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增勢(shì)兇猛
說(shuō)起中環(huán)，他是天津的老牌國(guó)有企業(yè)，那么他介入光伏行業(yè)比現(xiàn)在的“龍頭老大”隆基股份還要早。我們知道，在這個(gè)硅片領(lǐng)域，有兩條技術(shù)路徑：一個(gè)是多晶硅，一個(gè)是單晶硅。那么，隆基股份跟中環(huán)股份，他們走的路徑都是單晶硅的路徑。
換句話來(lái)講，他們押的技術(shù)路徑是押對(duì)了，所以，隆基股份很快就成了龍頭，那么TCL中環(huán)現(xiàn)在是一個(gè)追趕者，很有可能在未來(lái)不遠(yuǎn)的時(shí)候就趕上隆基股份。
為什么這么講呢？因?yàn)閺乃某砷L(zhǎng)性來(lái)講，就可以證明這一點(diǎn)。去年TCL中環(huán)營(yíng)收的增長(zhǎng)大概是115.7%，他現(xiàn)在的營(yíng)收已經(jīng)是400多億元，凈利潤(rùn)是40多億元，特別是今年一季度他繼續(xù)保持這種高增長(zhǎng)，這是很難得的，營(yíng)收大概是133億元，凈利潤(rùn)特別是歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了接近150%。
所以，這種勢(shì)頭能夠保持下去的話，在隆基股份面臨的“增收不增利”雙向夾擊之下，他很有可能首先是利潤(rùn)會(huì)趕上隆基股份，其次營(yíng)收趕上隆基股份。
降本增效的手段
那為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？因?yàn)槲覀儎偛耪f(shuō)到這個(gè)領(lǐng)域是單晶硅在“拼殺”，那么單晶硅現(xiàn)在又面臨著原材料價(jià)格上漲。
大家都知道，隆基股份“增收不增利”原因就在于原材料價(jià)格上漲，所以他收入雖然是增長(zhǎng)的，但是利潤(rùn)在去年的年報(bào)來(lái)看，反而下滑了26%，這是新能源行業(yè)都面臨的一個(gè)過(guò)不去的坎，那怎么消化上游原材料價(jià)格的上漲呢？那么，這個(gè)時(shí)候做單晶硅的這個(gè)產(chǎn)品，他就有一個(gè)尺寸大小的問(wèn)題。
中環(huán)股份現(xiàn)在是210mm這個(gè)尺寸，那么隆基股份的主力產(chǎn)品是182mm。那你去想一想，對(duì)付原材料價(jià)格上漲最有力的辦法是什么？你出產(chǎn)的產(chǎn)品，就是尺寸越大，片越薄，用的材料越少，那這樣就有效對(duì)抗原材料價(jià)格上漲。
所以，在這種環(huán)境下，越是大尺寸，他對(duì)抗原材料價(jià)格上漲越有利。這就成了TCL中環(huán)一個(gè)殺手锏，我們?yōu)槭裁纯春肨CL中環(huán)，原因就在這個(gè)地方。
天津工業(yè)的振興
那么，TCL中環(huán)是TCL收購(gòu)了，TCL我們知道他有華星光電，主要是做面板的，就是半導(dǎo)體面板，又有TCL中環(huán)做半導(dǎo)體硅片，現(xiàn)在關(guān)鍵的是他又開(kāi)始進(jìn)入了原材料這個(gè)領(lǐng)域，最近跟協(xié)鑫集團(tuán)一起做了一個(gè)大項(xiàng)目。如果這個(gè)項(xiàng)目能夠成功的話，他硅料生產(chǎn)線的產(chǎn)能能夠達(dá)到12萬(wàn)噸，我們知道現(xiàn)在最大的硅料產(chǎn)能公司——通威股份也就18萬(wàn)噸。
所以，這個(gè)項(xiàng)目成功之后，TCL會(huì)形成半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料這么一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。
我們都知道，天津是中國(guó)的老工業(yè)基地，6年前他的工業(yè)產(chǎn)值在全國(guó)還排第5，那現(xiàn)在已經(jīng)落到了第11這個(gè)位置，換句話來(lái)講，已經(jīng)跌出了前十的位置。
那么，天津工業(yè)怎么振興？他還是需要龍頭帶的，我想如果不出意外的話，TCL特別是TCL中環(huán)，在天津的這個(gè)布局應(yīng)該講能夠?yàn)樘旖蚬I(yè)重新振興助上一臂之力。
原標(biāo)題：光伏龍頭之爭(zhēng)：中環(huán)憑什么挑戰(zhàn)隆基？
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