽訂了多個項目的框架協(xié)議,重組后能對緊張的現(xiàn)金流有所緩解,但另一方面資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率等指標(biāo)或?qū)⑹艿截?fù)面影響。
粵水電注入建筑板塊資產(chǎn),此次資產(chǎn)重組,目的在于讓建工集團(tuán)曲線上市,并解決同業(yè)競爭問題。本次重組,上市公司的實際控制人為廣東省國資委,粵水電的營收及凈利潤翻倍增長,也將對部分財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。
三、加大在光伏及氫能領(lǐng)域的投資。
5月30日,粵水電子公司與新疆維吾爾自治區(qū)阿瓦提縣人民政府簽訂了框架協(xié)議,投建200萬千瓦光伏電站等,項目總投資約100億元。公司2019年4月至今共簽訂了17個框架合作協(xié)議,總投資額接近400億元,但均“在做前期準(zhǔn)備工作”。全面布局搶占行業(yè)先機(jī),將大幅提升市場競爭力。
四、政策利好和時機(jī)利好
首先國家今年5.5 的目標(biāo)沒有改變,對新老基建會超前加大投資,粵水電重組廣東建工后將很大提高市場競爭力,對產(chǎn)值和利潤將產(chǎn)生積極的影響。
水利基建板塊今年大有作為!
上層發(fā)布扎實穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子措施的通知,這也就是523會議發(fā)布的33項具體措施的文字版本。在33項措施中,穩(wěn)投資和促消費被列為了穩(wěn)增長的核心方向之一。根據(jù)措施安排,今年將再開工一批已納入規(guī)劃、條件成熟的項目,包括南水北調(diào)后續(xù)工程以及一批引調(diào)水、防洪灌溉、水庫除險加固等重大水利工程。
原標(biāo)題:粵水電(“蛇吞象”+水利+儲能+光伏+國企改),期望值更高一些